Beursblik: UBS zet met in koersdoel Adyen

(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het koersdoel voor Adyen verlaagd van 1.450,00 naar 1.300,00 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dit bleek donderdag uit een analistenrapport.

Adyen boekte in het derde kwartaal een omzetgroei van 23,4 procent op jaarbasis, meer dan de 19,2 procent waarop UBS rekende. Autonoom en exclusief valuta-effecten kwam de omzetgroei uit op ongeveer 20 procent. Het aantal platformklanten met een verwerkt transactievolume van meer dan 1 miljard euro steeg van 37 naar 46, en Adyen haalde naar eigen zeggen de grootste nieuwe klantengroep ooit binnen.

Toch verlaagde het bedrijf de marge-outlook voor 2026 van 52 naar 50 procent en liet het de doelstelling van meer dan 55 procent voor 2028 vallen. Vijftig procent geldt voortaan als redelijk uitgangspunt, merkte UBS op. Reden is een forse investering om de combinatie van de recent overgenomen bedrijven Talon.One en Orb met het bestaande betaalplatform te vermarkten, lichtte Adyen de keuze toe om de margedoelstelling los te laten.

UBS verlaagde mede daardoor de raming voor de winst per aandeel voor 2026 van 39,51 naar 38,03 euro en voor 2028 van 62,58 naar 58,36 euro.

Ondanks de lagere marges ziet UBS nog altijd waarde in het aandeel, gezien de lage waardering en de groeivooruitzichten op langere termijn. 

Het aandeel Adyen noteerde donderdag 1,6 procent hoger op 830,70 euro, na een koersval van meer dan 13 procent een dag eerder.