AEX bereikt nieuw record tijdens drukke cijferweek

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs wist afgelopen week te herstellen tot boven de 1.100 punten en piekte zelfs op een nieuw record van 1.112 punten, maar sloot daar vrijdag toch onder, terwijl een flink aantal bedrijven in binnen- en buitenland de boeken openden.

De AEX eindigde vrijdag op 1.099 punten. Vorige week vrijdag sloot de hoofdindex in Amsterdam op ruim 1.090 punten. Op maandbasis won de hoofdindex op het Damrak bijna 2 procent.

Naast een stroom aan kwartaalcijfers, verschenen afgelopen week ook mondiale groei- en inflatiecijfers en dat tegen een achtergrond waar de oorlog tussen de VS en Iran weer oplaaide. Inmiddels beperkt het conflict zich niet meer tot de Perzische Golf, maar lijken ook de Rode Zee en Saoedi-Arabië meegezogen te worden. Dat is een slecht scenario, volgens marktanalisten.

De olieprijzen stegen in de maand juli met circa 20 procent en werkten ook door in de inflatie in de eurozone, die opliep naar 2,9 procent. De kerninflatie kwam ook iets hoger uit op 2,5 procent en de prijzen voor diensten stegen ook.

"De eerste voorzichtige tekenen van domino-effecten zullen de druk op de ECB vergroten om in september de rente te verhogen", volgens econoom Carsten Brzeski van ING.

In de VS zwakte de inflatie juist verder af, zo bleek uit de PCE-cijfers voor juni, hetgeen volgens ING betekent dat de Federal Reserve zijn huidige beleid langdurig kan handhaven. Toch rekent de markt nog altijd op een renteverhoging later in het jaar.

Afgelopen week handhaafde de Fed de rente conform de verwachting en voorzitter Kevin Warsh hield zich opnieuw op de vlakte en gaf geen 'forward guidance'.

"Drie beleidsmakers stemden voor een verhoging, wat aangeeft dat sommigen vinden dat de rente verder omhoog moet om de inflatie onder controle te krijgen. Dat joeg de markten schrik aan. Langlopende staatsobligatierentes stegen naar hun hoogste niveau sinds 2007 en aandelen kregen forse klappen", zagen handelaren in de marktenzaal van KBC.

De Nasdaq kwam zelfs even in een correctie terecht, maar sterke cijfers van onder meer Microsoft en Amazon hielpen de techindex ook snel weer herstellen.

ING was in het bijzonder te spreken over de resultaten van Microsoft, dat opnieuw bewijs leverde "dat de enorme investeringen in AI en cloudinfrastructuur hun vruchten beginnen af te werpen", aldus Simon Wiersma.

Dat onderstreept volgens de investment manager dat er wel degelijk bedrijven zijn die nu al profiteren van de opkomst van AI.

"De recente volatiliteit en soms forse koerscorrecties creëren naar onze mening aantrekkelijke instapmomenten voor langetermijnbeleggers", aldus Wiersma.

Amazon wist te overtuigen met de groei van AWS, terwijl Meta juist werd afgestraft omdat beleggers nog steeds niet overtuigd zijn dat de forse investeringen in AI zich in de toekomst zullen uitbetalen. Apple profiteerde afgelopen kwartaal vooral van de teruggave van miljarden aan Amerikaanse importheffingen. Het bedrijf bereikte in aanloop naar de cijfers zelfs even de mijlpaal van een marktkapitalisatie van ruim 5 biljoen dollar. Toch verloor het aandeel na de cijfers flink terrein, omdat de tekorten aan geheugenchips op de marges zullen drukken in het huidige kwartaal.

De Bank of England hield de belangrijkste rente afgelopen week ongemoeid op 3,75 procent, waar drie bestuurders voor een verhoging naar 4,00 procent stemden. Dat was één stem meer dan verwacht.

Econoom James Smith van ING vond de Britse centrale bank toch meer 'dovish' klinken en rekent op een langdurige handhaving van de huidige rente, totdat in het voorjaar van 2027 verlagingen weer worden hervat.

De Bank of Japan handhaafde afgelopen week ook de rente, maar een volgende verhoging in september is volgens analisten niet uitgesloten.

De euro/dollar handelde vrijdag rond de 1,15.