Beursblik: Citi rekent op nieuwe kwartaalmeevallers bij Amerikaanse chipbedrijven
(ABM FN-Dow Jones) Analisten van Citi Research verwachten dat Amerikaanse halfgeleiderbedrijven ook in het tweede kwartaal van 2026 positief zullen verrassen. Dit bleek maandag uit een rapport van de Amerikaanse bank.
De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steeg dit jaar al met 78 procent, tegen 9 procent voor de S&P 500.
Citi ziet bij circa 58 procent van de chipbedrijven in zijn universum een sterke of verbeterende eindvraag. AMD, Texas Instruments en Applied Materials zijn de topkeuzes van de bank.
In het datacenter-segment ziet Citi de zorgen over overaanbod van rekencapaciteit als overdreven. De vraag naar AI-chips blijft het aanbod overtreffen, wat onder meer blijkt uit een recente prijsverhoging van 20 procent voor GPU-instances bij AWS.
DRAM-tekorten zijn volgens de bank de grootste flessenhals.
Voor de analoge chipmarkt wijst Citi op een mondiale PMI-inkoopmanagersindex van 52,6 in mei, het hoogste niveau sinds 2023, met bezettingsgraden die optimale niveaus naderen en oplopende levertijden tot zes maanden.
Een risico vormt de smartphonemarkt, waar Xiaomi zijn leveringsdoelstelling voor 2026 met circa 30 procent heeft verlaagd. Ook Oppo en Vivo hebben hun doelstellingen recent verder bijgesteld. Citi plaatst een negatieve 'Catalyst Watch' op Qualcomm vanwege dit risico. Micron Technology kreeg juist een positieve Catalyst Watch van Citi omwille van de hogere prijzen voor DRAM in de tweede jaarhelft.
Texas Instruments opent op 22 juli als eerste het cijferseizoen voor de Amerikaanse chipsector.