Europese beurzen verdeeld gesloten

(ABM FN-Dow Jones) De Europese aandelenmarkten zijn maandag verdeeld geëindigd, terwijl de hoge rentes en olieprijzen de aandacht bleven opeisen, evenals het contrast tussen de veerkrachtige Amerikaanse economie en de politieke en fiscale spanningen in Europa.

De Stoxx Europe 600 eindigde 0,4 procent hoger op 633,62 punten, de Duitse DAX steeg 0,1 procent naar 25.254,21 punten, de Franse CAC 40 ging juist 0,8 procent lager op 7.834,10 punten en de Londense FTSE 100 eindigde 0,3 procent in de plus op 10.497,94 punten. In Milaan sloot de FTSE MIB 0,7 procent in het groen op 50.818,38 punten.

De Franse politieke en begrotingssituatie beheerst volgens de Duitse bank deze week de financiële markten, nadat de spread tussen de Franse en Duitse tienjaarsrente vorige week met 32 basispunten toenam tot 141 basispunten. De stijgende Franse rentes zorgen voor een verkrapping van de financiële voorwaarden, wat de Europese Centrale Bank kan belemmeren in het doorvoeren van verdere renteverhogingen. Econoom Jim Reid verwacht nu een eindrente van 2,75 procent tot 3,00 procent in plaats van de 3,5 procent waar de markt eerder van uitging.

Vandaag noteerde de Franse tienjarige rente tussen de 4,81 en 4,93 procent. Volgens Investec zal de nervositeit over de situatie in Frankrijk nog wel even aanhouden.

Ondertussen heeft de Spaanse premier Pedro Sánchez nieuwe parlementsverkiezingen uitgeschreven voor volgende maand, na protesten tegen de hoge huisvestingskosten. Dit voedt de politieke instabiliteit in Europa. De Spaanse tienjarige rente steeg vandaag tot 4,13 procent.

De Franse begrotingsspanningen en vervroegde Spaanse verkiezingen drukten de euro. De euro/dollar noteerde 0,5 procent lager op 1,1210.

De olieprijzen daalden maandag en een vat Brent olie werd 1,1 procent goedkoper op 101,15 dollar. Dit kwam mede door de stijgende export van ruwe olie uit het Midden-Oosten en de vrijgave van olievoorraden door de G7-landen, die het aanbod vergrootten. Dit compenseerde de zorgen over verdere schade aan de olie-infrastructuur in de Golfregio, nu de oorlog tussen de VS en Israël met Iran voortduurt.

De recente stijging van de energieprijzen kan de vraag in de eurozone via verschillende kanalen afkoelen. Dit zou de noodzaak voor renteverhogingen om de inflatie te beteugelen beperken, zo verklaarde Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank, maandag.

ING gaf aan dat de ECB voor een moeilijke taak staat: "streng praten om de inflatie onder controle te houden, terwijl er tegelijkertijd van hen wordt verwacht dat ze op een gegeven moment ingrijpen als de uitverkoop van Franse schulden uit de hand loopt."

Beleggers kregen ook een rits macrocijfers te verwerken vanuit Europese landen, met name wat betreft de dienstensector. De dienstensector in de eurozone als geheel bleek in september harder gegroeid te zijn dan in de maand ervoor.

"Terwijl zowel Duitsland als Frankrijk voor het eerst sinds respectievelijk maart en december vorig jaar weer bemoedigende groei in de dienstensector lieten zien, en Italië voor de vierde maand op rij een groei rapporteerde, presteerde Spanje veruit het beste, waar een razendsnelle groei in september het beste kwartaal in vijf jaar afsloot", aldus econoom Chris Williamson van S&P Global. Hij wees qua groeifactoren op de investeringen in AI. Wel is de prijsdruk weer toegenomen, waardoor de inflatie in de eurozone nu dichter bij de 4 procent ligt dan de doelstelling van 2 procent van de Europese Centrale Bank.

De producentenprijzen in de eurozone bleken in augustus nog harder gestegen dan in de maand ervoor, als gevolg van de hoge energieprijzen. Op maandbasis stegen de fabrieksprijzen met 1,9 procent en op jaarbasis zelfs met 8,2 procent. Daarmee waren de stijgingen sterker dan vooraf verwacht.

De Amerikaanse dienstensector liet in september een versnellende groei zien, mede dankzij een sterke versnelling in de Amerikaanse technologiesector, meldde S&P Global. ISM meldde daarentegen een beperkte vertraging van de groei in september, door lagere indexen voor de bedrijvigheid en de nieuwe orders.

Stijgers en dalers

Opvallende daler in Europa was Schneider Electric, dat in Parijs 10,0 procent daalde. Het Franse bedrijf heeft ermee ingestemd om PTC over te nemen in een volledige contante transactie die de Amerikaanse maker van industriële software waardeert op bijna 24 miljard dollar. Hiermee zet het bedrijf een stap om zijn portefeuille voor te bereiden op industriële kunstmatige intelligentie. Het bestuur van PTC heeft besloten de aandeelhouders te adviseren akkoord te gaan met de overname.

Hermès verloor 1,0 procent en noteerde op 1.286 euro. UBS heeft het aandeel op zijn verkooplijst gezet, nadat het koersdoel werd verlaagd van 1.695 naar 1.168 euro, omdat de analisten geloven dat de producten van het modehuis minder exclusief aan het worden zijn, wat de hoge waardering kan doen wankelen.

In Parijs wisten daarentegen Dassault Systemes en Stellantis 3,7 en 2,6 procent bij te schrijven.

Air Liquide steeg met 1,8 procent na de aankondiging dat het met een nieuw strategisch plan tot 2030 mikt op omzetgroei en hogere marges. Het bedrijf in industriële gassen zei maandag dat het de nettowinst per aandeel over deze periode wil laten groeien met 10 procent op jaarbasis, ten opzichte van de 6,10 euro die over 2025 werd gerapporteerd.

Qiagen en Rheinmetall deden goede zaken in Frankfurt, met respectievelijk winsten van 5,8 procent en 2,4 procent. Heidelberg Materials en Bayer verloren 1,8 en 2,2 procent. Bayer heeft aangekondigd 2,2 miljard dollar te willen investeren in de bouw van een nieuwe productielocatie in Ohio voor zijn farmaceutische divisie, waarmee het de zoveelste Europese farmaceut is die in de VS investeert.

In Amsterdam was AkzoNobel met 1,8 procent de opvallendste stijger onder de hoofdfondsen, nadat de Nederlandse verfproducent bekendmaakte zijn decoratieve verfactiviteiten in Zuidoost-Azië aan Nippon Paint te verkopen tegen een ondernemingswaarde van 1,2 miljard euro. De netto contante opbrengst na belastingen en aftrek van minderheidspartners zal naar verwachting rond de 0,9 miljard euro liggen.

Banco Santander viel in Madrid op als een van de sterkste stijgers. Het aandeel steeg met 4,5 procent. 

BT Group won in Londen 1,4 procent, na de aankondiging dat het een aantal activiteiten heeft overgenomen uit het faillissement van de in moeilijkheden verkerende Britse breedbandprovider TalkTalk Group. De transactie vindt schuldenvrij plaats. De impact op de kasstroom bedraagt in het boekjaar 2027 ongeveer 400 miljoen Britse pond.

De Britse private equity-investeerder 3i Group moest 5,6 procent prijsgeven.

SBM Offshore was de sterkste stijger in de AEX met een plus van 2,5 procent, gevolgd door Prosus met een winst van 2,3 procent.

Magnum ICE verloor 1,3 procent. KBC Securities gaat het aandeel volgen met een Houden advies. Analist Michiel Declercq schetst een uitdagender klimaat voor de ijsfabrikant in 2027.

Syensqo voerde maandag de sterindex in Brussel aan en eindigde 2,1 procent hoger, gevolgd door AB InBev met een winst van 1,6 procent. Aperam kon 1,5 procent bijschrijven.

Aedifica steeg 0,6 procent tot 61,55 euro, nadat Citi Research het koersdoel verlaagde van 78,10 naar 72,40 euro. Citi vindt Aedifica wel koopwaardig. Het aandeel noteert op dit moment op een koers-winstverhouding vergelijkbaar met het niveau toen de vorige cyclus van renteverhogingen van start ging. Citi denkt echter dat de rente ditmaal minder zal stijgen dan destijds.

Chipbakker Melexis en UCB daalden respectievelijk met 1,4 en 1,7 procent.

Tussenstanden Wall Street

Tijdens het slot van de Europese beurzen was Wall Street verdeeld. De S&P 500 en de Nasdaq stegen respectievelijk 0,5 en 0,7 procent, terwijl de Dow Jones 0,1 procent moest prijsgeven.