Wall Street opent terughoudend

(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen gaan vrijdag een voorzichtige opening tegemoet, in de aanloop naar de toespraak van Kevin Warsh in Jackson Hole, waarbij beleggers hopen op meer duidelijkheid over zijn plannen om de inflatie weer naar de doelstelling te brengen.

Futures op de S&P 500 noteerden ongeveer een half uur voor de opening 0,1 procent hoger, terwijl de Nasdaq-futures daalden met 0,2 procent. De Dow Jones lijkt 0,2 procent hoger te gaan openen.

De toespraak van Warsh kan een belangrijk moment voor de markten te worden, aangezien twijfels over zijn vastberadenheid om de inflatie te beteugelen hebben bijgedragen aan een stijging van de langetermijnrentes. Een verdeeld beleidscomité en de interventie van het ministerie van Financiën op de obligatiemarkt maken de situatie er bovendien complexer op.

"De recente marktbewegingen bevestigen ons standpunt dat beleggers zich moeten blijven voorbereiden op een omgeving waarin de rente langer hoog blijft", aldus Jenny Zeng, CIO Fixed Income van Allianz Global Investors.

Beleggers die evenwel hopen op signalen over het rentepad, komen volgens Stifel Economics mogelijk bedrogen uit, want de toespraak van Warsh zal waarschijnlijk geen concrete beleidsrichting aangeven, afgezien van opnieuw de toezegging de inflatie te zullen beteugelen. 

Ook volgens econoom Luc Aben van Van Lanschot Kempen is het de vraag of Warsh iets nieuws zal vertellen. "Warsh is geen voorstander van uitgebreide communicatie over het verwachte beleid van de centrale bank. Dat staat in contrast met zijn voorgangers, die Jackson Hole vaak gebruikten om grote strategische beleidswijzigingen min of meer aan te kondigen", aldus Aben.

De olieprijzen daalden licht maar noteerden nog wel boven de dieptepunten van halverwege deze week. Dit ondanks de hoop op een heropening van de Straat van Hormuz vervliegt. Het Witte Huis liet bemiddelaars weten dat de Verenigde Staten niet zullen terugkeren naar de tijdelijke vredesafspraken die in juni met Iran waren gemaakt.

Zes maanden nadat de VS begonnen zijn Iran te bombarderen, lijkt een oplossing volgens Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild nog altijd ver weg. De troefkaart van Iran is de Straat van Hormuz. De blokkering van deze strategisch belangrijke zeeroute vormt de kern van het conflict. Voor het uitbreken van de oorlog stroomden dagelijks ongeveer 20 miljoen vaten ruwe olie door de zeestraat en analisten buitelen over elkaar heen om te waarschuwen voor de mogelijke gevolgen voor de olieprijzen.

De ramingen over de hoeveelheid olie die op dit moment door de Straat van Hormuz wordt vervoerd, zijn echter zeer uiteenlopend. Sommigen gingen ervan uit dat de transporten vrijwel tot nul waren teruggevallen, maar Goldman Sachs meldde dat volgens schattingen van de bank ongeveer twee derde van de olie-export van vóór de oorlog nog altijd door de Straat van Hormuz geraakt, wat neerkomt op circa 15 miljoen vaten per dag.

Schepen schakelen hun transponders uit en varen daardoor als het ware onder de radar, verklaarde Goldman. Vaak wordt hun lading bovendien op andere schepen overgeladen. Als Goldman Sachs gelijk heeft, lijkt de vrees dat de olieprijs naar driecijferige niveaus zou stijgen voorlopig weinig waarschijnlijk, aldus Vranken. Dat geldt volgens hem echter niet voor geraffineerde olieproducten en aardgas, die duidelijk minder profiteren. Vooral de gasexport blijft dramatisch laag, wat slecht nieuws is voor Europa en voor het opnieuw aanvullen van zijn gasvoorraden.

De Amerikaanse rentes liepen licht op, terwijl de euro/dollar nauwelijks van zijn plaats kwam op 1,1650.

Naast de toespraak van Warsh zal er vanmiddag ook aandacht zijn voor de inkoopmanagersindex van Chicago en het consumentenvertrouwen van de universiteit van Michigan.

Stijgers en dalers voorbeurs

Het aandeel van PayPal daalde bijna 16 procent voorbeurs, nadat Bloomberg donderdagavond meldde, op basis van bronnen, dat overnamefonds Advent en betaalverwerker Stripe hebben besloten PayPal niet over te nemen. 

De koop-nu-betaal-later-aanbieder Affirm zag zijn aandeel 13 procent stijgen, na het melden van een omzet van 1,2 miljard dollar over het afgelopen kwartaal, iets boven de analistentaxatie van 1,11 miljard dollar. Ook de omzetverwachting van het bedrijf voor het lopende kwartaal lag boven de verwachtingen.

Gap steeg voorbeurs bijna 15 procent, nadat het kledingbedrijf bekendmaakte dat Michael Francis per 2 november de leiding overneemt bij Old Navy. Hij volgt Haio Barbeito op, die sinds 2022 topman was. De aangepaste winst van Gap over het tweede kwartaal kwam uit op 52 dollarcent per aandeel, boven de consensus van LSEG van 48 dollarcent.

Een outlook voor het volledige boekjaar die de verwachtingen van analisten overtrof, stuwde het aandeel van het data-analysebedrijf Elastic ruim 17 procent omhoog. Het bedrijf rekent op een aangepaste winst per aandeel tussen 3,29 en 3,37 dollar. Analisten die door LSEG werden geraadpleegd, rekenden op een winst per aandeel van 3,24 dollar.

Marvell Technology zag zijn aandeel bijna 8 procent dalen, nadat het bedrijf voor het lopende kwartaal een aangepaste winst voorspelde van circa 1,10 dollar per aandeel, terwijl analisten die door LSEG werden geraadpleegd rekenden op 1,07 dollar per aandeel. Het bedrijf verwacht daarnaast een brutomarge voor die periode van 57,5 tot 58,5 procent. De marktverwachting lag aan de bovenkant van deze bandbreedte.

Het aandeel van Rubrik daalde ruim 5 procent. De brutomarge van Rubrik in het tweede kwartaal kwam uit op 81,0 procent, tegenover een verwachting van 81,7 procent. Het cybersecuritybedrijf overtrof echter zowel de omzet- als op de winstverwachtingen. Rubrik boekte een winst van 0,20 dollar per aandeel, exclusief bepaalde posten, op een omzet van 427 miljoen dollar, terwijl analisten volgens LSEG rekenden op 0,04 dollar per aandeel en 396 miljoen dollar omzet.

Het aandeel Autodesk daalde bijna 4 procent, nadat de winstverwachting van de maker van 3D-ontwerpsoftware niet boven de taxaties uitkwam. Autodesk rekent voor het derde kwartaal op een aangepaste winst per aandeel van 3,04 tot 3,09 dollar. De markt rekende op meer.

Slotstanden Wall Street

De S&P 500 index sloot donderdag met een winst van 0,7 procent op 7.730,99 punten, terwijl de Dow Jones-index 0,2 procent won op 53.569,44 punten. De Nasdaq steeg met 1,6 procent naar 26.541,35 punten.