AEX in sterke beursweek naar nieuw record
(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs heeft een zeer sterke week achter de rug, waarin een nieuw record werd bereikt en chipaandelen goede zaken deden.
De AEX sloot vrijdag op ruim 1.081 punten, de hoogste slotstand ooit. Vorige week vrijdag sloot de hoofdindex in Amsterdam op ongeveer 1.041 punten.
De handel op het Damrak begon maandag nog terughoudend, na de afstraffing voor techaandelen op Wall Street voor het weekend. De Nasdaq verloor vorige week vrijdag ruim 4 procent en kende in punten gemeten de grootste daling ooit, als gevolg van de rentevrees, nu het er steeds meer op lijkt dat de Federal Reserve de rente later dit jaar zal moeten verhogen.
Het sterke banenrapport en de oplopende inflatie zetten druk op de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh.
"Als de VS een klimaat creëren waarin de liquiditeit wordt teruggeschroefd terwijl megabeursintroducties om miljarden aan investeerdersgeld smeken, dan is dat onhoudbaar", aldus beleggingsstrateeg Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild.
De kans op een renteverhoging in oktober liep afgelopen week al even op naar meer dan 50 procent en de kans op een verhoging in december naar 70 procent, bleek uit data van CME FedWatch. Vrijdag waren deze percentages weer wat lager, na de positieve berichten over een vredesdeal tussen de VS en Iran.
Amerikaanse cijfers toonden afgelopen week een inflatiestijging van 3,8 naar 4,2 procent in mei. Dat was conform de verwachting. De kerninflatie liep op van 2,8 naar 2,9 procent.
Komende week is de Fed aan zet, voor het eerst onder leiding van de nieuwe voorzitter Kevin Warsh.
"Er wordt een status quo verwacht, maar het valt nog te bezien welke boodschap de nieuwe voorzitter van de Fed zal uitdragen. Het in het vooruitzicht stellen van een renteverhoging zou de aandelenmarkten hard kunnen raken. Maar als hij geen bezorgdheid toont over het huidige inflatieniveau, zou dat vragen kunnen oproepen over zijn onafhankelijkheid ten opzichte van de regering-Trump", aldus econoom Bernard Keppenne van CBC Banque.
De Europese Centrale Bank verhoogde afgelopen week conform de verwachting de rentes met 25 basispunten en uit nieuwe prognoses van de centrale bank bleek dat de inflatie dit jaar naar verwachting harder zal oplopen als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten.
Volgens econoom Carsten Brzeski van ING heeft voorzitter Christine Lagarde de deur naar verdere renteverhogingen afgelopen week opengezet.
"Dit is een belangrijk moment. Het is niet alleen de eerste renteverhoging van de ECB sinds 2023, maar ook de eerste renteverhoging door een van de grote mondiale centrale banken als reactie op de energieschok", voegde Mark Wall van Deutsche Bank toe.
De econoom rekent echter niet op een lange verkrappingscyclus. "Er is een opwaarts risico voor de inflatie, maar er is ook een neerwaarts risico voor de groei. Nog één renteverhoging in september en dan is het klaar", aldus Wall.
De euro/dollar handelde vrijdag op 1,1575.
SpaceX debuteert met grootste beursgang ooit
SpaceX van Elon Musk maakte afgelopen week zijn beursdebuut. Het bedrijf haalde vrijdag 75 miljard dollar op met de uitgifte van 555.555.555 aandelen voor 135 dollar per stuk, zoals gepland. Daarmee is SpaceX ongeveer 1,77 biljoen dollar waard. Het aandeel opende vrijdag op 150 dollar en sloot op ongeveer 161 dollar, oftewel een winst van circa 19 procent.
Analisten van Morningstar vinden SpaceX "schromelijk overgewaardeerd". Zij schatten de werkelijke waarde op "slechts" 780 miljard dollar. Beleggers die geduld hebben, kunnen volgens de analisten het aandeel SpaceX op een later tijdstip tegen een veel lagere koers kopen.
De waardering op 135 dollar komt neer op 94 keer de jaaromzet, volgens Fidelity. Dat is een hogere 'multiple' dan de aandelen Nvidia, Amazon.com en Meta Platforms hebben en komt overeen met de hoge waardering voor jongere ruimtevaartbedrijven zoals Planet Labs en Rocket Lab, stelde Fidelity.
De aandelenemissie overtreft het vorige record van een eerste beursnotering, gevestigd door het Saoedische oliebedrijf Aramco in 2019. Dat haalde toen 26 miljard dollar op met de verkoop van aandelen.
Olieprijzen dalen na hernieuwde hoop op vredesdeal
In het Midden-Oosten leek de situatie afgelopen week weer te escaleren, met nieuwe Amerikaanse aanvallen op Iraanse doelen en Iran dat in de regio ook aanvallen uitvoerde en de Straat van Hormuz weer helemaal afsloot.
Toch beweerde de Amerikaanse president Donald Trump donderdag dat er dit weekend een akkoord zal worden ondertekend.
"Het lijkt erop dat de cyclus van 'bijna een akkoord, geen akkoord in zicht, escalatie, de-escalatie, misschien weer bijna een akkoord' zich blijft herhalen", vatte Deutsche Bank samen.
Investment manager Simon Wiersma van ING waarschuwde voor al te veel optimisme. "Beleggers lijken steeds minder gevaar te zien in de langdurige sluiting van de Straat van Hormuz en het effect op de wereldeconomie. Daar konden ze zich nog weleens in vergissen."
De olieprijzen daalden afgelopen week met ongeveer 6 procent.