Plannen Aegon en OCI afgestraft
(ABM FN-Dow Jones) In aanloop naar kerst, lijkt er van een rally nog geen sprake, maar sommige aandelen kwamen afgelopen week wel degelijk in beweging.
Aegon verloor ruim 6 procent op weekbasis, na de aankondiging bij de beleggersdag dat het een Amerikaans bedrijf zal worden. Het hoofdkantoor wordt verplaatst naar de VS, net als de juridische zetel, en Aegon zal verder gaan als Transamerica Inc. Daarbij liet Aegon weten de strategische opties voor Aegon UK te onderzoeken, waaronder een verkoop. Ook gaat de verzekeraar voor 400 miljoen euro eigen aandelen inkopen. De financiële doelstellingen waren volgens UBS lager dan waarop de markt rekende, en ook de aandeleninkoop is kleiner dan verwacht.
ASML verloor 2,8 procent op weekbasis en sloot vrijdag op 925,30 euro. Dit ondanks dat Citi en Deutsche Bank hun koersdoel voor de indexzwaargewicht afgelopen week verhoogden naar respectievelijk 1.200 en 1.150 euro. Citi noemde ASML zijn sectorfavoriet.
Sectorgenoten ASMI enBesi verloren 0,2 en 5,3 procent.
Bank of America verhoogde afgelopen week het koersdoel voor Adyen van 1.930 naar 2.050 euro met een herhaling van het koopadvies. Adyen geldt als sectorfavoriet van de Amerikaanse bank.
Rivaal Mollie kondigde afgelopen week de overname aan van GoCardless. Dit moet de meest complete betaaldienstverlener van Europa creëeren en werd geafficheerd als een overwinning voor de Europese fintech-industrie. Het aandeel van Adyen verloor op weekbasis 1,2 procent.
Barclays verhoogde het koersdoel voor Prosus afgelopen week van 66,80 naar 71,50 euro met een herhaling van het Overwogen advies. Sinds de resultaten op 24 november heeft het aandeel Prosus het lastig, wat Barclays niet verbaast. Op korte termijn ziet de Britse bank Prosus en moederbedrijf Naspers niet beter presteren dan Tencent. Maar op middellange termijn zijn er betere kansen.
"Prosus blijft een aantrekkelijk aandeel", aldus de analisten.
Verder werd bekend dat Prosus afgelopen week versneld eigen aandelen heeft ingekocht met de opbrengst van desinvesteringen, waardoor de blootstelling van de internetinvesteerder in het Chinese Tencent weer stijgt, zo zei topman Fabricio Bloisi in een eindejaarsupdate. Het aandeel won 2,2 procent op weekbasis.
In de AEX konden Wolters Kluwer en RELX niet profiteren van een positief analistenrapport van Deutsche Bank, dat beide aandelen op de kooplijst zette. De aandelen verloren circa anderhalf procent.
Handelaar Bert van der Pol van Today's Group wees verder op een lichte koersdoelverhoging voor Wolters Kluwer van JPMorgan. Analist Corné van Zeijl van Cardano vulde aan dat RELX op de favorietenlijst van JPMorgan staat, net als Universal Music Group, dat op weekbasis licht terrein won.
Aan kop in de AEX ging ArcelorMittal met een koerswinst van 5,7 procent.
OCI leverde in de Midkap bijna 14 procent in op weekbasis. Bij een update over het derde kwartaal werd ook de fusie met Orascom aangekondigd. Aandeelhouders van OCI krijgen voor elk van hun aandelen 0,4634 aandelen Orascom. Daarbij wordt OCI op ongeveer 1,35 miljard dollar gewaardeerd en Orascom op ongeveer 1,52 miljard dollar.
Degroof Petercam verlaagde het koersdoel na het fusienieuws, tot 4,10 euro, wat omgerekend ongeveer gelijk is aan de overnameprijs. Op korte termijn levert de fusie weinig voordeel op, volgens Degroof.
"De [transactie tussen OCI en Orascom] plaatst de minderheidsaandeelhouders [van OCI] in een potentieel lastig parket", vulde Berenberg aan. Velen zullen niet de mogelijkheid hebben om de aandelen Orascom, die in Abu Dhabi zijn genoteerd, via hun broker te kunnen ontvangen. "Dus zij zullen moeten verkopen", aldus de Duitse zakenbank.
De VEB toonde zich vrijdag ook kritisch over de fusieplannen en overweegt vervolgstappen tegen OCI.
SBM Offshore daalde met 3,2 procent op weekbasis. Parvus heeft het belang in SBM verkleind van 8,93 tot 4,78 procent.
Heather Polinsky wordt de nieuwe CEO van Arcadis. Zij volgt Alan Brookes op, die per 1 maart 2026 terugtreedt. Het nieuws zou een positieve aanjager kunnen zijn, aldus zakenbank Jefferies. Arcadis verloor op weekbasis echter 3,4 procent. Fugro werd 6,0 procent goedkoper.
Havas ging aan de leiding in de AMX met een winst van 6,9 procent. Ook afgelopen week deed Havas weer een overname.
Bij de kleine aandelen viel Theon op, na een flinke Europese order. Theon gaat nog eens 100.000 nachtkijkers leveren aan het Duitse leger, terwijl de Belgische strijdkrachten de optie lichten op nog eens 4.000 kijkers. De herziening van het contract heeft een waarde van circa 1 miljard euro en is daarmee de grootste aanschaf van nachtkijkers in de geschiedenis voor Europese NAVO-landen. Door de order heeft Theon nu aanzienlijk zicht op zijn orderboek in de komende vier jaar, tot 2029. Het orderboek is inmiddels 2,4 miljard euro groot.
Theon kondigde afgelopen week ook aan dat dochterbedrijf Harder Digital voor 25 miljoen euro aan orders heeft ontvangen van grote defensiebedrijven. Volgens Theon gaat het om de grootste opdracht ooit voor Harder Digital, dat door Theon in 2024 werd overgenomen voor 34 miljoen euro.
Verder lanceerde Theon op 1 december een claimemissie ter waarde van 150 miljoen euro. Deze operatie wordt maandag aanstaande afgerond.
Het aandeel Theon verloor toch 2,0 procent op weekbasis.
Debutant
Het Damrak verwelkomde maandag The Magnum Ice Cream Company. Deze afsplitsing van Unilever ging naar de beurs voor 12,80 euro per aandeel. Het aandeel sloot vrijdag op 13,36 euro.
Analisten van Barclays denken dat Magnum zelfstandig veel beter zal presteren dan als onderdeel van Unilever.
De beursdebutant kreeg afgelopen week alvast een koopadvies van UBS met een eerste koersdoel van 14,30 euro. Daarbij is nog ruimte voor een positieve herwaardering, mits het ijsbedrijf zijn ambities waarmaakt, volgens de Zwitserse bank.
JPMorgan, dat een Neutraal advies op Magnum plakte, denkt dat het bedrijf voldoende mogelijkheden heeft om de margekloof met sectorgenoot Froneri te dichten.