Beursblik: koop techaandelen

(ABM FN-Dow Jones) Nu software-aandelen een flink herstel achter de rug hebben en tech hardware stevige klappen heeft gekregen, is het tijd om weer techaandelen te kopen. Dit stelden analisten van Deutsche Bank donderdagmiddag in een rapport.

Software is een goede hedge gebleken tegen de koersdalingen van hardware aandelen. Sinds juli zijn software-aandelen met 38 procent gestegen, terwijl hardware met 27 procent daalde.

De waarderingen van software-aandelen zijn inmiddels op een redelijk niveau, aldus Deutsche Bank, maar hardware werd goedkoper, terwijl zij fundamenteel alleen maar aantrekkelijker zijn geworden en de risico’s eigenlijk nauwelijks zijn veranderd, betoogden de analisten van de Duitse bank. 

De investeringen die de ‘hyperscalers’ volgend jaar willen doen, zijn in diezelfde periode met 30 procent gestegen en de verwachtingen voor de winstgroei in hardware werden met 33 procent verhoogd. 

Zelfs als de hyperscalers maar 70 procent van hun beloofde investeringen zullen doen, dan is het niveau van investeringen nog altijd hetzelfde als toen de uitverkoop van halfgeleideraandelen startte, aldus Deutsche.

“De risico's blijven hoog, maar zijn sindsdien nauwelijks veranderd. Politieke tegenwind, zorgen over de capaciteit en de toetreding van nieuwe spelers tot de markt waren duidelijk zichtbaar. Daar zijn nu zorgen over de financiering bij gekomen, een thema dat we eerder dit jaar al uitgebreid zagen in de softwaresector.”