Beursblik: Deutsche Bank verhoogt koersdoel AB InBev en Heineken

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft woensdag de koersdoelen voor AB InBev en Heineken verhoogd, maar met handhaving van het Houden advies. Dit bleek uit een rapport van de Duitse bank.

Voor AB InBev ging het koersdoel van 68,00 naar 70,00 euro en voor Heineken van 76,00 naar 78,00 euro. 

Analist Mitch Collett rekent voor het tweede kwartaal op een autonome volumedaling van 0,6 procent bij Heineken, waar hij eerder nog uitging van een krimp van 1,4 procent. De analist werd wel wat negatiever over de prijs/mix. Per saldo komt de verwachte autonome omzetgroei daarmee uit op 2,3 procent, tegen eerder 1,7 procent.

Voor de eerste jaarhelft voorziet Deutsche Bank een autonome groei van de operationele winst van 2,8 procent, bij een gerapporteerde omzet van 14,8 miljard euro, een operationele winst van 2,15 miljard euro en een winst per aandeel van 2,21 euro.

Collett verwacht dat Heineken de outlook voor 2026 zal handhaven van een autonome groei van de operationele winst van 2 tot 6 procent. Deutsche Bank zelf mikt op 3,3 procent en de analistenconsensus op 3,6 procent.

Voor AB InBev ziet Collett verschillende plussen en minnen in het tweede kwartaal. Tegenwind komt van de timing van Pasen en wisselkoerseffecten, terwijl het WK voetbal juist een pluspunt is. Daarnaast wees de analist op zwakkere vergelijkingscijfers in Brazilië.

Per saldo voorziet Deutsche Bank voor AB InBev een autonome volumegroei van 0,7 procent en een autonome omzetgroei van 4,2 procent voor het tweede kwartaal. De aangepaste EBITDA zou autonoom met 5,0 procent zijn gestegen.

Collett verwacht dat AB InBev de jaardoelstelling van 4 tot 8 procent autonome EBITDA-groei zal handhaven. Deutsche Bank rekent op 6,7 procent en de consensus op 5,9 procent.

Het aandeel AB InBev sloot dinsdag op 72,66 euro en Heineken op 73,60 euro.