Analyses

De beurs van 11 november, 9.00 uur

• Berichten over een vertrek van Nvidia-topman Jensen Huang zetten het aandeel en andere techaandelen onder druk
• Europese aandelen bereikten nieuwe records. Positief is dat de stijging breder wordt gedragen dan alleen door tech
• Beleggerssentiment kan razendsnel omslaan, terwijl economische vooruitzichten en bedrijfswinsten minder snel veranderen

In onze vorige update van medio oktober verhoogden wij de Korte termijn Trend van de Bund future naar 'Stijgend', omdat de stijging van de Duitse 10-jaars rente en de daarmee samenhangende daling van de Bund future naar onze mening te ver was doorgeschoten. image_1.png

De opleving na de succesvolle test van de horizontale steun op 1.121,90 punten in de daggrafiek begin november heeft vooralsnog niet geleid tot de gewenste uitbraak boven de horizontale weerstand op 1.147,35 punten. Daarmee blijven de opwaartse koersdoelen op 1.150 en 1.160 punten voorlopig buiten bereik.

De beurs van 11 november, 8.10 uur

• De hoger dan verwachte Amerikaanse inflatie vergroot de kans op verdere Fed-renteverhogingen
• Sterke cijfers van CoreWeave en TSMC bevestigen de aanhoudende vraag naar AI-infrastructuur
• De hogere rente vormt tegenwind, maar de lagere waarderingen maken aandelen aantrekkelijker

Toen de koers op 30 oktober een klassieke topformatie in de dagslotkoersgrafiek voltooide, hebben wij de Korte termijn Trend tijdig verlaagd van ‘Neutraal’ naar ‘Dalend’. Het bijbehorende eerste koersdoel op 26.665 punten werd afgelopen donderdag vrijwel bereikt, toen de index sloot op 26.630 punten na gedurende de sessie een dieptepunt van 26.606 punten te hebben neergezet.

Eind oktober hebben wij de Korte termijn Trend verhoogd van ‘Neutraal’ naar ‘Stijgend’. Aanleiding hiervoor was de voltooiing van een solide bodemformatie in de dag grafiek, bevestigd door een uitbraak boven het dalende trendkanaal rond 25.510 punten en het 50-daags gemiddelde op 25.584 punten.

De beurs van 10 november, 8.20 uur

• Na de verkoopgolf van vorige week is de risicobereidheid teruggekeerd, met koerswinsten in de VS, Europa en Azië
• Ontspanning rond Iran drukt de olieprijs, wat gunstig is voor consumenten, bedrijven en de inflatievooruitzichten
• Het Amerikaanse inflatiecijfer is bepalend voor de renteverwachtingen en daarmee voor de vraag of het beursherstel doorzet

EUR/USD blijft een zwak technisch beeld tonen. Niet zozeer vanwege een uitgesproken daling, maar vooral doordat de markt er niet in slaagt een betekenisvol herstel te ontwikkelen na de correctie vanaf de septembertop rond 1,1650.

De afgelopen weken en maanden ontwikkelde goud zich zwak, hetgeen werd bevestigd door het dalende trendkanaal in de dag grafiek van het decembercontract. Sinds de top van eind augustus rond US$4.750/oz bewoog de koers binnen een neerwaarts trendkanaal, waarbij rekening moest worden gehouden met verdere zwakte na het neerwaarts doorbreken van de belangrijke horizontale steun en juli-bodem op US$4.019/oz.