Beursblik: ABN AMRO boekt naar verwachting meer winst

(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO heeft in het derde kwartaal vermoedelijk meer winst geboekt, dankzij hogere fee-inkomsten en hogere rentebaten, terwijl de kosten stabiel bleven. Dat blijkt uit een consensusverwachting van analisten die werd samengesteld door de bank zelf. 

Analisten rekenen op een stijging van de nettowinst van 617 miljoen naar 782 miljoen euro, ofwel 0,90 euro per aandeel.

De commerciële rentebaten worden geschat op 1,77 miljard euro en de fee-inkomsten op 614 miljoen euro. Een jaar eerder was dit respectievelijk 1,58 miljard euro en 561 miljoen euro.

Inclusief overige inkomsten rekenen analisten op operationele inkomsten van circa 2,53 miljard euro, tegen 2,17 miljard euro een jaar eerder. De operationele kosten komen naar verwachting uit op circa 1,40 miljard euro, tegen 1,41 miljard euro een jaar eerder. Het operationele resultaat stijgt daarmee naar verwachting sterk, van 761 miljoen naar 1,13 miljard euro.

De kosten-inkomstenratio daalt naar verwachting van 64,9 tot 55,4 procent. Het rendement op eigen vermogen loopt volgens de analisten op van 9,5 procent  tot 12,3 procent. De voorzieningen voor oninbare leningen blijven zeer laag, op 66 miljoen euro, of 10 basispunten van het leningenboek.

Bank of America verwacht sterke kwartaalcijfers van de Benelux-banken. ABN AMRO blijft de sectorfavoriet van analist Tarik El Mejjad, vanwege de verwachte verbetering bij Corporate Banking, de afbouw van activiteiten met een lager rendement en de kans op overnames.

Volgens El Mejjad verhoogt ABN AMRO pas in 2027 de doelen voor 2028. De doelen voor 2026 vindt El Mejjad “conservatief”, maar hij verwacht niet dat de bank deze bij de derdekwartaalcijfers verhoogt.

Hoewel beleggers volgens Bank of America wat geduld zullen moeten hebben met ABN AMRO, “worden ze hiervoor goed beloond”, verwacht El Mejjad. Hij wees op een aandeelhoudersrendement van meer dan 10 procent, dat verder kan stijgen als de bank meer overtollig kapitaal uitkeert.

De ontwikkeling van het overtollige kapitaal noemde Benjamin Goy van Deutsche Bank vorige maand “indrukwekkend”, maar het gaat uiteindelijk om hoeveel er wordt uitgekeerd, benadrukte ook hij. Volgens Goy volgt een aankondiging op dit vlak pas bij de jaarcijfers in februari.

Bank of America heeft een koopadvies op ABN AMRO met een koersdoel van 48,10 euro. Deutsche Bank heeft recentelijk het koersdoel voor ABN AMRO verhoogd van 40,00 naar 41,00 euro, met een herhaling van het Houden advies. 

ABN AMRO publiceert woensdagochtend voorbeurs de cijfers.