Europese beurzen openen lager

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Europa gaan dinsdag een rode opening tegemoet, na een lager slot op maandag in reactie op de onrust in Frankrijk tijdens het weekend. Als gevolg hiervan liepen de rentes maandag weer op.

IG voorziet een openingsverlies van 106 punten voor de Duitse DAX en een min van 44 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 49 punten lager te zullen openen.

"De onrust voedt ook twijfels over de Franse begrotingspositie en over de ruimte van de regering om de overheidsfinanciën verder te consolideren", aldus marktstrateeg Barry van der Laan van Monex Europe, die behalve Europese aandelen ook de euro onder druk zag staan.

Beleggers vrezen dat het geweld laat zien hoe moeilijk het wordt om de overheidstekorten terug te dringen. Daarom verkopen ze Franse staatsleningen, waardoor de tienjarige Franse rente steeg tot ongeveer 4,9 procent. De Duitse rente noteerde maandag op 3,47 procent, waardoor 'le spread' met de Franse variant weer steeg naar 145 punten.

Met deze spreads worden Franse staatsobligaties verhandeld op een niveau dat vergelijkbaar is met een BB+-rating, wat bij S&P en Fitch de kwalificatie 'junk bond' betekent, volgens Pictet Asset Management.

"Dat ligt ver onder de officiële kredietrating van Frankrijk, die nog steeds tot de categorie investment grade (beleggingskwaliteit) behoort", aldus beleggingsstrateeg Christopher Dembik. "Als de Franse overheidsfinanciën niet verbeteren, liggen verdere verlagingen van de kredietrating van Frankrijk in het verschiet. Die kunnen de kredietspreads nog meer onder druk zetten", aldus de expert van Pictet.

Dinsdag wordt er in het Franse parlement gestemd over de Franse begroting.

Economisch nieuws kwam maandag uit China, waar de economie in het derde kwartaal harder groeide. De groei kwam uit op 4,5 procent, tegen 4,3 procent een kwartaal eerder, dankzij aantrekkende export. De Chinese industriële productie steeg in september met 5,5 procent, tegen 5,2 procent in augustus. Ook de detailhandelsverkopen stegen sterker, met 1,1 procent tegen 0,4 procent een maand eerder.

In Europa was het maandag rustig qua macrodata. Bank of America blikte vooruit op een aantal economische cijfers in de eurozone die de rest van de week verschijnen.

"De Duitse ZEW-verwachtingen zullen naar verwachting dalen, terwijl ook het Franse ondernemersvertrouwen naar verwachting licht zal afnemen. Ook de voorlopige PMI’s zullen aan het begin van het derde kwartaal waarschijnlijk afzwakken", volgens de bank.

Bedrijfsnieuws

Banken verloren maandag terrein. BNP Paribas, Crédit Agricole en Société Générale verloren ongeveer 2,5 tot 3,5 procent in Parijs. Commerzbank en Deutsche Bank leverden 2,1 en 2,8 procent in. Ook het Spaanse BBVA en Banco Santander leverden in, net als ING en UniCredit.

Defensiebedrijven stonden ook onder druk. Rheinmetall verloor 2,8 procent en Airbus daalde 2,4 procent. MTU Aero Engines eindigde 1,8 procent lager.

Stijgers waren dun gezaaid. Chipfabrikant Infineon sloot licht hoger en STMicroelectronics eindigde ook nipt in het groen. In Amsterdam won ASML 1,3 procent en Besi 3,4 procent, na recente dalingen.

Euronext was de sterkste stijger in Parijs na een koopadvies van Citigroup. Het aandeel won ruim een procent. Sectorgenoot Deutsche Börse werd 0,6 procent minder waard.

Stellantis was maandag een sterke daler in Parijs en Milaan, met een verlies van ruim 3 procent. Daimler Truck en Bayer leverden in Frankfurt meer dan 2 procent in.

Het Zwitserse chocoladebedrijf Lindt laat CEO Adalbert Lechner vertrekken. Het bedrijf wil zo weer terugkeren naar groei. Het aandeel daalde in Zürich met 0,8 procent.

DHL kreeg een koersdoelverhoging van Deutsche Bank na een outlookverhoging vrijdagavond, terwijl Bank of America het koopadvies handhaafde en de prognoses verhoogde. Het aandeel verloor toch 0,9 procent.

Euro STOXX 50       6.144,81 (-1,0%)

STOXX Europe 600     639,56 (-0,8%)

DAX                     25.319,77 (-1,2%)

CAC 40                  7.868,05 (-1,1%)

FTSE 100              10.764,69 (-1,1%)

SMI                       14.368,78 (-0,2%)

AEX                        1.141,38 (-0,1%)

BEL 20                    5.534,22 (-0,9%)

FTSE MIB               49.086,27 (-1,6%)

IBEX 35                  19.039,30 (-1,5%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat dinsdag een lagere opening tegemoet, na een overwegend hoger slot op maandag, dankzij steun van techaandelen die herstelden in New York.

Vorige week verloren de Amerikaanse beurzen, en vooral de Nasdaq, nog flink terrein, nadat aandelen in specifiek de halfgeleider- en AI-sector flink onder druk kwamen te staan. Maandag leek de rust weer wat teruggekeerd.

"Het ziet er een stuk rooskleuriger uit dan bij het sluiten van de beurs op vrijdag. Na weer een scherpe daling in de technologiesector zijn er opnieuw kopers opgedoken", zag Chris Beauchamp van IG. "De ontwikkelingen van vorige week lijken meer op een gezonde rotatie dan op het begin van iets ingrijpender", aldus de analist.

Volgens Bank of America zijn datacenters een krachtige motor van de Amerikaanse groei geworden. "Onze economen schatten dat ze in de eerste helft van 2026 70 basispunten aan het bbp hebben bijgedragen en volgend jaar nog eens 30 tot 50 basispunten zouden moeten bijdragen", aldus de bank.

De focus zal dit cijferseizoen vooral liggen op alles wat met AI te maken heeft, aldus beleggingsstrateeg Ralph Wessels voor de camera tegen ABM Financial News.

"De winstgevendheid van de pure AI-spelers blijft een groot vraagteken. Dat werd afgelopen week nogmaals bevestigd door de veel lagere en tegenvallende omzet van OpenAI", aldus Wessels.

Klik hier voor: AI het dominante thema voor dit cijferseizoen

Tesla en SpaceX zijn deze week de eerste spelers op het gebied van tech en AI die de boeken openen. Tesla is bovendien een van de Magnificent Seven-aandelen.

Volgens analist Kyle Rodda van Capital.com wachten beleggers "voorzichtig" op de kwartaalcijfers van de Amerikaanse techbedrijven.

"Bedrijven overtreffen de verwachtingen doorgaans nog steeds, maar de verhouding ligt voorlopig lager dan in voorgaande kwartalen. Ook zijn de meevallers minder groot. Daardoor zijn de ramingen voor de totale winst per aandeel van de S&P 500 dit kwartaal licht naar beneden bijgesteld", aldus Rodda.

Dat gebeurt volgens de marktkenner wel vanaf een zeer hoog niveau "en de vooruitzichten wijzen nog altijd op uitzonderlijk sterke bedrijfswinsten", aldus Rodda.

Op macro-economisch vlak is het in de VS een wat rustigere week, voorafgaand aan het rentebesluit van de Fed volgende week woensdag. Minder dan 20 procent van de markt rekent op een renteverhoging, volgens CME FedWatch. De kans op een verhoging in december is 90 procent.

Wel werd maandag bekend dat het vertrouwen van Amerikaanse huizenbouwers in oktober is gedaald tot het laagste punt in 14 jaar. De index kwam uit op 29 en dat niveau werd sinds juni 2012 niet meer bereikt. 

De NAHB wees onder meer op de stijgende hypotheekrentes en energie- en materiaalkosten. Ook zijn de arbeidsomstandigheden in de sector verslechterd.

Verder liep de Amerikaanse tienjaarsrente op naar 5,143 procent, terwijl de tweejarige variant steeg naar 4,778 procent.

De olieprijzen veerden gedurende de sessie in New York ook weer op, nadat er aanvankelijk nog winstnemingen waren na de forse stijgingen van vorige week.

Stijgers en dalers

Het aandeel van chipmaker Intel steeg maandag met 2,4 procent, terwijl sectorgenoten Nvidia en Micron 1,4 en 3,0 procent wonnen. Verder gingen AMD, Broadcom en Sandisk ongeveer 2 tot 5 procent hoger.

CoreWeave verloor opnieuw licht terrein, nadat vorige week al een kwart van de beurswaarde verloren ging. 

Tesla won 3,8 procent. Het bedrijf opent woensdagavond de boeken. SpaceX doet dit dinsdag. Het aandeel won maandag 1,3 procent, nadat CEO Elon Musk beloofde om elk kind in Amerika één SpaceX-aandeel te schenken, in navolging van toezeggingen van concurrent Anthropic en andere prominente miljardairs om een deel van de immense rijkdom die tijdens de AI-boom is vergaard, weg te geven.

Cleveland-Cliffs won 16,4 procent nadat het bedrijf de verwachtingen voor de kwartaalwinst had overtroffen.

De aandelen van Quantinuum verloren 4,4 procent na een hogere opening, volgend op een bericht van The Wall Street Journal dat het bedrijf een technische mijlpaal heeft bereikt, waardoor het op koers ligt om tegen 2029 volledig nauwkeurige en betrouwbare kwantumcomputers te realiseren.

S&P 500 index               7.690,73 (+0,4%)

Dow Jones index          51.966,03  (-0,07%)

Nasdaq Composite        26.430,89 (+1,1%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden dinsdag overwegend lager. De Chinese centrale bank liet de rentes vanochtend ongemoeid.

Nikkei 225                 64.140 (-1,2%)

Shanghai Composite   3.728 (-0,1%)

Hang Seng                  23.957 (-1,0%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1233. Maandagavond noteerde het muntpaar op 1,1213. De Zwitserse frank steeg juist door een vlucht naar veilige valutahavens.

"Daarmee wordt de al langer bestaande uitdaging voor de Zwitserse centrale bank opnieuw zichtbaar: een sterke frank beteugelen zonder terug te hoeven grijpen op negatieve rentetarieven", aldus analist Barry van der Laan van Monex Europe.

USD/JPY Yen    158,19

EUR/USD Euro  1,1233

EUR/JPY Yen    177,69

BEDRIJFSNIEUWS:

13:00 3M - Cijfers derde kwartaal (VS)

13:00 GE Aerospace - Cijfers derde kwartaal (VS)

13:00 General Motors - Cijfers derde kwartaal (VS)

13:00 Halliburton - Cijfers derde kwartaal (VS)

13:00 Hasbro - Cijfers derde kwartaal (VS)

18:00 Deutsche Boerse - Cijfers derde kwartaal (Dld)

22:00 Netflix - Cijfers derde kwartaal (VS)

22:00 SpaceX - Cijfers derde kwartaal (VS)

22:00 United Airlines - Cijfers derde kwartaal (VS)

MACRO-AGENDA:

03:15 Chinese centrale bank - Rentebesluit (Chi)

06:30 Investeringen - Augustus (NL)

08:00 Producentenprijzen - September (Dld)

08:00 Werkloosheid en loongroei - Augustus (VK)

11:00 ZEW economisch sentiment - Oktober (Dld)

14:30 Woningbouw en vergunningen - September (VS)

16:00 Aanstaande woningverkopen - September (VS)