Beursblik: JPMorgan verhoogt koersdoelen ING en ABN AMRO

(ABM FN-Dow Jones) JPMorgan Research verwacht opnieuw een sterk kwartaal voor de Nederlandse banken en verhoogde de koersdoelen voor ING en ABN AMRO. Vooral bij ING zien de analisten ruimte voor positieve verrassingen. Dit bleek vrijdag uit een rapport van de Amerikaanse zakenbank.

Het koersdoel voor ING ging van 36,30 naar 38,30 euro, met behoud van het Overwogen advies. Voor ABN AMRO steeg het koersdoel van 45,80 naar 47,00 euro, terwijl het advies Neutraal advies blijft. Beide koersdoelen hebben betrekking op eind 2027.

JPMorgan plaatste ING bovendien op zijn ‘Positive Catalyst Watch’ in aanloop naar de kwartaalcijfers op 29 oktober. De analisten verwachten dat hogere rentes, sterke kredietvolumes en een beperkte doorwerking van renteverhogingen in de geboden spaartarieven de rentebaten van ING ondersteunden.

Volgens JPMorgan kan ING de bij de kwartaalupdate de outlook voor de commerciële rentebaten voor 2026 verhogen naar tenminste de bovenkant van de huidige bandbreedte, van 16,8 tot 17,0 miljard euro. Ook de prognose van ING voor de fee-inkomsten vinden de analisten voorzichtig. Zij rekenen op 5,1 miljard euro, tegenover circa 5 miljard euro waarop ING zelf mikt.

Daarnaast verwacht JPMorgan bij de kwartaalcijfers de aankondiging van een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 1,5 miljard euro en een dividend van 500 miljoen euro. De door ING verzamelde consensus rekent op respectievelijk 1,25 miljard en 250 miljoen euro. De raming van JPMorgan voor de kwartaalwinst vóór belastingen ligt circa 4 procent boven de Bloomberg-consensus.

Ook voor ABN AMRO voorziet JPMorgan een sterk, maar minder spectaculair kwartaal. De winst vóór belastingen wordt circa 4 procent boven de consensus geraamd, dankzij hogere rentebaten en lagere voorzieningen voor slechte leningen. De analisten verwachten dat de Nederlandse bank de financiële doelstellingen voor 2028 ruimschoots kan overtreffen.

De aandelen ING en ABN AMRO stonden donderdag op het Damrak nog flink onder druk, doordat zorgen over de Franse overheidsfinanciën en oplopende obligatierentes het sentiment drukten. 

ING verloor bijna 4 procent op 30,25 euro, terwijl ook ABN AMRO krap vier procent prijs moest geven op een slotstand van 41,45 euro.