Wall Street herstelt terwijl techverliezen teruglopen

(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen zijn donderdag hoger geëindigd, nadat de verliezen voor techaandelen terugliepen en de obligatierentes daalden. CoreWeave wist deels te herstellen van de koersklap van woensdag. 

De S&P 500 won uiteindelijk 0,3 procent en sloot op 7.744,06 punten. De Nasdaq won minder dan 0,1 procent op 26.713,03 punten. De Dow Jones index sloot 1,1 procent hoger op 52.177,69 punten.

De zorgen rond AI werden de afgelopen dagen weer aangewakkerd door een rapport van Gartner waarin wordt voorspeld dat meer dan 80 procent van de zogeheten neocloud-aanbieders tegen 2030 "hun zelfstandige activiteiten zullen staken" als gevolg van kostendruk en een standaard businessmodel. 

Opvallend was daarbij de koersdaling van 15 procent op woensdag voor CoreWeave. Het cloudcomputingbedrijf zag de waarde van zijn bedrijfsobligaties de afgelopen dagen flink afnemen. Een maatstaf voor het kredietrisico van CoreWeave steeg donderdag bovendien naar een recordhoogte. De kosten om de schuld gedurende vijf jaar tegen wanbetaling te beschermen, stegen volgens ICE Data Services met maar liefst 74,5 basispunten tot 1194,5 basispunten. Dat is het hoogste intraday-niveau ooit gemeten, waarbij swaps een kans van meer dan 60 procent op wanbetaling binnen de komende vijf jaar inprijzen, zo meldde Bloomberg.

Het bedrijf is voor de financiering van zijn infrastructuuraankopen sterk afhankelijk van vreemd vermogen, volgens Bernstein. Het bedrijfsmodel is ondertussen opgebouwd rond het verhuren van grafische verwerkingseenheden van Nvidia en het leveren van rekenkracht aan AI-laboratoria zoals OpenAI en grote techbedrijven zoals Meta. 

Het aandeel wist donderdag toch met 6 procent te herstellen, nadat Nvidia CEO Jensen Huang tegenover Bloomberg zei dat CoreWeave geen steun van de chipreus nodig heeft, wat de nervositeit onder beleggers enigszins hielp verminderen.

Door de zorgen rond AI daalden de Amerikaanse obligatierentes voor tien- en dertigjarige Treasuries donderdag met 9 basispunten. 

"Een scherpe verkoopgolf op de internationale aandelenmarkten, vooral in de technologiesector, zorgt voor een vlucht naar veilige staatsobligaties. Hierdoor dalen de Amerikaanse obligatierentes na de aanvankelijke stijging van woensdag", legde marktstrateeg Barry van der Laan van Monex Europe uit.

Woensdag reageerden de Amerikaanse obligatiemarkten nog op tegenvallende inflatiecijfers uit de VS. Donderdag bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in september met 1,3 procent zijn gestegen en dat is het snelste tempo sinds begin 2022.

Intussen is de kans op een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve in december ongeveer 90 procent, volgens CME FedWatch.

De grotere kans op renteverhogingen door de Fed, versterkte donderdag de onrust bij beleggers over AI-gerelateerde aandelen. 

"In juli zagen we een zelfde correctie, opvallend genoeg ook vlak voor de start van het resultatenseizoen", zei fondsbeheerder Siddy Jobe van Econopolis tegen ABM Financial News. "Dat is niet onbelangrijk. We staan opnieuw aan de vooravond van het resultatenseizoen, een periode waarin veel bedrijven in hun zogeheten 'blackout period' zitten."

Voor het derde kwartaal van 2026 wordt voor de technologiesector binnen de S&P 500 een winstgroei van ongeveer 66 procent verwacht. Daarmee stevenen we volgens Jobe af op een van de sterkste kwartalen deze eeuw. "Ik acht de kans reëel dat de uiteindelijke winstgroei boven 80 procent uitkomt."

Andere economische cijfers uit de VS waren donderdag gemengd. De wekelijkse steunaanvragen toonden een stabiele arbeidsmarkt, terwijl de detailhandelsverkopen in september 0,8 procent toenamen, minder sterk dan de 1,3 procent in augustus. 

Een index van de Philadelphia Fed voor de industrie in die regio daalde fors in oktober, van 37,8 naar 20,9. De zogenaamde Empire State-index voor de regio New York liet juist een sterke stijging zien van 7,6 naar 25,5 in dezelfde maand. De Amerikaanse bedrijfsvoorraden stegen licht.

De euro/dollar herstelde donderdag tot 1,1215. De WTI-olieprijs steeg met 3 procent. De Amerikaanse benchmark kreeg een impuls door een grote en onverwachte daling van de ruwe olievoorraden in de VS in de afgelopen week, en door berichten dat de regering Trump overweegt bepaalde sancties tegen schaduwvloten te versoepelen om het aanbod van tankers te vergroten en de kosten voor het vervoer van ruwe olie te verlagen.

"Dit is negatiever voor Brent dan voor WTI", legde marktanalist Phil Flynn van Price Futures Group uit. Brent werd donderdagavond iets goedkoper, maar kostte nog steeds zo'n 106 dollar per vat.

Bedrijfsnieuws 

Micron Technology wist bijna 2 procent te stijgen op het slot, te midden van de brede verkoopgolf van chipaandelen, aangevoerd door Samsung en SK Hynix, die donderdag in Seoel 9 en 11 procent aan waarde verloren. Nebius eindigde ook in het groen, terwijl de verliezen voor Nvidia, AMD, Broadcom en Marvell rond het slot flink terugliepen. Intel moest wel zo'n 3 procent laten gaan.

De grootste chipmaker ter wereld, TSMC uit Taiwan, ook een van de grootste klanten van ASML in Veldhoven, meldde donderdag een omzetgroei van 50 procent, ruim boven de doelstellingen, in het afgelopen kwartaal. Het aandeel verloor toch 1,8 procent.

Software-aandelen leken zich donderdag te onttrekken aan de neerwaartse trend in de techsector. Oracle won 3,0 procent, Salesforce steeg met 4,6 procent, Workday won ook meer dan 4 procent en Atlassian ging 6,1 procent hoger. ServiceNow noteerde een stijging van 6,2 procent na twee koersdoelverhogingen, updates van zijn beveiligde software voor autonome AI-agenten en de bekendmaking dat het de start-up Decagon niet zal overnemen.

Bedrijfsresultaten waren er van Manpower, dat de omzetgroei zag vertragen tot 4 procent in het derde kwartaal, tegen 7,3 procent in de eerste negen maanden. De winst verbeterde wel fors. De uitzender leverde 16 procent in, ook nadat werd aangekondigd dat Becky Frankiewicz per 1 januari het stokje overneemt als CEO van Jonas Prising.

Rocket Lab stelt de lancering van zijn Neutron-raket uit tot volgend jaar en na dit nieuws daalde het aandeel met 6,6 procent. SpaceX leverde 2,2 procent in.