Focus komende week op rente en inflatie

(ABM FN-Dow Jones) Nadat de rentes vorige week wereldwijd piekniveaus bereikten, zal de komende week opnieuw aandacht zijn voor de ontwikkelingen op de obligatiemarkten, zeker ook met tal van inflatiecijfers en twee Amerikaanse banenrapporten in het verschiet.

"Rente doet ertoe. Dat lijken beleggers de afgelopen maanden soms uit het oog te hebben verloren", zo zei investment manager Simon Wiersma van ING afgelopen week.

Na een rustig begin van de week op maandag, volgt dinsdag het rentebesluit van de Reserve Bank of Australia. De markt rekent op een renteverhoging en sluit een nieuwe verhoging in november niet uit.

Daarmee volgt de RBA het spoor van de meeste grote centrale banken die de afgelopen weken de rente verhoogden in reactie op de aanhoudende inflatie en onzekerheid over de oorlog in het Midden-Oosten.

Een voorstel van Iran voor een staakt-het -vuren is door de Amerikaanse president Donald Trump afgewezen.

Teheran wilde in ruil voor een staakt-het-vuren en het opheffen van de Amerikaanse  blokkade van Iraanse havens de Straat van Hormuz binnen zeven dagen heropenen en vervolgens de nucleaire onderhandelingen met Washington weer opstarten.

Tijdens de top tussen Trump en Xi Jinping kwamen de VS en China overeen dat Iran zijn toezegging om geen kernwapens te ontwikkelen moet nakomen, en dat geen enkel land doorvoerheffingen mag opleggen op internationale waterwegen, aldus het Chinese ministerie volgens CNBC.

Verder kwamen de twee landen overeen om het handelsbestand met twee maanden te verlengen.

Zaterdag meldde China dat er meer concrete afspraken waren gemaakt. Er werd overeenstemming bereikt over een wederzijdse verlaging van de invoerheffingen ter waarde van 30 miljard dollar. Ook wordt er een dialoog opgestart over AI.

De bedoeling is dat Trump en Xi elkaar dit jaar nog tweemaal ontmoeten: tijdens de top van de Aziatisch-Pacifische Economische Samenwerking (APEC) in Shenzhen in november, en tijdens de G20-top in Miami in december.

Komende week staan er inflatiecijfers op de rol, die het monetaire beleid van de centrale banken de komende periode kunnen gaan bepalen.

Na Spaanse inflatiecijfers op dinsdag volgen woensdag de consumentenprijzen uit Frankrijk, Italië en Duitsland. De inflatiecijfers voor de gehele eurozone verschijnen vrijdag.

Ook woensdag staat de voor de Federal Reserve belangrijke PCE-inflatie op de agenda, net als definitieve Amerikaanse groeicijfers over het tweede kwartaal. Een robuuste economie met tegelijkertijd een hardnekkige inflatie kan de Fed ertoe bewegen de rente verder te verhogen.

Woensdag wacht ook het banenrapport van loonstrookjesverwerker ADP, dat als voorbode geldt voor de officiële banencijfers die vrijdag verschijnen. Een zwak banencijfer zou voor de markt juist meer twijfel kunnen brengen over het Amerikaanse rentebeleid.

Donderdag volgen nog PMI-cijfers voor de mondiale industrie.

Op bedrijfsvlak is het momenteel stilte voor de storm. Pas vanaf de tweede week van oktober beginnen de nieuwe kwartaalcijfers binnen te druppelen.

Woensdagavond volgen nog wel de resultaten van geheugenchipproducent Micron. In de afgelopen 12 maanden steeg het aandeel met bijna 600 procent en volgens UBS zit er nog meer in het vat. De Zwitserse bank denkt dat toekomstige aandeleninkopen daarbij ook steun kunnen bieden. De FactSet-consensus rekent op een winstgroei van 940 procent tot 31,52 dollar in het vierde kwartaal en een omzetgroei van 350 procent naar 50,97 miljard dollar.

In Amsterdam opent OCI maandag nog de boeken en staan er verder aandeelhoudersvergaderingen van Vivoryon en Avantium op de rol. Op 1 oktober start de nieuwe CEO van Heineken, Rafael Oliveira, die eerder aan het roer stond bij JDE Peet's.

Dinsdag organiseert Arcadis een beleggersdag, die na het afketsen van de mogelijke overname door het Canadese WSP op veel interesse zal kunnen rekenen.