Focus op Amerikaanse inflatie, cijferseizoen en optreden Warsh

(ABM FN) In de komende beursweek gaat het cijferseizoen aan beide kanten van de oceaan van start, met in de VS de banken die de boeken openen en in Europa met ASML.

Verder zijn de geopolitieke ontwikkelingen weer actueel, nu het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran is beëindigd en de aanvallen in het Midden-Oosten zijn hervat. Vannacht zijn er aanvallen over en weer uitgevoerd en de Straat van Hormuz lijkt weer op slot te zitten.

Op macro-economisch vlak zijn Amerikaanse inflatiecijfers op dinsdag interessant, vooral nu het de prijsontwikkeling is die vermoedelijk zal bepalen of de Federal Reserve dit jaar de rente verhoogt.

De kersverse Fed-voorzitter Kevin Warsh mag zich dinsdag en woensdag voor het eerst verantwoorden voor het monetaire beleid, wanneer hij in het Amerikaanse Congres aanschuift voor een hoorzitting. Eerst dinsdag in het Huis van Afgevaardigden en vervolgens in de Senaat.

Chinese groeicijfers op woensdag zijn voor de markt ook interessant, net als het Beige Book van de Fed woensdagavond. De verslaglegging wordt gezien als leidraad voor het monetaire beleid.

Komende week begint het cijferseizoen in Amsterdam, met de resultaten van ASML, NSI, TomTom en Nedap. In Brussel staan de kwartaalcijfers van Barco en Wereldhave Belgium op het programma.

Internationaal begon het cijferseizoen afgelopen week rustig, maar in de komende dagen wordt het drukker. Dinsdag zijn Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Wells Fargo aan de beurt en woensdag BlackRock en Morgan Stanley. Donderdag zijn de kwartaalcijfers van TSMC interessant, en in mindere mate die van Netflix.

Analisten van JPMorgan rekenen op gunstige marktomstandigheden voor de grote banken, omdat de spanningen in het Midden-Oosten in het tweede kwartaal afnamen, in combinatie met de krachtige groei van de consumentenbestedingen. De analisten voorspellen dat de rentebaten licht zijn gestegen, terwijl de vergoedingen voor vermogensbeheer zouden moeten profiteren van een sterk marktherstel. Daar staat tegenover dat de prijsconcurrentie op het gebied van deposito’s en leningen nog steeds hevig is.

UBS verwacht dat de resultaten van bedrijven in de Stoxx 600 over het tweede kwartaal zullen bevestigen "dat Europa het beter doet dan het macro-economische beeld suggereert", aldus de Zwitserse bank.

Volgens beleggingsstrateeg Frank Vranken van Edmond de Rothschild zullen alle ogen gericht zijn op de winstgevendheid van de 'hyperscalers' en de 'Magnificent Seven', al volgen hun resultaten pas over een paar weken.

Vooruitblikkend op de tweede jaarhelft ziet beleggingsstrateeg Vincent Juvyns van ING voldoende kansen.

"We blijven positief ten opzichte van de aandelenmarkten", aldus Juvyns. Maar niet zozeer op indexniveau. Daar is het opwaarts potentieel volgens de beleggingsstrateeg beperkt, na de sterke prestaties van de afgelopen maanden.

Tech, farmaceuten en financials zijn de sectoren waar ING de beste kansen ziet.