Europese beurzen verdeeld door Franse begrotingszorgen

(ABM FN-Dow Jones) De Europese aandelenmarkten lieten maandag rond het middaguur een verdeeld beeld zien, terwijl de euro onder druk stond door de vrees dat de Franse begrotingsspanningen overslaan naar andere delen van het continent.

De Stoxx Europe 600 noteerde rond lunchtijd 0,2 procent hoger op 632,46 punten, de Duitse DAX daalde 0,1 procent op 25.194,77 punten, de Franse CAC 40 ging 1,1 procent lager op 7.813,93 punten en de Londense FTSE 100 noteerde 0,2 procent in de plus op 10.485,93 punten. In Milaan noteerde de FTSE MIB nipt in het groen op 50.479,96 punten.

De rentes op Franse staatsobligaties stegen maandag en bleven op een hoog niveau, niet ver onder de meerjarige hoogtepunten van vrijdag.

"We vermoeden dat de nervositeit op de obligatiemarkt op de korte termijn zal aanhouden", aldus Investec.

Ondertussen heeft de Spaanse premier Pedro Sánchez nieuwe parlementsverkiezingen uitgeschreven voor volgende maand, na protesten tegen de hoge huisvestingskosten. Dit vergroot de instabiliteit die de Europese politiek momenteel in haar greep houdt.

De Franse begrotingsspanningen en vervroegde Spaanse verkiezingen drukten de euro. De euro/dollar noteerde 0,4 procent lager op 1,1206.

"Zonder geloofwaardige beleidsreactie uit Parijs of geruststellende signalen van Europese leiders blijft de neerwaartse druk overheersen en komt 1,10 als middellangetermijnniveau in beeld als de spanningen overslaan naar Italiaanse en Spaanse staatsobligaties", aldus marktstrateeg Barry van der Laan van Monex Europe.

De rente op tienjarige Spaanse obligaties noteerde vanmiddag licht hoger op 4,125 procent en de Italiaanse variant steeg naar 4,654 procent.

De olieprijzen daalden, maar bleven boven de 100 dollar per vat. De herstellende export van ruwe olie uit het Midden-Oosten en het vrijgeven van olievoorraden door de G7 namen de zorgen over de aanvoer weg. President Trump sloot bovendien een verbod op de export van diesel uit, wat de internationale productmarkten verder onder druk zou hebben gezet.

De recente stijging van de energieprijzen kan de vraag in de eurozone via verschillende kanalen afkoelen. Dit zou de noodzaak voor renteverhogingen om de inflatie te beteugelen beperken, zo verklaarde Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank, maandag.

ING gaf aan dat de ECB voor een moeilijke taak staat: "streng praten om de inflatie onder controle te houden, terwijl er tegelijkertijd van hen wordt verwacht dat ze op een gegeven moment ingrijpen als de uitverkoop van Franse schulden uit de hand loopt."

Beleggers kregen een rits macrocijfers te verwerken vanuit Europese landen, met name wat betreft de dienstensector. De dienstensector in de eurozone als geheel bleek in september harder gegroeid te zijn dan in de maand ervoor.

"Terwijl zowel Duitsland als Frankrijk voor het eerst sinds respectievelijk maart en december vorig jaar weer bemoedigende groei in de dienstensector lieten zien, en Italië voor de vierde maand op rij een groei rapporteerde, presteerde Spanje veruit het beste, waar een razendsnelle groei in september het beste kwartaal in vijf jaar afsloot", aldus econoom Chris Williamson van S&P Global. Hij wees qua groeifactoren op de investeringen in AI.

Wel is de prijsdruk weer toegenomen, waardoor de inflatie in de eurozone nu dichter bij de 4 procent ligt dan de doelstelling van 2 procent van de Europese Centrale Bank.

De producentenprijzen in de eurozone bleken in augustus nog harder gestegen dan in de maand ervoor, als gevolg van de hoge energieprijzen. Op maandbasis stegen de fabrieksprijzen met 1,9 procent en op jaarbasis zelfs met 8,2 procent. Daarmee waren de stijgingen sterker dan vooraf verwacht. 

Vooruitblikkend naar deze week zullen de komende economische data uit de eurozone nauwlettend in de gaten worden gehouden tegen de achtergrond van de zorgen op de obligatiemarkt. Beleggers kijken donderdag ook uit naar de notulen van de ECB-vergadering van september, op zoek naar aanwijzingen over wanneer de rente mogelijk verder gaat stijgen.

Stijgers en dalers

In Amsterdam was AkzoNobel met bijna drie procent de opvallendste stijger onder de hoofdfondsen, nadat de Nederlandse verfproducent bekendmaakte zijn decoratieve verfactiviteiten in Zuidoost-Azië aan Nippon Paint te verkopen tegen een ondernemingswaarde van 1,2 miljard euro. De netto contante opbrengst na belastingen en aftrek van minderheidspartners zal naar verwachting rond de 0,9 miljard euro liggen.

Schneider Electric daalde in Parijs met 9,7 procent. Het Franse bedrijf heeft ermee ingestemd om PTC over te nemen in een volledige contante transactie die de Amerikaanse maker van industriële software waardeert op bijna 24 miljard dollar. Hiermee zet het bedrijf een stap om zijn portefeuille voor te bereiden op industriële kunstmatige intelligentie. Het bestuur van PTC heeft besloten de aandeelhouders te adviseren akkoord te gaan met de overname.

Air Liquide steeg juist op de beurs in Parijs na de aankondiging dat het met een nieuw strategisch plan tot 2030 mikt op omzetgroei en hogere marges. Het bedrijf in industriële gassen zei maandag dat het de nettowinst per aandeel over deze periode wil laten groeien met 10 procent op jaarbasis, ten opzichte van de 6,10 euro die over 2025 werd gerapporteerd. De koerswinst bedroeg 1,8 procent.

Hermès verloor 2,5 procent en noteerde op 1.269 euro. UBS heeft het aandeel op zijn verkooplijst gezet, nadat het koersdoel werd verlaagd van 1.695 tot 1.168 euro, omdat de analisten geloven dat de producten van het modehuis minder exclusief aan het worden zijn, wat de hoge waardering kan doen wankelen.

AB InBev voerde de Bel20 aan, met een plus van 1,8 procent. Verder gingen Syensqo en Argenx respectievelijk 1,2 en 0,8 procent omhoog. Elia was in de sterindex de sterkste daler met een verlies van 1,5 procent.

Qiagen en Continental deed goede zaken in Frankfurt, met respectievelijk winsten van 5,8 procent en 1,5 procent. Infineon en Hochtief dobberden onderaan met verliezen van rond de 4 procent.

Banco Santander viel in Madrid op als een van de sterkste stijgers. Het aandeel steeg met 2,7 procent. In Milaan stonden de banken juist onder druk, 

BT Group won in Londen 1,9 procent, na de aankondiging dat het een aantal activiteiten heeft overgenomen uit het faillissement van de in moeilijkheden verkerende Britse breedbandprovider TalkTalk Group. De transactie vindt schuldenvrij plaats. De impact op de kasstroom is in het boekjaar 2027 ongeveer 400 miljoen Britse pond.

Tussenstanden Wall Street

De futures op Wall Street noteerden maandag op verlies. De toonaangevende S&P 500 lijkt 0,2 procent lager te gaan openen.