Amazon.com
| Isin | Valuta | K/W | Div. rend. | Duurzaam | Technisch | Sector |
|---|---|---|---|---|---|---|
| US0231351067 | USD | 27 | 0 | Responsible | Broadline Retail |
De Q2-cijfers van Amazon laten een sterke omzetgroei en een winst zien die boven verwachting is, vooral dankzij advertentie-inkomsten en de verkopen in online winkels. Toch zorgde een lagere dan gehoopte operationele winstverwachting voor het derde kwartaal voor een koersdaling van zo’n 8%. De strategie van Amazon, met een focus op AI en infrastructuur, biedt potentie voor de toekomst, maar vraagt nu om geduld. De concurrentie groeit momenteel harder dan de nummer 1 op cloudgebied.
Megaretailer
Amazon.com is een van de best verdienende online retailers ter wereld. Het heeft een marktaandeel van 8% van de wereldwijde online retailmarkt. Ook is het een grote speler op de markt voor cloudcomputing en e-readers/tabletcomputers. Het concern behaalde over 2024 een omzet van meer dan $638 mld.
Cijfers zijn goed, maar worden in vergelijking met de concurrentie als negatief ontvangen
| Verwachte kwartaalcijfers | Q2’25 | %joj | Consensus |
|---|---|---|---|
| ⬤ Omzet | $167,7 mld | +13% | $162,15 mld |
| ⬤ Omzet online winkels | $61,5 mld | +11% | $59,13 mld |
| ⬤ Omzet Third Party Sellers | $40,35 mld | +11% | $38,97 mld |
| ⬤ Omzet AWS Cloud) | $30,87 mld | +17% | $30,77 mld |
| ⬤ Omzet Noord Amerika | $101 mld | +11% | $97,36 mld |
| ⬤ Omzet Internationaal | $37,36 mld | +16% | $34,21 mld |
| ⬤ Winst per aandeel | $1,68 | $1,33 | |
| ⬤ Operationele winst | $19,17 mld | +31% | $17 mld |
| ⬤ Operatonele winstmarge | 11,4% | 10,4% | |
| Prognose Q3 | FY’25 | %joj | Consensus |
| ⬤⬤ Operationele winst | $15,5-20,5 mld | $19,24 mld | |
| ⬤ Omzet | $174-$179 mld | $173,24 mld |
Waardering hoog maar laagste in de geschiedenis van de internetgigant
Amazon is een echt groeiaandeel. Het heeft een hoge waardering, nog altijd ruim boven de 30 keer de getaxeerde winst voor het lopende jaar. Voor Amazon zelf is dit overigens een van de laagste koers-winstverhoudingen die het ooit heeft gehad. Het concern is nog geen decennium winstgevend, voorheen ging een groot deel van de kasstroom als investering weer in het bedrijf. In boekjaar 2025 zal er ook weer meer dan $100 mld naar capex gaan.
Kansen
- De wereldwijde AI-trend wordt steeds sterker en Amazon is op dat terrein een belangrijke speler met zijn sterke positie in de cloud.
- Forse groei van het aantal Amazon Prime-leden, deze groep klanten neemt meer producten af dan de niet-leden. Het krijgt hiervoor vele extra's, waaronder een streaming service kanaal en gratis bezorgen, vaak binnen 1 dag.
Risico's
- Omdat steeds meer informatie en amusement digitaal wordt verkocht, bieden Amazons fysieke opslag- en distributiefaciliteiten in de toekomst misschien niet meer dezelfde voordelen als nu. Buitenlandse autoriteiten passen de wetgeving voor e-commerce voortdurend aan.
- Amazon krijgt in veel buitenlandse markten waarschijnlijk meer last van (lokaal al bestaande) concurrenten.
Duurzame Analyse
Dit bedrijf is onderdeel van het verantwoord universum. Er is geen sprake van zeer ongewenste bedrijfsactiviteiten en of zeer controversieel gedrag. De toets op duurzaamheid is uitgevoerd door de analisten duurzaam beleggen bij het ING Investment Office.
Disclaimer
Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door IIO-analist Cor Blankestijn en is uitgebracht door ING Bank N.V. De beloning van de analist is niet afhankelijk van specifieke aanbevelingen of standpunten in deze aanbeveling. De beleggingsaanbeveling is gebaseerd op betrouwbare bronnen.
Disclaimer
TA legenda
- long
- stijgende trend
- neutral
- zijwaartse trend
- short
- dalende trend
NFI legenda
- ++
- sterke voorloper
- +
- voorloper
- =
- middenmoter
- -
- achterblijver
- nb
- niet beschikbaar
Gehanteerde begrippen
- Div. rend.
- Dividendrendement; getaxeerde dividend (consensusverwachting volgens Bloomberg) over lopende kalenderjaar als percentage van de koers.
- K/W*
- Koerswinstverhouding; actuele koers gerelateerd aan de getaxeerde winst (consensusverwachting volgens Bloomberg) per aandeel van lopende kalenderjaar.
- NFI
- De Niet-Financiële Indicator geeft weer hoe een onderneming scoort, ten opzichte van branchegenoten, op duurzaam beleid en de implementatie hiervan.
- Uitsl.
- Staat voor Uitsluitingen wegens ongewenst gedrag of ongewenste activiteit. In geval van een 'ja' is een aandeel niet toelaatbaar voor het duurzaam universum.
Toetsing duurzaamheid
Om de duurzaamheid van ondernemingen te bepalen, verricht de ING twee verschillende toetsen: een positieve toets en een negatieve toets. Het bedrijfsbeleid en de inspanningen op de facetten mens, milieu en maatschappij staan centraal bij de positieve toets. Uit deze toetsing volgt een (binnen de sector relatieve) score, resulterend in de niet-financiële indicator (NFI). Uit de negatieve toets volgt in welke mate ondernemingen ongewenste activiteiten ontplooien en/of gedrag vertonen op thema’s als mensenrechtenschendingen, corruptie, arbeidskwesties en milieudelicten. Een aandeel moet op beide toetsen positief scoren om onderdeel te zijn van het 'duurzaam universum'.
Belangrijke informatie
Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld en uitgebracht door het ING
Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V., op