Adyen en ABN AMRO blinken uit na cijfers

(ABM FN-Dow Jones) Terwijl het algemene marktsentiment afgelopen week weer werd gedomineerd door het conflict in het Midden-Oosten, wist de AEX toch een nieuw tussentijds record te bereiken op 1.124 punten, met behulp van sterke bedrijfscijfers van Adyen en ABN AMRO en de 'chippers' die sterk presteerden.

Adyen won liefst 14 procent op weekbasis. De betaalspecialist verhoogde afgelopen week de omzetverwachting, terwijl de cijfers in de prik was. Degroof Petercam sprak van een "geruststellende" autonome groei, terwijl de betaalvolumes en omzet boven de verwachting lagen. Het aandeel blijft volgens de bank koopwaardig. KBC Securities sprak van solide resultaten en UBS, Jefferies en Deutsche Bank verhoogden hun koersdoelen.

Volgens Deutsche Bank waren beleggers na een koersdaling van circa 35 procent dit jaar vooral op zoek naar bewijs dat de toenemende concurrentie niet leidt tot een lagere groei of verlies van marktaandeel. De sterke kwartaalcijfers stellen volgens de bank wat dat betreft gerust.

ABN AMRO won 4,3 procent op weekbasis. De bank verhoogde de outlook voor de rentebaten voor heel 2026 naar 6,8 miljard euro, mede dankzij de op 1 augustus afgeronde overname van NIBC, die vanaf die datum volledig wordt geconsolideerd. Eerder werd gesproken over de verwachting van 6,4 miljard euro aan rentebaten. Deutsche Bank verhoogde het koersdoel en Citi handhaafde het aandeel op zijn favorietenlijst.

Ook de halfgeleideraandelen deden afgelopen week goede zaken. ASML won 5,4 procent, ASMI 4,7 procent en Besi 5,5 procent.

Bank of America handhaafde afgelopen week het koopadvies op ASML en vindt het Veldhovense bedrijf nog altijd een 'top pick', ondanks dat investeerders steeds meer geïnteresseerd raken in alternatieven.

"De sterkste verdedigingsstrategie van ASML bestaat er niet uit te voorkomen dat er alternatieve technologieën opkomen, maar er in te slagen de productiviteit, de overlay-nauwkeurigheid en de betrouwbaarheid van de scanners sneller te verbeteren dan dat de concurrenten de achterstand kunnen inhalen", aldus Bank of America.

Het optimisme rond halfgeleideraandelen werd mogelijk ook gestimuleerd door het nieuws over een financieringsconstructie van 500 miljard dollar die Nvidia heeft opgetuigd met Amerikaanse investeerders, om nog meer geld te kunnen pompen in AI-infrastructuur. 

ASMI startte afgelopen week met een inkoopprogramma van eigen aandelen ter waarde van 150 miljoen euro, dat loopt tot uiterlijk december 2026. De actie, aangekondigd in maart en goedgekeurd in mei, is bedoeld om aandelen te verwerven voor beloningsregelingen van medewerkers en bestuurders.

Philips won 2,3 procent op weekbasis, terwijl grootaandeelhouder Exor licht daalde, na het nieuws dat men het belang in Philips mag vergroten tot maximaal 22 procent, in plaats van de huidige grens van 20 procent, met de mogelijkheid om verder te gaan met toestemming van de raad van commissarissen van de fabrikant van medische apparatuur. 

"We steunen de langetermijnstrategie van Philips", stelde CEO John Elkann van Exor. Topman Roy Jakobs van Philips merkte op dat de overeenkomst het potentieel voor waardecreatie in het strategische plan van Philips onderstreept. 

De olieprijzen stegen ruim 6 procent, waarop Shell op weekbasis 1,5 procent won. SBM Offshore ging zelfs bijna 10 procent hoger, gesteund door de recente cijfers en outlookverhoging.

Prosus verloor afgelopen week 12 procent, na de cijfers van Tencent, waarin het een groot belang heeft. Tencent trekt dit jaar meer dan het dubbele uit voor AI, gericht op zowel basismodellen als AI-agenten voor diepere integratie in het eigen ecosysteem. De kapitaaluitgaven verdubbelden in het tweede kwartaal ruimschoots op jaarbasis tot 52,8 miljard Chinese yuan. Het aandeel van Tencent verloor op weekbasis ruim 8 procent.

Uitblinker in de Midkap was TKH Group, met een koerswinst van 16 procent op weekbasis na de kwartaalcijfers. KBC Securities was te spreken over de resultaten. Jefferies wees op de sterke autonome omzetgroei en marge, waardoor het EBITA-resultaat 11 procent hoger uitviel dan verwacht. De zakenbank handhaafde zijn koopadvies en verhoogde het koersdoel, net als Degroof Petercam en Berenberg. ABN AMRO Oddo zette TKH zelfs op de kooplijst. Na de desinvesteringen van Electrification en Digitization resteert het automatiseringsbedrijf TKH Automation, waar de analist een sterke herwaardering verwacht. Er is bovendien ruimte voor circa 800 miljoen euro aan aandeleninkopen in de komende achttien maanden.

Ook staalfabrikant Aperam was afgelopen week in trek. Het aandeel won bijna 3 procent op weekbasis na een koopaanbeveling van een Amerikaanse bank.

Lakefront Biotherapeutics, voorheen Galapagos, won na de cijfers afgelopen week 2,4 procent. De kosten liepen sterk terug, onder meer omdat de celtherapie-activiteiten werden afgebouwd. Kepler Cheuvreux zag weinig spannends in de rapportage.

Pharming won 3,5 procent op weekbasis, na de commerciële introductie van Joenja, ook bekend als leniolisib, in Japan. 

Air France-KLM behoorde tot de sterkste dalers en leverde op weekbasis 2,5 procent in. Defensiebedrijven Theon en CSG deden afgelopen week wel goede zaken en wonnen 9 tot 10 procent.

In de AMS20 won Triodos afgelopen week liefst 18 procent na cijfers. De winst steeg fors in het afgelopen halfjaar. De kapitaalpositie bleef stevig met een CET1-ratio van 17,3 procent. Triodos keert een interimdividend uit van 1,05 euro per certificaat. 

Fastned schreef op weekbasis ruim 17 procent procent bij na de cijfers en een outlookverhoging. KBC Securities sprak van een sterke jaarhelft. Jefferies verwacht dat analisten hun winsttaxaties stevig moeten opschroeven. Deutsche Bank verhoogde het koersdoel naar 35 euro. Het aandeel sloot vrijdag op 37,75 euro.

Het lokaal genoteerde Ebusco daalde afgelopen week ruim 15 procent, nadat bekend werd dat een order voor 23 elektrische bussen door klant ViP Verkehrsbetrieb Potsdam is geannuleerd. Verder kwam het bedrijf vrijdag nog met halfjaarcijfers, die onder meer een lagere omzet toonden omdat er minder bussen werden geleverd. Het verlies liep wel terug.

Envipco verloor op weekbasis ruim 3 procent. Het bedrijfsverlies van het bedrijf nam in het tweede kwartaal toe tot 3,7 miljoen euro. Envipco bouwde wel een solide orderboek op voor 2027.

Cabka daalde 1,5 procent op weekbasis na het openen van de boeken.