AEX sluit in het rood na techuitverkoop op Wall Street

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is donderdag uiteindelijk toch in de min geëindigd. Dat was voor een belangrijk deel te wijten aan de rode cijfers op Wall Street en stevige koersverliezen bij de halfgeleiders. Beleggers zochten liever hun heil in meer traditionele hoeken van de markt.

De AEX sloot 0,7 procent lager op 1.128,29 punten. De AMX daalde met 0,4 procent tot 1.113,13 punten.

De Nasdaq Composite draaide donderdag scherp omlaag toen de euforie over de tussentijdse verkiezingen naar de achtergrond verdween en er nieuwe kwartaalcijfers binnenkwamen. Zo kelderde de gigant in chipontwerp Arm Holdings na de publicatie van zijn kwartaalrapport en ook Qualcomm had het heel lastig na een update. Ook chipreuzen als Intel, Nvidia en AMD stonden donderdag fors onder druk. Beleggers hebben weer vraagtekens bij de AI-boom en hoe de overwinning van de Democraten zou kunnen uitpakken voor de investeringen in AI.

Toch is er voor AI nog ruimte om te groeien, stelden economen van ING. "De investeringen zullen in 2027 waarschijnlijk blijven stijgen, ondersteund door een sterke vraag en een beperkt aanbod. De bijdrage ervan aan de Amerikaanse economische groei bevindt zich echter waarschijnlijk dicht bij het hoogtepunt, aangezien de enorme omvang van de investeringen verdere versnelling bemoeilijkt."

De AI-boom gaat volgens de ING-economen een nieuwe fase in, zo schreven ze. "Het verhaal breidt zich inmiddels uit van chips en datacentra naar energieopwekking, elektriciteitsnetten en koeling. Tegelijkertijd verschuift de financiering geleidelijk van de enorme kasstromen van hyperscalers naar schulden, privaat krediet en complexere structuren. Dit vergroot de risico's als de verwachte rendementen uitblijven."

Analisten van Edmond de Rothschild blijven intussen positief over Amerikaanse aandelen. De economische fundamenten zijn volgens hen sterk genoeg. "Hoewel politieke factoren op korte termijn voor volatiliteit kunnen zorgen, lijken ze op dit moment niet in staat om de opwaartse trend van aandelen op de middellange termijn te ondermijnen."

Daarbij presteren aandelenmarkten historisch gezien doorgaans bovengemiddeld in de periode na de tussentijdse verkiezingen.

De olieprijzen stegen donderdag, maar bleven onder de 100 dollar per vat na de scherpe uitverkoop op woensdag. De prijs voor Brent-olie ging met 2,3 procent omhoog naar 96,81 dollar per vat. West Texas Intermediate werd 2,6 procent duurder en kostte 90,40 dollar per vat.

Beleggers hopen dat de Democratische meerderheid in het Congres de druk vergroot om de oorlog met Iran te beëindigen. Lagere energieprijzen kunnen de inflatie en de druk op centrale banken om de rente verder te verhogen temperen.

Vanmiddag kregen beleggers macrodata vanuit de VS te verwerken in de vorm van de wekelijkse steunaanvragen. Het aantal nieuwe aanvragen voor een uitkering in de VS bleek afgelopen week gedaald.

Ook werd voor beleggers duidelijk hoe het nieuwste rentebesluit van de Bank of England in de praktijk uitpakte. De beleidsrente werd verhoogd van 3,75 naar 4,00 procent, zoals ook de verwachting was in aanloop naar het rentebesluit. Economen van ING rekenen op nog één renteverhoging in februari.

Het muntpaar euro/dollar koerste rond het slot iets lager rond 1,1225.

Stijgers en dalers

De chippers kwamen in de loop van de dag steeds meer onder druk te staan. ASML verloor 6,6 procent, ASMI daalde met 7,0 procent en Besi leverde 7,3 procent in. Ook in Azië werden halfgeleideraandelen vanochtend verkocht vanwege zorgen over strengere Amerikaanse regels voor datacenters en een mogelijke vertraging van de investeringen in AI-infrastructuur na de Democratische verkiezingsoverwinning. En die trend zette zich op Wall Street voort.

ArcelorMittal deed eerst goede zaken, maar het tij keerde gedurende de sessie. De staalproducent rapporteerde voorbeurs een EBITDA van 2,02 miljard dollar over het derde kwartaal, een stijging van 34 procent op jaarbasis en boven de analistenverwachting van 1,97 miljard dollar. Citi Research vond de resultaten meevallen. Desondanks gleed het aandeel af naar een verlies van 1,1 procent.

DSM-Firmenich was in de AEX koploper met een koerswinst van 5,5 procent tot 113,30 euro, nadat UBS het koersdoel verhoogde van 104,00 naar 125,00 euro, na de kwartaalcijfers van woensdag. Berenberg ging van 95,00 naar 110,00 euro.

Adyen kwam met 4,5 procent op de tweede positie, gevolgd door Prosus met 2,8 procent. Tencent, waarvan Prosus grootaandeelhouder is, had een sterke beursdag in Hongkong.

IMCD daalde na een kwartaalupdate met 1,1 procent naar 103,35 euro. De distributeur van speciaalchemicaliën boekte over de eerste negen maanden een 8 procent hogere EBITA van 425 miljoen euro. Voor het volledige jaar rekent IMCD op een autonome EBITA-groei. Degroof Petercam zag ruimte om het koersdoel te verhogen van 115,00 naar 125,00 euro.

In de AMX sprong Air France-KLM eruit met een koerswinst van 12,1 procent. De luchtvaartmaatschappij overtrof de winstverwachtingen voor het derde kwartaal, hoewel de capaciteitsprognose werd verlaagd en de verwachte brandstofrekening omhoog ging. Deutsche Bank was te spreken over de resultaten. Verder presenteerde KLM ingrijpende maatregelen om de winstgevendheid te verbeteren. Hierbij worden 5.000 banen geschrapt.

Fugro steeg met 1,2 procent, nadat het bedrijf een meerjarig raamcontract kreeg van de Duitse maritieme toezichthouder BSH voor geotechnisch bodemonderzoek in de Duitse Noordzee.

Aan de onderkant van de AMX verloor defensiebedrijf Theon International bijna zes procent. Sectorgenoot CSG daalde met vier procent. Een winstwaarschuwing van Rheinmetall zette de Europese defensiesector lager.

BAM sloot na een kwartaalupdate 1,7 procent lager, na tussen verlies en winst te hebben gezweefd eerder op de dag. De bouwer meldde een hogere winstgevendheid in beide divisies en handhaafde de verwachting van een aangepaste EBITDA-marge van ten minste 6,5 procent voor dit jaar.

Bij de kleinere aandelen was ForFarmers de grootste daler met een verlies van 7,1 procent na een kwartaalupdate. De veevoerproducent meldde een positieve volumeontwikkeling en een verdere versterking van de marktposities. Alfen werd 4,4 procent goedkoper.

Triodos Bank was binnen de AMS20 de winnaar met een winst van 2,1 procent.

Het lokaal genoteerde NX Filtration sloot onveranderd. De waterzuiveraar heeft een nieuwe order ontvangen van Luckin Coffee in China.

Tussenstanden Wall Street

De Amerikaanse beurzen noteerden rond het Europese slot diep in het rood, waarbij de Nasdaq zelfs 4,3 procent verloor.