Wall Street opgelucht na zwak banenrapport

(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen zijn vrijdag hoger geëindigd na een zwak banenrapport, waardoor de verwachting van een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve verder afnam.

De S&P 500 won 0,7 procent en sloot op 7.722,72 punten. De Dow Jones index steeg 0,5 procent en eindigde op 51.176,96 punten. De Nasdaq ging 1,2 procent hoger op 27.190,86 punten, maar piekte eerder op de dag op een nieuw record van 27,353.68 punten.

Op weekbasis kon echter alleen de Nasdaq in het groen blijven. De Dow Jones index verloor zelfs meer dan een procent.

De Amerikaanse tienjaarsrente piekte afgelopen week op het hoogste niveau sinds 2002, op 5,347 procent. Vrijdag zakte de rente even terug tot 5,16 procent, nadat bekend werd dat er in september in de VS veel minder banen zijn gecreëerd dan verwacht, slechts 29.000, terwijl de werkloosheid steeg van 4,1 naar 4,2 procent. Daarnaast werden de banencijfers voor de twee maanden ervoor neerwaarts bijgesteld, wat voor juli zelfs een banenkrimp betekende van 10.000.

Vrijdagavond noteerde de Amerikaanse tienjaarsrente wel weer wat hoger op 5,288 procent.

De kans op een renteverhoging later deze maand was vrijdagavond 23 procent, volgens CME FedWatch. Voor december schat de markt de kans nog wel op 85 procent.

De renteverwachtingen werden in de afgelopen dagen al getemperd door gunstige inflatiecijfers uit de VS en een aantal Fed-bestuurders die zich voorzichtig uitten over een volgende verhoging.

Bovendien is de kans klein dat de Fed de rente zal verhogen vlak voor de zo politiek beladen tussentijdse verkiezingen in de VS op 3 november, meent marktanalist Kyle Rodda van Capital.com

"Toch wordt een renteverhoging gezien als een kwestie van wanneer, niet óf: de markt houdt nog altijd rekening met een verhoging vóór het einde van het jaar", aldus Rodda.

Intussen begint ook de investeringsgolf rond kunstmatige intelligentie steeds nadrukkelijker door te werken op de obligatiemarkten, volgens beleggingsstrateeg Mark Dowding van RBC BlueBay Asset Management.

Dit jaar wordt voor meer dan 500 miljard dollar aan AI-gerelateerde schuld uitgegeven, met een gemiddelde looptijd van 13,5 jaar. Dat grote aanbod van langlopende obligaties zet volgens Dowding opwaartse druk op de lange rente.

De ontwikkeling zorgt volgens de beleggingsstrateeg ook voor een opvallende tegenstelling. 

"AI-investeringen kunnen de productiviteit en economische groei verhogen, maar de omvangrijke financieringsbehoefte achter die investeringsgolf kan tegelijkertijd de kapitaalkosten in de economie verder opdrijven. Hogere lange rentes zorgen bovendien zelf al voor krappere financiële condities", volgens Dowding en dat zou er uiteindelijk toe kunnen leiden dat centrale banken als de Fed verkrappend hoeven te zijn.

RBC BlueBay AM blijft daarom voorzichtig over langlopende obligaties, terwijl de vermogensbeheerder juist meer kansen ziet aan de korte kant van de rentecurve.

De euro/dollar handelde vrijdagavond op 1,1257, terwijl de olieprijzen daalden, hoewel minder hard dan eerder op de dag. Een vat WTI werd uiteindelijk 1,9 procent goedkoper na het bericht dat de G7 in de komende maanden tot 100 miljoen vaten diesel zal vrijgeven, tot grote vreugde van de Amerikaanse president Trump.

Op macro-economisch vlak was er vrijdag nauwelijks aandacht voor de Amerikaanse fabrieksorders, die in augustus licht stegen.

Bedrijfsnieuws

Halfgeleideraandelen als AMD, Nvidia en Broadcom sloten in het groen, na berichten dat Samsung de prijzen voor geheugenchips gaat verhogen. Nvidia bereikte vrijdag een tussentijdse all time high van bijna 238 dollar, maar sloot op ongeveer 233 dollar. De hoogste slotkoers ooit is 235,74 dollar.

Intel eindigde licht lager en Micron verloor 2,0 procent en beleefde zo toch een matige week, ondanks sterke kwartaalcijfers.

Seagate Technology daalde met 10 procent. Volgens mediaberichten zal de Japanse concurrent Toshiba zijn productiecapaciteit voor harde schijven die in datacenters worden gebruikt, verdubbelen. Western Digital leverde ook 10 procent in.

Hewlett Packard deed wel goede zaken en steeg ruim 7 procent en noteerde zo in de buurt van de hoogste koers ooit, nadat het techbedrijf eerder deze week tijdens een beleggersdag aangaf te rekenen op een solide omzetgroei bij de netwerkdivisie als gevolg van de vraag naar kunstmatige intelligentie.

Tesla won 4,7 procent. De fabrikant van elektrische voertuigen heeft in het derde kwartaal meer auto's afgeleverd dan analisten hadden voorzien. Tesla leverde 486.532 voertuigen, waar de FactSet-consensus rekende op 461.000 leveringen.

Sectorgenoot Rivian leverde in het derde kwartaal 19.248 voertuigen, wat ook beter was dan de 18.000 die de markt voorspelde. Het aandeel daalde met 3,1 procent.

Het aandeel Nike daalde met 3,6 procent, nadat de sportkledingretailer donderdagavond waarschuwde dat de omzet dit boekjaar verder zal dalen, waarbij specifiek werd gewezen op de problemen in China; de grootste markt voor Nike buiten Amerika.

ON Semiconductor won juist 6 procent nadat de chipfabrikant overeenkwam om Synaptics over te nemen voor 5,7 miljard dollar. Het aandeel Synaptics won 14 procent.

Na de afronding van de fusie tussen Paramount en Warner Bros. Discovery zal het bedrijf verder gaan als Skydance. Dit maakte de CEO van Paramount, David Ellison, vrijdag bekend op sociale media. Uit een document dat is ingediend bij toezichthouder SEC blijkt dat het tickersymbool vanaf 6 oktober wordt aangepast van PSKY naar SKYD. 

Warner Bros. verdwijnt per 9 oktober uit de Nasdaq 100, omdat het gefuseerde bedrijf verhuist naar de New York Stock Exchange. Moderna neemt het plekje van Warner in. Het biotechaandeel steeg vrijdag met 0,6 procent.