Beursblik: Jefferies herhaalt koopadvies Aalberts

(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het koopadvies voor Aalberts herhaald, met een koersdoel van 52,00 euro. Dit bleek maandagochtend uit een rapport van analist David Kerstens. 

Aalberts liet in het derde kwartaal een versnelling van de EBITA-groei zien naar 18 procent, tegen 11 procent in het tweede kwartaal en 4 procent in het eerste kwartaal, aldus Kerstens. De EBITA kwam uit op 113,8 miljoen euro, boven de consensusverwachting van 110 miljoen euro, gedreven door een organische omzetgroei van 13,0 procent en een 136 basispunten hogere EBITA-marge van 13,8 procent.

De versnelling kwam vooral uit het halfgeleidersegment Semicon, waar de EBITA met 120 procent steeg tot 31,2 miljoen euro, dankzij een autonome omzetgroei van 34,1 procent tegen een eerdere richtlijn van circa 16 procent. Kerstens wijst op de toenemende vraag naar geavanceerde chips voor AI-infrastructuur. De segmenten Building en Industry presteerden relatief stabiel na eerdere desinvesteringen.

Jefferies verhoogde de ramingen voor Semicon, maar verlaagde die voor Building vanwege een vertraagd herstel in Europa door hogere rentes. Per saldo handhaafde de analist zijn verwachting van 452 miljoen euro EBITA voor heel 2026, een stijging van 10 procent, gevolgd door 500 miljoen euro in 2027.

Het aandeel Aalberts is dit jaar met 44 procent gestegen, tegen 7 procent voor de EuroStoxx. Kerstens verwacht dat de waarderingskorting van 34 procent ten opzichte van sectorgenoten verder zal afnemen door de aanhoudende dubbelcijferige winstgroei.

Het aandeel Aalberts eindigde vrijdag op 40,46 euro.