Europese beurzen openen lager

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Europa gaan donderdag een rode handelsdag tegemoet, terwijl de beurzen in Azië stevige verliezen lijden en vooral techaandelen het moeilijk hebben.

IG voorziet een openingsverlies van 113 punten voor de Duitse DAX en een min van 50 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 17 punten lager te zullen openen.

De aandelenmarkten in Europa zijn woensdag overwegend hoger gesloten, ondanks dat beleggers een tegenvallend hoog Amerikaans inflatiecijfer te verwerken kregen, dat de Amerikaanse rentes liet oplopen en de euro liet dalen.

De kerninflatie over september viel in de Verenigde Staten hoger uit dan verwacht, aldus James Knightley, econoom bij ING. Dit versterkt volgens hem het beeld dat de Federal Reserve meer moet doen om de prijsdruk te beteugelen. "De risico's hellen over naar een verdere verkrapping van het beleid dan we nu voorzien."

Alles bij elkaar is de situatie waarschijnlijk net niet dwingend genoeg om de Fed in oktober tot een nieuwe renteverhoging aan te zetten, zo verwacht Knightley. "Dit sluit aan bij recente uitspraken van centrale bankiers, die lieten doorschemeren dat ze na de verhoging met 25 basispunten in september geen haast hebben om de rente verder op te schroeven. Desondanks hebben de markten scherp gereageerd: op de termijnmarkten is de kans op een renteverhoging in oktober gestegen naar 45 procent, waar dit vlak voor de publicatie van de cijfers nog rond de 20 procent lag."

Beleggers reageerden op de inflatiedata door staatsobligaties te dumpen, waardoor deze rentes stegen. De rente op de Amerikaanse tienjarige staatsobligaties noteerde op 5,24 procent.

De impact was ook voelbaar in Europa. De rente op de tienjarige Duitse Bund steeg naar 3,46 procent.

DWS rekent in de komende tijd op een geleidelijke daling van de hoge rentes. "Naast aantrekkelijke rendementen biedt dat zicht op kapitaalwinst."

Beleggers keken ook uit naar het Beige Book van de Federal Reserve over de huidige stand van zaken in de Amerikaanse economie.

De olieprijs was stabiel op 106,38 dollar voor een vat Brent olie, terwijl WTI 1,4 procent duurder werd op 95,44 dollar per vat. De Houthi's in Jemen troffen een gebouw in het hoofdkwartier van Aramco, het Saoedische staatsoliebedrijf, terwijl schepen in de Straat van Hormuz werden getroffen door een reeks aanvallen, zodat de geopolitieke risicopremies hoog blijven.

Het internationale energie-agentschap verwacht dat de mondiale dieselvoorraden tot diep in het komende jaar krap zullen blijven. Pas in het eerste kwartaal is er weer sprake van een overschot, zodat de deels verdampte voorraden kunnen worden aangevuld. De dieselprijs blijft zeer hoog en kan weer stijgen, waarschuwden de energie-economen van het agentschap.

BEDRIJFSNIEUWS

In Frankfurt deden de defensiebedrijven Rheinmetall en MTU Aero goede zaken met winsten van 3,1 en 2,4 procent. CSG sloot in Amsterdam 1,8 procent hoger.

In Parijs steeg Airbus met bijna twee procent. Thales eindigde met een winst van 1,8 procent. In Milaan won Avio 5,3 procent.

Unilever was in Amsterdam goed voor een winst van 2,2 procent, terwijl Magnum Ice en Ahold Delhaize er twee procent bijkregen.

AI-gerelateerde aandelen sloten in Europa verdeeld, nadat ASML zijn prognose opnieuw verhoogde dankzij een stijgende vraag. De AI-handel draait echter niet langer alleen om omzetgroei, aldus Tickmill Group. "Beleggers focussen zich in toenemende mate op de vraag of de toeleveringsketen aan de vraag kan voldoen zonder margedruk, overinvesteringen of financieringsproblemen te veroorzaken."

ASML steeg na de cijfers met 1,2 procent. ASML haalde in het derde kwartaal de eigen outlook en scherpte de jaardoelstelling naar boven aan. Sommige klanten tonen volgens de CEO al interesse om bestellingen bij ASML te plaatsen voor 2029 en zelfs 2030. Degroof Petercam sprak van een “prima” kwartaalupdate. Besi en ASMI wonnen respectievelijk 1,2 procent en 0,4 procent.

In Brussel kon Melexis niet profiteren van de cijfers van ASML. Het aandeel daalde met 2,9 procent en bungelde daarmee onderaan in de Bel20. In Frankfurt daalde Infineon met 1,2 procent en STMicroelectronics leverde in Parijs en Milaan 1,8 procent in.

De Europese Commissie heeft woensdag de toezeggingen van de Franse farmaceut Sanofi geaccepteerd en daarmee een mededingingsonderzoek naar de marketing van het griepvaccin Efluelda beëindigd. Het aandeel Sanofi won 1,5 procent in Parijs.

Farmabedrijven Argenx en UCB schoten in Brussel de hoogte in, vermoedelijk omdat de Amerikaanse toezichthouder FDA volgens persbureau Bloomberg aan een nieuw model werkt dat de goedkeuring van geneesmiddelen voor zeldzame ziektes transparanter moet maken. Argenx sloot 3,8 procent hoger en UCB volgde met 2,1 procent. In  Amsterdam steeg Pharming met 1,8 procent.

Galderma Group steeg in Zwitserland met 2,7 procent. Het bedrijf heeft besloten tot de overname van ZO Skin Health van Blackstone, de familie Obagi en andere aandeelhouders voor 1,5 miljard dollar, inclusief schulden, in een stap om zijn premium huidverzorgingsportfolio uit te breiden.

Euro STOXX 50          6.190,37 (+0,4%)

STOXX Europe 600       637,75 (+0,4%)

DAX                        25.298,61 (+0,2%)

CAC 40                     7.873,11 (+0,6%)

FTSE 100                 10.724,86 (+0,7%)

SMI                         14.129,93(+1,5%)

AEX                        1.137,09 (+0,7%)

BEL 20                    5.546,61 (+0,9%)

FTSE MIB                 49.753,84 (-0,6%)

IBEX 35                    19.230,70 (+0,1%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat donderdag een rode opening tegemoet.

De Amerikaanse beurzen eindigden woensdagavond in het rood, nadat zorgen over AI-gerelateerde bedrijven wederom bij beleggers toesloegen en ook de tegenvallende inflatiedata over september slecht op hun maag waren gevallen.

Beleggers kregen ook inzicht in de stand van de Amerikaanse economie via de oktoberpublicatie van het Beige Book.

Marktonderzoeksbureau Gartner kwam met de voorspelling dat er een sanering in de AI-industrie zal komen. Volgens Gartner zal tegen 2030 "de kostendruk en het gebrek aan een onderscheidend verdienmodel meer dan 80 procent van de neocloud-aanbieders dwingen om hun onafhankelijke activiteiten te staken."

Gartner stelde dat het niet behalen van een duurzaam rendement op geïnvesteerd vermogen op snel in waarde dalende activa zal leiden tot een golf van afschrijvingen.

Woensdagavond werd bekend dat de Amerikaanse economische activiteit de afgelopen weken in de meeste districten van de Federal Reserve in een gering tot matig tempo groeide, terwijl de prijsdruk in sommige districten toenam, zo bleek uit het Beige Book-rapport van de Fed.

De Amerikaanse economie liet de afgelopen periode een wisselend beeld zien, waarbij de groei per regio en sector sterk verschilde. De productiesector toonde enkele tekenen van kracht, terwijl de groei in andere sectoren achterbleef. De totale consumentenbestedingen lieten in de meeste regio’s weinig tot geen beweging zien.

De prijzen en de algemene onzekerheid blijven een punt van zorg voor de komende maanden, zo werd aangegeven. De stijging van de olieprijzen was voelbaar in alle districten, waarbij hogere dieselprijzen en brandstoftoeslagen de kosten in de hele toeleveringsketen opdreven.

Tegelijkertijd kregen beleggers het tegenvallende, hoge Amerikaanse inflatiecijfer te verwerken.

Verder lijken Amerikaanse aandelen niet langer aantrekkelijker gewaardeerd dan aandelen uit andere ontwikkelde markten in de wereld, zo stelde Lori Calvasina van RBC Capital Markets. Bovendien verslechtert de instroom in Amerikaanse aandelenfondsen, terwijl fondsen voor West-Europese aandelen licht verbeteren, aldus de strateeg.

"Het is nog te vroeg om te spreken van een rotatie weg uit Amerikaanse aandelen, maar de wijzer lijkt langzaam in die richting te draaien." Een Republikeinse overwinning in de komende tussentijdse verkiezingen zou Amerikaanse aandelen een boost geven, maar die uitkomst lijkt onwaarschijnlijk, stelde Calvasina.

BEDRIJFSNIEUWS

Het aandeel CoreWeave kelderde woensdag met 15,5 procent, terwijl ook de aandelen van andere op AI gerichte 'neoclouds' werden gedumpt nadat marktonderzoeksbureau Gartner met de voorspelling van een sanering in de sector was gekomen. Het aandeel van Nebius daalde met 10,1 procent. Oracle verloor 8,8 procent. Nvidia's koers ging met 3,4 procent naar beneden.

Ook kwam er belangrijk bedrijfsnieuws voor de halfgeleidersector uit Veldhoven, waar ASML zijn verwachtingen voor dit jaar voor de derde keer verhoogde. Het bedrijf zei te zoeken naar middelen om de productie van zijn machines voor de fabricage van geavanceerde chips verder op te schroeven, om te kunnen voldoen aan de grote vraag. ASML voorziet een jaaromzet van 44 miljard tot 45 miljard euro, waar het bedrijf eerder op 43 miljard tot 45 miljard rekende. De brutomarge zal aan de bovenkant liggen van de eerder genoemde bandbreedte van 54 tot 56 procent. ASML sloot 1,2 procent hoger in Amsterdam, maar eindigde op Wall Street 3,9 procent lager.

Het aandeel van BlackRock steeg met 0,8 procent. De vermogensbeheerder heeft in het afgelopen kwartaal het beheerd vermogen zien stijgen naar 15,5 biljoen dollar, na een instroom van 869 miljard dollar in de voorgaande twaalf maanden. De beheervergoedingen groeiden hierdoor met 10 procent en de omzet steeg met 19 procent tot 7,8 miljard dollar. De winst per aandeel steeg met 25 procent.

Bank of America moest een verlies van 4,7 procent accepteren. De bank zal 1,2 miljard dollar betalen voor onvoldoende toezicht op mogelijke financiële criminaliteit, waaronder witwassen door Chinese bankiers en dubieuze activiteiten langs de Amerikaanse grens met Mexico. Een totaalbedrag van 5 miljard dollar aan verdachte transacties was niet gerapporteerd, volgens toezichthouders. De bank boekte hierdoor een lagere winst dan een jaar eerder.

Morgan Stanley sloot 2,7 procent lager, ondanks een hogere omzet en winst per aandeel dan analisten gemiddeld hadden voorspeld.

De farmaceutische sector was in trek. Winsten werden echter niet gedreven door een bedrijfsspecifieke aanleiding. De beweging werd vermoedelijk in gang gezet door de inflatiedata van september. Het risicomijdende sentiment dat hierdoor ontstond, zorgde er mogelijk voor dat beleggers terugkeerden naar de gezondheidszorgsector. Historisch gezien fungeert deze sector als een defensieve veilige haven tijdens bredere marktvolatiliteit en als een primaire bestemming voor rotaties weg uit de technologiesector.

Farmaceut Eli Lilly was zo'n goed presterend aandeel en eindigde 3,8 procent hoger. Merck steeg met hetzelfde percentage. AbbVie kreeg er 3,4 procent bij.

S&P 500 index             7.718,94 (-1,1%)

Dow Jones index         51.621,48  (-0,1%)

Nasdaq Composite       26.692,87 (-1,9%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden donderdag flink in het rood. Vooral techaandelen hadden het moeilijk. Zo verloren Samsung en SK Hynix 8 en 10 procent. De Zuid-Koreaanse Kospi index leverde meer dan 7 procent in.

Nikkei 225                 64.531 (-4,7%)

Shanghai Composite   3.693 (-2,0%)

Hang Seng                  23.955 (-1,5%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1213. Donderdagavond noteerde het muntpaar op 1,1154.

USD/JPY Yen    157,92

EUR/USD Euro  1,1213

EUR/JPY Yen    177,12

BEDRIJFSNIEUWS:

00:00 TSMC - Cijfers derde kwartaal (Tai)

07:00 Fastned - Cijfers derde kwartaal

07:00 Nedap - Cijfers derde kwartaal

07:00 NSI - Cijfers derde kwartaal

07:00 Sligro - Cijfers derde kwartaal

07:00 TomTom - Cijfers derde kwartaal

07:00 Pernod Ricard - Omzetcijfers eerste kwartaal (Fra)

07:00 TotalEnergies - Trading update (Fra)

13:00 ManpowerGroup - Cijfers derde kwartaal (VS)

22:00 Alcoa - Cijfers derde kwartaal (VS)

MACRO-AGENDA:

06:30 Werkloosheid - September (NL)

08:00 Industriële productie - Augustus (VK)

08:00 Handelsbalans - Augustus (VK)

08:00 Economische groei - Augustus (VK)

08:45 Inflatie - September def. (Fra)

11:00 Industriële productie - Augustus (eur)

14:30 Steunaanvragen - Wekelijks (VS)

14:30 Producentenprijzen - September (VS)

14:30 Empire State index - Oktober (VS)

14:30 Philadelphia Fed index - Oktober (VS)

14:30 Detailhandelsverkopen - September (VS)

16:00 Bedrijfsvoorraden - Augustus (VS)

18:00 Olievoorraden - Wekelijks (VS)