Malaise rond AI bezorgt techzware AEX flink verlies
(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is afgelopen week gedaald, als gevolg van een wereldwijde verkoopgolf van tech-aandelen.
De AEX sloot vrijdag op ongeveer 1.061 punten. Een week eerder sloot de hoofdindex in Amsterdam op ongeveer 1.078 punten.
De week begon maandag met het vertrek van de Britse premier Keir Starmer. Dit maakte niet veel indruk op de beurzen.
Wel waren beleggers positief over de eerste gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran om een definitief vredesakkoord te sluiten. Amerikaanse oliesancties tegen Iran zijn tijdelijk opgeschort en het verkeer in de Straat van Hormuz lijkt aardig op gang te komen. Dat is positief nieuws voor de energieprijzen, aldus ING.
Bank of America rekent intussen op een volledig herstel van de olietransport door de Straat van Hormuz in het derde kwartaal van dit jaar.
De wapenstilstand stond richting het weekend wel onder druk, nadat Iran een tanker aanviel in de Straat van Hormuz en de VS in reactie daarop vergeldingsaanvallen uitvoerden op Iran.
Voor de techzware AEX waren de cijfers van Micron Technology afgelopen week ook van belang. De resultaten namen aanvankelijk wat van de recente zorgen over de hoge AI-investeringen weg.
De cijfers van Micron "deden de hoop herleven over groei door AI en hielpen de vrees weg te drukken dat we in een soort bubbel zijn beland", stelde Deutsche Bank.
Maar hoewel de explosieve groei van de investeringen in AI op koers blijft, "neemt de spanning tussen gunstige fundamentele factoren en hoge waarderingen steeds verder toe", meent Goldman Sachs.
Dat was afgelopen terug te zien in de stevige verliezen voor chipaandelen in Amsterdam en elders.
Van Lanschot Kempen blijft evenwel vasthouden aan een overweging op IT-aandelen.
Over de waarderingen van deze aandelen, die sommigen als hoog bestempelen, maakt beleggingsstrateeg Joost van Leenders zich geen grote zorgen. Als wordt gekeken naar hun eigen geschiedenis, is de waardering "gemiddeld", zo zei hij voor de camera van ABM Financial News.
En de uitrol van AI gaat nog wel even door, blikte de analist vooruit.
Klik hier voor: Van Lanschot blijft positief over IT-aandelen
Naast de verkoopgolf van techaandelen, hing er ook wat rentevrees boven de markt. De kans op een Amerikaanse renteverhoging in september ligt inmiddels op ruim 60 procent, volgens CME FedWatch.
De PCE-inflatie liep in mei verder op, maar dat was geen verrassing. Komende week staat een tweetal banenrapporten op de agenda in de VS.
Beleggers lijken terughoudend om posities die gokken op stijgende rentes af te bouwen, aldus Citi Research, dat zelf denkt dat de eerst volgende stap van de Fed juist een renteverlaging zal zijn.
Jefferies is het daar mee eens, want één van de voornaamste gevolgen van het akkoord tussen de VS en Iran is dat centrale banken de rente niet zullen hoeven te verhogen.
De Europese Centrale Bank verhoogde onlangs wel de rente en verschillende bestuurders, onder wie Pierre Wunsch, van de Nationale Bank van België, maar ook 'havik' Isabel Schnabel sluiten verdere renteverhogingen niet uit, vooral vanwege de ontwikkeling van de diensteninflatie in de eurozone.
Komende week organiseert de ECB in het Portugese Sintra zijn jaarlijkse symposium voor centrale banken.
Op macro-economisch vlak was er aandacht voor de mondiale inkoopcijfers. In de eurozone kromp de dienstensector in juni minder hard, terwijl de groei in de industrie licht terugviel. De samengestelde index kwam daarmee uit op 49,5, de hoogste stand in drie maanden.
"De economie in de eurozone toont voldoende veerkracht om net een recessie te vermijden", zei econoom Chris Williamson van S&P Global. Hij wees op een herstel van het toerisme na de eerdere verstoringen door het uitbreken van de oorlog in het Midden-Oosten.
In de VS groeiden de industrie en dienstensector in juni harder, waardoor de samengestelde index verbeterde naar 52,2, de hoogste stand in vijf maanden. De verbetering in de industrie was wel geflatteerd doordat bedrijven voorraden opbouwden om mogelijke problemen met de toelevering op te vangen, aldus Williamson.
De euro/dollar noteerde vrijdag rond 1,14.