Beursblik: KBC Securities verhoogt koersdoel Aalberts stevig

(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft donderdag het koersdoel voor Aalberts verhoogd van 39,00 naar 49,00 euro, met handhaving van het Accumuleren advies. Dit bleek uit een rapport van analist Kristof Samoy.

Aalberts liet in het derde kwartaal een lichte meevaller zien in het bedrijfsresultaat, vooral dankzij een sterke prestatie van de halfgeleiderdivisie, aldus Samoy. De omzet van dit onderdeel kwam uit op 201 miljoen euro, ruim boven de raming van KBC van 175 miljoen euro. De autonome omzetgroei bedroeg 34 procent, exclusief het overgenomen GVT. De EBITA steeg tot 31 miljoen euro, tegen een raming van KBC van 24 miljoen euro, waarmee de winst de verwachting met 25 procent overtrof.

Bij Building kwam de omzet uit op 387 miljoen euro, tegen een raming van KBC van 353 miljoen euro. De autonome groei van 9,3 procent werd volgens Samoy vooral gedreven door prijsverhogingen van 3 tot 4 procent, zonder dat dit tot margeherstel leidde. De marge kwam uit op 12,1 procent. In Noord-Amerika bleef de groei sterk, met name in het ventielensegment, terwijl de Europese woningbouwmarkt zwak bleef.

De tak Industry presteerde solide, met een omzet van 238 miljoen euro en een marge van 19,1 procent, tegen 17,7 procent in het derde kwartaal van 2025. Samoy wees op sterke vraag uit de lucht- en ruimtevaart, energieopwekking en defensie.

Aalberts herhaalde donderdag de outlook voor 2026, die uitgaat van verbetering van de autonome groei en de EBITA-marge ten opzichte van vorig jaar. Samoy merkte op dat het bedrijf zich inmiddels zelfverzekerd toont over het halen van deze outlook.

Het nieuwe koersdoel komt overeen met 9 keer de verwachte EBITDA over 2027, iets boven het historische tienjaarsgemiddelde van 8,5 keer.

Het aandeel Aalberts bleef donderdag dicht bij huis op 41,01 euro.