Beursblik: Citi verwacht veel van private banking ABN AMRO

(ABM FN-Dow Jones) Citigroup krijgt van beleggers regelmatig de vraag, wat de volgende stap zal zijn voor ABN AMRO, na de reorganisatie van de bank, en heeft daarom eens goed gekeken naar een belangrijke groeimotor, de private bank. 

ABN AMRO wil in 2028 een van de vijf grootste private banks in Europa zijn, en Citigroup is positiever dan de consensus over de verwachte omzet voor deze divisie. De analisten rekenen op een instroom van 9 miljard tot 10 miljard euro aan nieuw geld, ruim boven de doelstelling van 5 miljard tot 7 miljard euro. Dit zou bereikt kunnen worden door de sterkere aanwezigheid in Duitsland na de overname van HAL en door ontwikkelingen in AI en technologie.  

De fee-inkomsten bij ABN Amro zijn nu nog lager dan bij rivalen, en de kosten versus de balans liggen nog hoger, en Citi denkt dat die kunnen dalen naar het sectorgemiddelde.

In Nederland is ABN AMRO marktleider in private banking, en na de overname van HAL is de bank nummer drie in Duitsland. België en Frankrijk, waar rivalen nu snel groeien, zijn belangrijke landen voor opwaarts potentieel, denkt Citi, door autonome groei of door overnames. De analisten zien recente wijzigingen in het management in Frankrijk die kunnen wijzen op meer ambities in het aanbod voor ondernemers, eigenaren en vermogende families.

Voor Citigroup is ABN AMRO een van de drie favoriete Europese banken, met een koopadvies. Het koersdoel van 54 euro ligt meer dan 10 procent hoger dan alle andere koersdoelen en ook voor de winst per aandeel zit Citi in de komende jaren 4 tot 14 procent hoger dan de analistenconsensus.