Beursblik: groei Wolters Kluwer trekt aan

(ABM FN-Dow Jones) Wolters Kluwer heeft in het tweede kwartaal de autonome groei vermoedelijk zien aantrekken. Dit verwachten analisten van Citi Research.

Na een groei van 4 procent in het eerste kwartaal, voorzien zij voor de eerste jaarhelft een plus van 6 procent. De consensus ligt volgens Citi op 5,5 procent groei.

Wolters Kluwer zelf verwacht dat de tweede jaarhelft een groeiversnelling zal laten zien. Citi mikt voor de tweede helft op een groei van 8 procent.

Een punt van aandacht zullen de investeringen in productinnovatie zijn, nadat Wolters Kluwer recent zijn investeringen verhoogde naar 12 tot 13 procent van de omzet.

"Wij zijn ervan overtuigd dat productinnovatie in het AI-tijdperk een belangrijk aspect is voor gevestigde bedrijven om hun marktaandeel te beschermen tegen uitdagers. Daarom beschouwden we de toename in investeringen in productinnovatie als een strategische positieve ontwikkeling", aldus de analisten van Citi.

Een update over de voortgang van de uitrol van UpToDate Expert AI en CCH Axcess Expert AI zal daarom bij de cijfers een belangrijk aandachtspunt zijn. Goede progressie bij de uitrol zou een positieve indicatie zijn voor het vermogen van Wolters om zijn marktpositie en prijszettingsvermogen op middellange termijn te behouden.

Citi handhaafde de taxaties voor Wolters Kluwer voor 2026, nadat het aandeel sinds begin 2025 al met 66 procent is gedaald. Inmiddels noteert het aandeel op 9,6 keer de verwachte winst in 2027 en een rendement op de vrije kasstroom van 10 procent. "We denken dat dit een aantrekkelijke verhouding tussen risico en rendement geeft, aangezien we menen dat de zorgen over AI grotendeels overtrokken zijn", aldus de analisten.

Citi heeft een koopaanbeveling op Wolters Kluwer met een koersdoel van 99,00 euro. Het aandeel sloot maandag op 57,88 euro.