Analyses

Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX) is een Amerikaans ruimtevaart- en technologiebedrijf dat in 2002 werd opgericht door visionair Elon Musk, de CEO van Tesla. Het bedrijf is op 12 juni via een IPO naar de beurs gebracht. SpaceX ontwikkelt zich van een raketbedrijf naar een technologieplatform dat ruimtevaart, wereldwijde connectiviteit en AI combineert. De focus verschuift van ruimtevaart naar Starlink als cashflowmotor en AI als belangrijkste groeidrijver. Kan SpaceX, bij een waardering rond $1,5 biljoen ($2,5 biljoen op zijn hoogtepunt in de afgelopen weken), voldoende groei realiseren om deze uitzonderlijk hoge waardering te rechtvaardigen? De kernvraag is of SpaceX daadwerkelijk kan doorgroeien naar een dominant technologieplatform, of dat de huidige waardering vooruitloopt op de realiteit. De tijd zal het leren. De start was goed, maar maakte de waardering nog hoger: op basis van de huidige omzet een van de hoogste op aarde. Wat zeg ik, van alle planeten, zelfs Mars. Maar de koers daalde door een groot percentage aandeelhouders die een shortpositie innamen, van circa 30%. Verwacht wordt dat de omzet hard zal groeien, maar voorlopig vooral op andere gebieden dan het kleine stukje dat ruimtevaart meetelt in de huidige omzetverdeling. Denk voor de groei van de omzet vooral aan de verhuur van AI-infrastructuur aan de hyperscalers. ​​​​​​​

Procter & Gamble rapporteerde een sterk derde kwartaal met een organische-omzetgroei van 3%, een niveau dat P&G al geruime tijd niet meer had gehaald. De groei werd vooral gedreven door hogere volumes, terwijl de prijzen stabiel bleven. Met name de Beauty-divisie sprong eruit, met een organische groei van 7%. De totale omzet nam met 7% toe en lag daarmee duidelijk boven de verwachtingen. Ook de aangepaste winst per aandeel viel iets hoger uit dan voorzien. De marges bleven gezond en de vrije kasstroom was stevig, met $3,0 mld. Een belangrijke extra meevaller in de cijfers kwam van de valutakant, die een positieve bijdrage van 4% leverde, waar slechts 2% was ingecalculeerd.

Komende van een zware neergang in 2022-2023 bevindt de geheugenchipindustrie zich momenteel in een ongekende opleving. De vraag naar geheugenchips, met name voor AI-toepassingen en datacenters, overtreft ruimschoots het aanbod. Micron Technology is als wereldwijde top 3-producent van geheugen (naast Samsung Electronics en SK Hynix) een centrale speler in deze halfgeleidersector. Het bedrijf staat volop in de schijnwerpers nu de tekorten aan geavanceerd geheugen, essentieel voor AI-hardware, leiden tot recordomzetten en winsten.​​​​​​

No investment case available for this company ! Only Lux masterlist. This is part of Aladdin implementation.

No investment case available for this company ! Only Lux masterlist. This is part of Aladdin implementation.

Star Fund BE ML

No investment case available for this company ! Only Lux masterlist. This is part of Aladdin implementation.

No investment case available for this company ! Only Lux masterlist. This is part of Aladdin implementation.

No investment case available for this company ! Only Lux masterlist. This is part of Aladdin implementation.