Rente, olie en begrotingszorgen drukken Europese beurzen

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen sloten woensdag lager, terwijl de Franse staatsleningen de aandacht bleven opeisen. Ook de oplopende olieprijzen deden het sentiment geen goed.

De brede STOXX Europe 600 index sloot een procent lager op 630,25 punten, de Duitse DAX verloor 1,4 procent tot 25.104,36 punten en de CAC 40 daalde 1,2 procent tot 7.769,21 punten.

De Britse FTSE 100 eindigde 0,8 procent in de min op 10.458,50. In Milaan zette de FTSE MIB de slechtste prestatie neer, met een terreinverlies van 2,5 procent tot 49.972,25 punten.

De euro stond bij sluiting van de Europese beurzen 0,6 procent lager ten opzichte van de dollar en handelde net onder de 1,12 dollar door aanhoudende zorgen over de begrotingsproblematiek van Frankrijk. Als de gemeenschappelijke Europese munt de dag vandaag op dat niveau afsluit, zou dit volgens Dow Jones Market Data de laagste slotkoers zijn sinds 16 mei 2025. De euro stond maandag kortstondig nog lager, maar herstelde zich voor het slot tot boven de 1,12 dollar.

Gezien het risico dat buitenlandse investeerders Franse staatsobligaties dumpen, "zullen neerwaartse risico's naar verwachting de overhand houden" in de wisselkoers tussen de euro en de dollar, schreef MUFG-analist Derek Halpenny op woensdag.

De rentes op Franse staatsobligaties zijn de afgelopen dagen hard gestegen, omdat investeerders steeds vaker terugdeinzen voor de worsteling van het land om de overheidsuitgaven te beteugelen. Dat heeft de euro geraakt, die verzwakt is nu beleggers hun verwachtingen voor renteverhogingen door de Europese Centrale Bank terugschroeven.

De Franse staatsleningen bleven de aandacht opeisen, nadat de regering vasthield aan een begrotingstekort van maximaal 5 procent. Oppositieleider Marine Le Pen kondigde een verlaging van het begrotingstekort aan als onderdeel van haar regeringsplannen. "Dit kan de staatsleningen tijdelijk steun bieden, maar een gebrek aan geloofwaardigheid en de onzekerheid over de aanstaande verkiezingen wijzen nog steeds in de richting van grotere risico-opslagen op Frans staatspapier", zei ING.

Frankrijk ontliep in het tweede kwartaal ternauwernood een recessie, terwijl het land juist sterke economische groei nodig heeft om zijn oplopende staatsschuld de baas te worden. De onzekerheid lijkt echter de economische activiteit te smoren.

De Franse rente op 10-jarige staatsobligaties steeg naar 4,87 procent, terwijl de 10-jarige Duitse Bundrente enigszins stabiliseerde op 3,48 procent.

"Frankrijk wordt snel het middelpunt van de uitverkoop van Europese obligaties", stelde Mitch Reznick, obligatiespecialist bij Federated Hermes Limited. "De snelheid van de beweging is van belang", aldus Reznick. Beleggers ruilen Franse staatsobligaties in voor de kwaliteit van Duitse Bunds, wat de spread tussen de twee verder vergroot.

De rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg met 4 basispunten naar 5,31 procent. Om 19:00 uur staat er een veiling van 39 miljard dollar aan tienjarige leningen op de rol.

Beleggers kijken vanavond uit naar de notulen van de vorige rentevergadering van de Fed, om beter te begrijpen wat de centrale bank hierna zal gaan doen.

De olieprijzen zijn woensdag gestegen doordat handelaren nieuwe Houthi-aanvallen in Saoedi-Arabië en storm gerelateerde productiestops in de Amerikaanse Golf van Mexico afwogen tegen het herstel van het ruwe-olieaanbod uit het Midden-Oosten.

De prijs van een vat Brent-olie steeg met 0,4 procent naar 100,94 dollar per vat. De algemene autoriteit voor burgerluchtvaart van Saoedi-Arabië meldde dinsdag dat King Abdullah bin Abdulaziz International Airport in Jazan en Najran International Airport schade hebben opgelopen bij aanvallen.

"Er is duidelijk sprake van touwtrekken tussen een verbeterende aanvoer uit de regio en aanhoudende bedreigingen van de aanvoer", aldus ING.

Verder lijkt het erop dat de geplande vrijgave van strategische oliereserves door Europa mogelijk niet leidt tot een onmiddellijke stijging van het aanbod, aldus Giovanni Staunovo van UBS. Hij wees erop dat, anders dan in de VS, de Europese voorraden verspreid zijn over honderden locaties en worden beheerd door overheden, centrale voorraadorganisaties en de particuliere sector.

De voorraden ruwe olie in de Verenigde Staten bleken afgelopen week duidelijk gedaald, terwijl de benzine- en distillatenvoorraden op weekbasis stabiliseerden of licht toenamen.

Economisch nieuws kwam uit Duitsland, waar de industriële productie in augustus onverwacht sterk herstelde, terwijl de industriebedrijven reageren op het wisselende klimaat met volatiele energieprijzen. De productie steeg met 2 procent in augustus, na een daling van 1,2 procent in juli.

Bedrijfsnieuws

Halfgeleiders waren vandaag in Europa uit de gratie. Na terugkerend sterk optimisme over AI in de voorgaande dagen werden de winsten weer ingeleverd. De chippers kregen het in Amsterdam flink voor de kiezen, waarbij ASML met een verlies van 1,6 procent er het beste vanaf kwam. ASMI verloor echter 5,2 procent en BESI zakte zelfs met 8,5 procent. Infineon daalde 5,8 procent in Frankfurt. Melexis in Brussel hield de schade relatief beperkt tot 2,7 procent.

Ook banken hadden geen gunstige handelsdag. Onder de grootste verliezers waren de aandelen van Société Générale met 5,0 procent, Deutsche Bank met 4,6 procent, UniCredit met 4,2 procent en Intesa Sanpaolo met 4,0 procent. In de AEX daalden ING en ABN AMRO met respectievelijk 2,8 procent en 4,4 procent. HSBC gaat fors snijden in zijn vermogensbeheertak. Het aandeel daalde 4,1 procent in Londen.

Shell heeft recordmarges geboekt tijdens het conflict in het Midden-Oosten, dat de raffinagemarges heeft opgedreven. De Brits-Nederlandse oliereus meldde een marge te verwachten van 42 dollar per vat in het derde kwartaal, tegen 24 dollar in het tweede kwartaal. Het aandeel steeg 0,2 procent in Amsterdam, terwijl BP ook 0,2 procent meer waard werd in Londen.

AstraZeneca steeg met 1,4 procent in Londen. De farmaceut beschikt over een sterke onderzoeks- en ontwikkelingsmotor die ondanks recente tegenvallers nog steeds op volle toeren draait. Dit geeft gunstige vooruitzichten op de lange termijn, zo stelden analisten van Bernstein in een onderzoeksrapport.

Porsche wil zijn auto's nog exclusiever maken, terwijl het bedrijf kosten blijft besparen en de activiteiten verder stroomlijnt. Dat meldde de autofabrikant voorafgaand aan een beleggersdag. De gemiddelde verkoopprijs van de duurdere modellen gaat met 20 procent omhoog tot 330.000 euro. Het aandeel van de holding steeg 3,4 procent. Ook sectorgenoten bewogen uiteenlopend: Volkswagen won 1,3 procent en Renault kon 3,7 procent bijschrijven, maar Mercedes-Benz en BMW verloren 2,1 procent en 1,8 procent.

Defensienaam MTU Aero Engines verloor 4,0 procent en Thales leverde 2,8 procent in.

Tussenstanden Wall Street

De Amerikaanse beurzen stonden woensdag lager. De S&P 500 index verloor 0,3 procent en de Nasdaq Composite stond met 0,4 procent in de min. De Dow Jones index ging met 0,7 procent naar beneden.

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.