Europese beurzen openen lager

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Europa gaan woensdag een lagere opening tegemoet, na een groen slot op Wall Street dinsdag, waarbij chippers goede zaken deden.

IG voorziet een openingsverlies van 44 punten voor de Duitse DAX en een min van 5 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 22 punten lager te zullen openen.

Gunstige inflatiecijfers uit de VS zorgden dinsdag voor herstel op de Europese beurzen, waarbij de rentevrees wat afnam. Intussen liepen de olieprijzen wel verder op, nu een snelle oplossing tussen de Verenigde Staten en Iran steeds verder uit zicht raakt. 

"Beleggers blijven de ontwikkelingen in het Midden-Oosten met toenemende scepsis volgen, terwijl de hoop op een oplossing voor het conflict op korte termijn steeds verder vervaagt", volgens CMC Markets.

Beleggers maakten zich de afgelopen dagen meer zorgen dat de recente stijging van de energieprijzen uiteindelijk in de vorm van hogere consumentenprijzen bij de eindgebruikers terecht komt.

"Een dergelijke ontwikkeling zou centrale banken ertoe kunnen aanzetten een strengere koers te varen", aldus CMC Markets.

De verwachting dat de Europese Centrale Bank de rente volgende week opnieuw zou verhogen, was recent juist afgenomen, door de dalende olieprijzen nadat de VS en Iran een intentieverklaring tekenden waarmee een permanente vredesdeal kon worden uitonderhandeld.

De markt verwacht dat een afwachtende ECB de rente volgende week wel zal handhaven, maar een volgende renteverhoging in september is geen uitgemaakte zaak, volgens HSBC.

Op macro-economisch vlak was er dinsdag aandacht voor Chinese handelscijfers. In juni steeg de export met 27 procent, wat een veel sterkere groei was dan verwacht. De importgroei van 36 procent was ook veel sterker dan voorzien.

Bedrijfsnieuws

Europese halfgeleideraandelen als ASML en Infineon wonnen dinsdag 1 tot 2 procent, maar STMicroelectronics en Melexis stonden juist onder druk.

SAP leverde in Frankfurt juist 3 procent in, mogelijk door de winstwaarschuwing van IBM.

Verder deden energie-aandelen goede zaken. Shell, TotalEnergies en BP en TotalEnergies stegen 1 tot 2 procent, terwijl ook E.ON, Engie en RWE in de lift zaten.

Europese chemie-aandelen als IMCD, Brenntag, Azelis en BASF beleefden ook een sterke dag, terwijl luxe-aandelen als LVMH, Kering en Hermès juist verliezen leden die opliepen tot ruim 2 procent.

Europese bankaandelen als BNP Paribas, Deutsche Bank en ING stegen nadat Amerikaanse sectorgenoten met hun kwartaalcijfers kwamen. Het beeld was vrijwel overal hetzelfde: de inkomsten stegen en de stroppenpot, oftewel de voorzieningen voor slechte leningen, was minder vol.

AstraZeneca heeft een exclusieve wereldwijde licentieovereenkomst gesloten met het Chinese Dizal Pharmaceutical voor Zegfrovy, een middel tegen longkanker. De deal heeft een waarde van maximaal 1,5 miljard dollar. AstraZeneca zal een vooruitbetaling van 600 miljoen dollar doen en dat bedrag kan oplopen tot 900 miljoen dollar als bepaalde mijlpalen worden gerealiseerd. Daarnaast ontvangt Dizal royalty's op de verkoop van Zegfrovy. Het aandeel AstraZeneca verloor 2 procent in Londen.

Ericsson heeft in het tweede kwartaal minder omzet behaald dan in dezelfde periode vorig jaar. De Zweedse technologiegroep waarschuwde voor een lagere winstgevendheid bij zijn netwerkdivisie. De verkoop in de Noord-Amerikaanse markt, waar hogere marges worden behaald, daalde ook. Verder heeft Ericsson last van de stijgende prijzen voor halfgeleiders en andere onderdelen. Het aandeel daalde bijna 13 procent in Stockholm.

Euro STOXX 50            6.280,19 (+0,2%)

STOXX Europe 600          642,10 (+0,2%)

DAX                           25.147,03 (+0,1%)

CAC 40                        8.366,85 (+0,03%)

FTSE 100                    10.529,39 (+0,3%)

SMI                            14.241,77 (-0,2%)

AEX                              1.089,86 (+0,4%)

BEL 20                          5.618,27 (+0,3%)

FTSE MIB                     52.862,50 (+0,1%)

IBEX 35                       19.356,60 (+0,1%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat woensdag een groene opening tegemoet, na een hoger slot op dinsdag, waarbij de flink afkoelende inflatie in de VS het sentiment hielp.

De Amerikaanse consumentenprijzen stegen in juni op jaarbasis met 3,5 procent, tegenover een inflatie van 4,2 procent in mei. Dat de prijzen afkoelden was vooral te danken aan de lagere energieprijzen. 

Maar die zouden volgens Bernard Keppenne van CBC Banque weer op kunnen lopen, gezien de actualiteit in het Midden-Oosten, en dus "bieden deze cijfers geen enkele troost", meent de econoom.

Op maandbasis daalden de consumentenprijzen met 0,4 procent. Het was de eerste daling sinds de coronapandemie in 2020. De kerninflatie kwam in juni uit op 2,6 procent, tegenover 2,9 procent in mei. Op maandbasis bleven de kernprijzen gelijk.

Daarmee nam de verwachting voor een renteverhoging door de Fed wel af, hoewel voorzitter Kevin Warsh dinsdag voor het Huis van Afgevaardigden benadrukte dat de centrale bank de inflatie onder controle zal krijgen.

"Als we ons beleid op orde krijgen, en dat krijgen we, dan is de inflatiestijging van de afgelopen vijf jaar iets uit het verleden", aldus Warsh.

De Fed en haar bestuurders zijn daarom vastberaden om de prijsstabiliteit te herstellen, beloofde hij verder; een opmerking die zou kunnen duiden op een mogelijke renteverhoging in de toekomst.

Warsh was dinsdag ook positief over de dalende inflatie, maar de cijfers van één maand zijn volgens hem "niet geschikt" om er selectief uit te pikken. 

"Ik ga hier niet staan en zeggen: "'missie volbracht'", aldus de Fed-voorzitter.

Op de vraag of Warsh zou toegeven aan eventuele druk van president Trump met betrekking tot het monetaire beleid, benadrukte de Fed-voorzitter dinsdag dat hij "zich aan de wet zal houden en de cijfers zal volgen".

"We zullen de politiek buiten de Fed houden", aldus Warsh.

De kans dat de Fed later deze maand de rente zal verhogen daalde na de inflatiecijfers flink, van ruim 40 tot zo'n 12 procent, volgens CME FedWatch. De kans op een renteverhoging in september ligt momenteel rond de 60 procent. Voor oktober en december zijn die percentages zo'n 70 en 80 procent.

Volgens ING liggen deze marktverwachtingen nog steeds te hoog. "Wij verwachten dat de Federal Reserve een langdurige pauze zal inlassen", aldus econoom James Knightley na de inflatiecijfers.

De olieprijzen liepen dinsdag aanvankelijk verder op, maar leverden wat in op berichten dat president Trump afziet van een plan om een tol van 20 procent te heffen in de Straat van Hormuz. Wel is de WTI-olieprijs in twee dagen met zo'n 11 procent gestegen.

Trump benadrukte dinsdag dat de VS hun plannen doorzetten om opnieuw een zeeblokkade in te stellen tegen Iraanse havens.

"De herinvoering van de Amerikaanse blokkade heeft veel grotere gevolgen voor de markten dan de eerdere opschorting van de sanctievrijstelling voor Iraanse olie", aldus analisten van ING. "De intentieverklaring lijkt nu definitief van de baan te zijn", volgens de bank.

Op macro-economisch vlak werd bekend dat het vertrouwen onder kleine Amerikaanse ondernemers in juni weer is gestegen. De vertrouwensindex steeg met 2,1 punten van 95,3 in mei naar 97,4 afgelopen maand. De index nadert daarmee het langjarige gemiddelde van 98,0.

Bedrijfsnieuws

Intussen trapten de Amerikaanse banken dinsdag het cijferseizoen officieel af, waarbij vooral opviel dat de voorzieningen voor kredietverliezen daalden. Verder profiteerde een bank als Goldman Sachs van een sterke beurshandel.

CEO Brian Moynihan van Bank of America sprak van "één van de sterkste kwartalen tot nu toe", hetgeen ook gold voor Citigroup. Voor die bank was het tweede kwartaal het beste in zo'n tien jaar.

De Amerikaanse economie was dit jaar "erg veerkrachtig", voegde CEO Jamie Dimon van JPMorgan toe, daarbij onder meer geholpen door de investeringen in AI, maar bijvoorbeeld ook dankzij "efficiëntere regulering".

Dimon waarschuwde echter ook voor risico's, zoals op geopolitiek vlak en de "hardnekkige" inflatie. Verder kampen veel overheden met begrotingstekorten en zijn beleggingen stevig geprijsd. Hoe dit afloopt is volgens Dimon lastig te voorspellen.

Over de rentebaten in 2026 werd JPMorgan dinsdag positiever. In plaats van 103 miljard dollar zullen deze 105,5 miljard dollar bedragen. 

Het aandeel JPM won 2,5 procent en Bank of America steeg 1,9 procent. Goldman Sachs won ruim 9 procent. Citigroup verloor ruim 5 procent en Wells Fargo 2,7 procent. 

Citigroup boekte in de eerste helft van 2026 een indrukwekkend rendement van 13 procent op het tastbare eigen vermogen, maar handhaafde een doelstelling van 10 tot 11 procent voor het hele jaar om "op de lange termijn te denken", zeiden leidinggevenden tijdens een call met analisten. Citigroup wil investeringen doen die de komende jaren voor groei en duurzame rendementen zullen zorgen, aldus CEO Jane Fraser.

IBM leverde flink in na een winstwaarschuwing en zo was het voor de computerfabrikant de slechtste handelsdag in zo'n 40 jaar. CEO Arvind Krishna waarschuwde in een brief aan aandeelhouders voor een aantal tegenvallers in het tweede kwartaal.

"In de laatste weken van juni zagen we dat klanten hun kwartaalinvesteringen verschoven naar de aanschaf van servers, opslag en geheugen om de beperkte beschikbaarheid van infrastructuur veilig te stellen in aanloop naar verwachte prijsstijgingen", aldus de CEO. Bovendien werden klanten afgeleid door cybersecurityproblemen.

Om dit op te vangen, had het team van IBM "perfect" moeten presteren. En daar faalde het bedrijf in het tweede kwartaal in, moest Krishna concluderen. 

SK Hynix leverde na een sterk beursdebuut op Wall Street eind vorige week, maandag ruim 9 procent in. Dinsdag won het aandeel van de Zuid-Koreaanse chipfabrikant weer 27 procent. Volgens persbureau Bloomberg zou ook concurrent Samsung een Amerikaanse beursnotering overwegen.

Voor chipaandelen was het dinsdag sowieso een sterke dag in New York. Micron steeg 5 procent, net als Sandisk. Nvidia steeg ruim 4 procent, net als Intel.

Apple onderzoekt de technologie van startup PrismML, die krachtige AI-modellen zo ver zou kunnen verkleinen dat ze rechtstreeks op een iPhone kunnen draaien, terwijl ze tot 15 keer minder geheugen verbruiken. Dit meldde CNBC dinsdagavond op basis van uitspraken van de CEO van PrismML, Babak Hassibi. Het aandeel van Apple daalde 0,8 procent.

Boeing heeft in het tweede kwartaal van dit jaar meer vliegtuigen geleverd dan in dezelfde periode een jaar eerder en ook meer dan in de eerste drie maanden van 2026. Het aandeel van Boeing won juist 0,8 procent.

S&P 500 index            7.543,59 (+0,4%)

Dow Jones index       52.508,27  (+0,02%)

Nasdaq Composite     26.107,01 (+0,9%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden woensdag per saldo in het groen.

Uit China was er goed nieuws over de detailhandelsverkopen, die in juni weer groeiden. Verder trok de groei in de industrie aan, maar viel de groei in de gehele Chinese economie in het tweede kwartaal wel tegen.

Het Chinese bruto binnenlands product steeg met 4,3 procent op jaarbasis. In het eerste kwartaal bedroeg de groei nog 5,0 procent en economen hadden gerekend op een groei van 4,5 procent.

Beijing heeft voor 2026 een groeidoelstelling afgegeven van 4,5 tot 5,0 procent. In de eerste zes maanden van dit jaar lag de groei op 4,7 procent.

Nikkei 225                 68.546 (+1,2%)

Shanghai Composite   3,964 (-0,1%)

Hang Seng                  24.696 (+1,5%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1439. Dinsdagavond noteerde het muntpaar op 1,1425.

USD/JPY Yen    162,21

EUR/USD Euro  1,1439

EUR/JPY Yen    185,55

BEDRIJFSNIEUWS:

07:00 ASML - Cijfers tweede kwartaal (NL)

12:00 BlackRock - Cijfers tweede kwartaal (VS)

13:00 Morgan Stanley - Cijfers tweede kwartaal (VS)

MACRO-AGENDA:

04:00 Economische groei - Tweede kwartaal (Chi)

04:00 Detailhandelsverkopen - Juni (Chi)

04:00 Industriële productie - Juni (Chi)

09:00 Inflatie - Juni def. (Spa)

11:00 Industriële productie - Mei (eur)

13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)

14:30 Empire State index - Juli (VS)

14:30 Producentenprijzen - Juni (VS)

16:00 Getuigenis Fed-voorzitter Warsh voor Congres

16:30 Olievoorraden - Wekelijks (VS)

20:00 Federal Reserve - Beige Book (VS)