Analyses

De laatste kwartaalcijfers laten zien dat Publicis momenteel één van de sterkste bedrijven in de reclamesector is. Het bedrijf profiteert van twee belangrijke trends: adverteerders besteden steeds meer geld aan digitale en datagedreven campagnes en bedrijven maken meer gebruik van AI om marketing slimmer en efficiënter te maken. Publicis wint daardoor nieuwe klanten en lijkt marktaandeel af te pakken van concurrenten zoals WPP en Omnicom. Tegelijkertijd blijft de vraag naar grote IT-projecten zwak, waardoor dochterbedrijf Sapient het lastiger heeft. Toch wordt deze tegenwind meer dan goedgemaakt door de sterke groei van de reclameactiviteiten. De hogere verwachting voor 2026 en de bevestiging van de doelen voor 2027 en 2028 geven aan dat het management er vertrouwen in heeft dat de huidige groei ook de komende jaren kan aanhouden.

Bouwmaterialenbedrijf Compagnie de Saint-Gobain (Saint-Gobain) speelt hoofdzakelijk in op verduurzaming van de bouwsector. Dat is een belangrijke trend waar steeds meer kapitaal naartoe stroomt, omdat gebouwen moeten voldoen aan steeds strengere milieueisen vanwege de klimaatdoelstellingen. Geholpen door een forse aanpassing van de activiteiten in de afgelopen jaren, heeft Saint-Gobain sterke marktposities verworven. Ook is de focus op winstgevendheid aangescherpt.

Capgemini is een toonaangevende, wereldwijde IT-consultant. Het bedrijf biedt een breed scala aan diensten aan, zoals strategieontwikkeling en technologische oplossingen voor cloud computing, data-analyse en artificiële intelligentie. Capgemini ondersteunt organisaties in verschillende sectoren bij het transformeren en beheren van hun bedrijfsprocessen, met een sterke focus op innovatie en duurzaamheid.​​​​​​​​​​​​​

Broadcom is in korte tijd veranderd van een brede chipfabrikant in een van de belangrijkste leveranciers van de wereldwijde AI-infrastructuur. Het bedrijf levert niet alleen chips, maar een compleet fundament voor datacenters: van maatwerk‑AI‑chips en netwerktechnologie tot software voor private cloudomgevingen via VMware. Juist die combinatie maakt Broadcom bijzonder. De chipactiviteiten zorgen voor snelle groei, terwijl de softwaretak de winstgevendheid en voorspelbaarheid ondersteunt. Het sentiment rond het aandeel wordt momenteel gedomineerd door de vraag hoe lang de AI‑investeringsgolf aanhoudt. De recente cijfers tonen uitzonderlijke groei, maar de lat ligt inmiddels hoog en de waardering is stevig.

SBM Offshore is sterk gepositioneerd in de geconcentreerde markt voor zogenoemde FPSO’s, vaartuigen die olie winnen, opslaan vanaf boorplatforms of overslaan naar tankers. Het orderboek is goed gevuld en staat op recordhoogte. De waardering is 12 keer de verwachte winst in 2023, met een hoge verwachte winstgroei. Het dividendrendement bedraagt 7%.

No investment case available for this company ! Only Lux masterlist. This is part of Aladdin implementation.

De activiteiten van BASF zijn breed gespreid over verschillende productcategorieën, waardoor het concern minder cyclisch is dan veel andere chemiebedrijven. Momenteel richt BASF zich op het verder terugdringen van de cycliciteit van de inkomsten, onder meer door het afstoten van niet-kernactiviteiten en het afzonderlijk naar de beurs brengen van de landbouwdivisie. Het zogeheten Verbund-model levert daarbij een structureel kosten- en efficiëntievoordeel op, doordat productie, grondstoffen en energie volledig geïntegreerd zijn binnen één netwerk van fabrieken. Tegelijkertijd zullen de wereldwijde groeiverwachtingen moeten verbeteren om de industriële productie aan te jagen en het vooruitzicht voor de meeste eindmarkten van BASF te versterken. Intussen houdt het concern de kosten strikt onder controle en investeert het gericht in projecten die inspelen op toekomstige vraag en het toevoegen van waarde op de lange termijn voor de aandeelhouder. De huidige outlook blijft echter onzeker en BASF doet geen concrete uitspraken over de mogelijke impact van de onrust in het Midden-Oosten.

De divisie Network Infrastructure blijft sterk groeien door de grote vraag naar AI-gedreven glasvezel- en dataverbindingen. De onderdelen Mobile Networks en Cloud & Network Services remmen de totale groei echter nog steeds af. 2026 wordt daardoor een overgangsjaar, met extra kosten en integratie-uitdagingen. De echte voordelen voor Nokia worden pas vanaf 2027–2028 zichtbaar.

BE Semiconductor Industries (Besi) heeft een sterke positie in de groeiende halfgeleiderindustrie, innoveert voortdurend en heeft solide financiële prestaties. Beleggers moeten zich wel bewust zijn van de cyclische aard van de markt en de sterke concurrentie.