AEX sluit lager na twijfels over AI-investeringen

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is donderdag lager gesloten, terwijl beleggers teleurgesteld bleken over de vooruitzichten waarmee grote Amerikaanse techbedrijven woensdag nabeurs naar buiten kwamen. Ook de opgelopen spanningen in het Midden-Oosten deden het sentiment geen goed.

De AEX index sloot 1,1 procent lager op 1.129,75 punten. De AMX daalde met 1,2 procent tot 1.062,87 punten.

"Het sentiment sloeg vannacht duidelijk om", zag investment manager Simon Wiersma van ING. De kwartaalcijfers van Tesla en Meta zorgden na het slot op Wall Street voor nieuwe vragen over de houdbaarheid van de AI-investeringsgolf. Volgens Wiersma is de AI-hype niet verdwenen, maar zijn beleggers kritischer op de prijs die ze ervoor willen betalen.

ING merkte op dat van de 92 bedrijven uit de S&P 500-index die tot nu toe kwartaalcijfers hebben gepresenteerd, ruim 80 procent de winstverwachtingen van analisten heeft overtroffen, gemiddeld met 5,4 procent. "Het is nog vroeg in het cijferseizoen, maar gemiddeld genomen zijn de resultaten uitstekend", oordeelde Wiersma. Dat geldt volgens hem ook voor de meeste vooruitzichten. Analisten hebben hun winstverwachtingen daardoor naar boven bijgesteld, waardoor aandelen op basis van de koers-winstverhouding goedkoper zijn geworden dan aan het begin van het jaar, legde de expert van ING uit.

De waarderingen worden wel gedrukt door de hogere rente. De Franse tienjaarsrente liep aanvankelijk nog op, maar daalde aan het eind van de middag licht tot 5,08 procent.

"De Franse politiek heeft de financiële markten de afgelopen jaren in feite keer op keer dezelfde boodschap gestuurd: als Frankrijk moet kiezen tussen de Franse schatkist en de Franse gepensioneerde, staat de gepensioneerde kennelijk hoger in de pikorde", zei marktanalist Stefan Koopman van Rabobank.

"De enige manier waarop obligatiehouders hun plek in de Franse schuldpikorde kunnen terugwinnen, is door voldoende druk op het Franse establishment uit te oefenen", benadrukte Koopman. 

Ondertussen richtten beleggers vandaag weer hun blik op de geopolitieke ontwikkelingen in het Midden-Oosten. Hoewel president Donald Trump heeft gezegd dat de VS Iran niet zullen aanvallen vóór de tussentijdse verkiezingen in de VS op 3 november, heeft het Amerikaanse leger een reeks opties voorbereid om Iran aan te vallen, zo meldde The Wall Street Journal op basis van bronnen.

De olieprijzen stegen na een nieuwe dodelijke aanval in Saoedi-Arabië. De aanval van woensdag trof de internationale luchthaven in de oostelijke stad Dammam, een olieproducerend gebied nabij Bahrein. De olieprijs steeg met 2,1 procent tot 111,05 dollar voor een vat Brent olie in december. Een vat West Texas Intermediate ruwe olie kostte een procent meer en noteerde op 98,13 dollar.

Op macro-economisch vlak ging de aandacht vooral uit naar de wekelijkse steunaanvragen in de VS en de index van de leidende Amerikaanse indicatoren. Deze laatste is in september op hetzelfde niveau gebleven. Daarnaast is het aantal nieuwe aanvragen voor een uitkering afgelopen week gedaald, zo bleek uit cijfers van het Amerikaanse ministerie van Arbeid.

Ook bleek dat het consumentenvertrouwen in de eurozone in oktober zoals verwacht verder is afgenomen.

Het muntpaar euro/dollar noteerde op 1,1204.

Stijgers en dalers

Vooral de chippers bleven op de hoofdindex drukken. De kwartaalcijfers van Tesla en Meta zorgden woensdag na het slot op Wall Street voor nieuwe vragen over de houdbaarheid van de AI-investeringsgolf.

ASMI sloot de rij in de AEX met een verlies van 6,7 procent. ASML leverde bijna vijf procent in en Besi daalde met 3,2 procent na de kwartaalupdate van vanochtend. Citi Research sprak van een sterk derde kwartaal. De outlook die Besi voor het vierde kwartaal afgaf, ligt evenwel lager dan de analistenconsensus. Dat is volgens Citi het gevolg van timing door klanten. "Dit zal vermoedelijk op het sentiment drukken, totdat we duidelijkheid krijgen hoe dit zich vertaalt in 2027." Later vanmiddag praatte Besi analisten bij over de cijfers.

Ook ArcelorMittal behoorde met een min van 4,1 procent tot de grootste dalers. AkzoNobel verloor 1,5 procent, ondanks een kleine koersdoelverhoging van Berenberg. De banken ING en ABN AMRO werden respectievelijk 3,5 en 5,0 procent goedkoper.

Unilever en KPN voerden de stijgers aan met winsten van 3,2 en 3,1 procent.

Shell zakte met 0,6 procent. Infineum, dat eigendom is van Shell en ExxonMobil, heeft adviseurs van Bank of America ingeschakeld om een verkoop van het bedrijf te begeleiden, zo meldde de Financial Times donderdag. Beoogd zou worden het bedrijf voor 8 miljard dollar van de hand te doen.

Aalberts wist de verwachtingen in het derde kwartaal ruimschoots te overtreffen, dankzij een forse opleving van de halfgeleiderdivisie. KBC Securities en Degroof Petercam zagen hierdoor ruimte om het koersdoel voor Aalberts te verhogen. KBC ging van 39,00 naar 49,00 euro. Degroof ging van 46,00 naar 48,00 euro. Toch sloot Aalberts 1,3 procent lager op 40,48 euro.

ASR profiteerde niet van een koopadvies van JPMorgan en daalde met 0,4 procent.

In de AMX viel Pharming op met een koerswinst van 10,9 procent na cijfers. Flow Traders steeg met 2,6 procent. Randstad verloor 1,5 procent, nadat de uitzender woensdag nog ruim 20 procent steeg na een kwartaalupdate. AMG was met 4,4 procent de sterkste daler.

Bij de kleinere aandelen in de AMS20 verloor Fastned 4,5 procent en Brunel 1,6 procent, nadat de uitzender een dag eerder kon meeprofiteren van de sterke cijfers van Randstad.

Acomo steeg met 0,2 procent na een update waarin de handelaar in voedingsingrediënten een omzetdaling van 1 procent over het derde kwartaal meldde. NSI sloot echter met 1,9 procent winst als winnaar onder de kleinere fondsen.

Tussenstand Wall Street

De S&P500 index noteerde donderdag rond sluitingstijd in Amsterdam 1,3 procent lager, techbeurs Nasdaq verloor 2,3 procent en de Dow Jones index daalde met 0,2 procent.