Analyses

Vorige week dinsdag wezen we op het risico van een mogelijke ‘island reversal’-top in de dag grafiek van de AEX-index. De opwaartse gap op maandag 27 oktober tussen 979,11 en 980,38 punten werd gevolgd door een neerwaartse gap op dinsdag tussen 980,38 en 980,17 punten, waarmee het ‘island reversal’-patroon werd bevestigd.

Afgelopen dinsdag hebben we de Korte Termijn Trend voor de Nasdaq100 Index fors verlaagd van ‘Stijgend’ naar ‘Dalend’. Gisteren toonden we aan dat het opwaarts potentieel in de SOX Index op korte termijn zeer beperkt is, waarna we ook de Korte Termijn Trend voor de VanEck Semiconductor ETF hebben aangepast van ‘Stijgend’ naar ‘Neutraal’.

De VanEck Semiconductor ETF blijft sterk presteren. De uitbraak boven de horizontale weerstand van €45,62 eind september genereerde een krachtig koopsignaal met een koersdoel van €65,30.

De zwakte op vrijdag 17 oktober leek hoopvol te eindigen dankzij de bullish ‘island reversal’ op maandag 20 oktober. Het maakte een einde aan de zwakte en suggereerde het dat een nieuwe stijging op handen was, met potentieel voor een voortzetting van de opwaartse trend richting een doorbraak boven het oktoberhoogtepunt van 24.771 punten.

Vorige week verhoogden we de korte termijn trend voor goud van ‘Neutraal’ naar ‘Stijgend’, in de verwachting dat de daling zou resulteren in een hogere bodem en nieuwe koersdoelen. We hanteerden toen een conservatief doel van $4.780/oz en $5.030/oz, hoewel dit nog onzeker was.

Zoals gisteren al werd opgemerkt: “Hoewel er weinig reden tot zorg is, blijft zelfgenoegzaamheid een risicovolle houding voor beleggers. We blijven dus alert.”

Zoals we vorige week al aangaven: hogere koersen waren mogelijk, maar de stijgende trend rustte op een wankele basis. De markt heeft de afgelopen dagen een sterke versnelling laten zien, wat leidt tot gemengde signalen in zowel de dag- als weekgrafiek.

In de oktober-update gaven we al aan dat een bodem op 6.550 punten – de laagste stand van 10 oktober – zou kunnen leiden tot een nieuw koersdoel van 7.009 punten. Destijds was dit nog onzeker, omdat bevestiging van een hogere bodem ontbrak.

We hebben optimaal geprofiteerd van de recente zwakte in de markt, waarbij de daling op vrijdag 10 oktober leidde tot een dieptepunt van 940,14 punten. De daaropvolgende beursdag, maandag, hebben we de Korte termijn Trend opnieuw als ‘Stijgend’ beoordeeld, gezien het beperkte neerwaartse potentieel binnen de opwaartse trend en het nieuwe koersdoel van 996 punten.