Analyses

NXP Semiconductors is een toonaangevende leverancier van halfgeleiders voor een breed scala aan toepassingen. Het concern heeft een sterke positie in de markt voor halfgeleiders met toepassingen in auto’s en industriele toepassingen. De verwachting is dat het concern in de komende jaren een sterke groei kan laten zien. ​​​​​​​

No investment case available for this company ! Only Lux masterlist. This is part of Aladdin implementation.

De verschuiving van het businessmodel van print naar digitaal in het afgelopen decennium is succesvol. Nu het één van de grotere spelers is binnen de markt voor professionele digitale informatieservices, zijn de activiteiten makkelijker schaalbaar en is de potentiële markt gegroeid. De consistentie die het bedrijf biedt op operationeel en strategisch vlak is bovendien een positieve factor voor de beleggingscase, evenals de versnelling van artificiële intelligentie (AI). Maar trends bij enkele concurrenten lijken sterker en het concern krijgt na 22 jaar een nieuwe ceo.

Na het dieptepunt van de pandemie, wist Randstad de verwachtingen van analisten steeds te overtreffen. Randstad heeft dan ook marktaandeel veroverd, doordat het sneller herstelde dan concurrenten. Maar de zwakke economische groeivooruitzichten zetten het aandeel in de afgelopen kwartalen onder druk. De resultaten zouden binnenkort kunnen verbeteren, omdat de economie gemiddeld beter blijft draaien dan verwacht. ​​​​​​​​​​​​​​Maar digitale disruptie door nieuwe/andere technologieplatforms blijft een reëel risico op langere termijn.

SBM Offshore is sterk gepositioneerd in de geconcentreerde markt voor zogenoemde FPSO’s, vaartuigen die olie winnen, opslaan vanaf boorplatforms of overslaan naar tankers. Het orderboek is goed gevuld en staat op recordhoogte. De waardering is 12 keer de verwachte winst in 2023, met een hoge verwachte winstgroei. Het dividendrendement bedraagt 7%.

ASM International (ASMI), gevestigd in Almere, is een toonaangevende Nederlandse producent van waferverwerkingsapparatuur voor de halfgeleiderindustrie. Het bedrijf specialiseert zich in geavanceerde technologieën zoals Atomic Layer Deposition (ALD) en Epitaxy, die essentieel zijn voor de productie van kleinere, krachtigere chips voor toepassingen zoals AI, datacenters en mobiele apparaten. ASMI’s succes is gedreven door zijn innovatiekracht, strategische samenwerkingen met grote chipfabrikanten zoals TSMC, Intel en Samsung. Het bedrijf heeft een technologische voorsprong en profiteert van schaalvoordelen.

Philips onderneemt duidelijke stappen om de kosten te verlagen en de organisatie te stroomlijnen. Toch blijven externe factoren zoals de Chinese markt en juridische nasleep van productproblemen het herstel bemoeilijken. Philips blijft een case van strategische transformatie met verhoogde volatiliteit.

Heineken rapporteerde een solide, maar gematigd groeiend jaarresultaat. De omzet- en winstgroei lagen licht boven verwachting, geholpen door strakke kostendiscipline en prijs/mixeffecten in Amerika. Tegelijkertijd blijven de volumes dalen in Europa en Zuid-Amerika, waardoor het herstel brozer oogt dan de cijfers suggereren. Het forse kostenprogramma – inclusief een personeelsreductie van 5.000 tot 6.000 – onderstreept dat Heineken een efficiëntieslag gaat maken om de marges te beschermen in een structureel lastigere biervolumemarkt.

KPN heeft een marktaandeel van ruim 40% in de Nederlandse telefonie- en breedbandmarkt. Het bedrijf groeit voornamelijk door prijsstijgingen en de uitrol van glasvezel, wat ten koste gaat van klanten van VodafoneZiggo. De Nederlandse telecommarkt is volwassen en kent slechts drie grote spelers, wat een gunstig concurrentielandschap creëert voor prijszetting.