Update: Intesa Sanpaolo en BPM in gevecht om Monte dei Paschi

(ABM FN-Dow Jones) Intesa Sanpaolo brengt een vrijwillig openbaar bod uit op alle aandelen van Banca Monte dei Paschi di Siena. Intesa meldde dit maandagochtend, enkele uren nadat Banco BPM liet weten met Monte dei Paschi te willen fuseren.

Intesa, dat al een belang heeft in Monte dei Paschi, biedt voor alle resterende aandelen 1,6 nieuwe gewone aandelen Intesa Sanpaolo plus één euro in contanten. Omgerekend komt dit neer op 10,09 euro, op basis van de slotkoersen van vrijdag, of een overnamepremie van 12,5 procent. 

Het aandeel Monte dei Paschi steeg maandag 10 procent. De aandelen van Mediobanca, de grotere sectorgenoot waarin Monte dei Paschi sinds vorig jaar een meerderheidsbelang heeft, met een aparte beursnotering, stegen ook 10 procent.

Intesa kondigde het bod aan, nadat rivaal Banco BPM enkele uren eerder laten weten dat het met Monte dei Paschi wil praten over een fusie tot een Italiaanse bankreus met een marktwaarde van meer dan 50 miljard euro. BPM sprak van een fusie van gelijkwaardige partijen, zonder financiële details te vermelden. Hierdoor zou de tweede Italiaanse bank ontstaan, gemeten naar leningen aan klanten en spaargelden. 

Volgens Intesa zou de overname van Monte dei Paschi zijn positie als de grootste Italiaanse bank versterken, waardoor de tweede bank naar marktwaarde in de eurozone zou ontstaan. 

Om mededingingskwesties te vermijden, zou Intesa voor 3 miljard tot 3,5 miljard euro het merk Monte dei Paschi, 635 filialen en een centraal kantoor verkopen aan Unipol Assicurazione, om de bank onafhankelijk te laten opereren. De activiteiten die Intesa wil behouden, waren vorig jaar goed voor ongeveer 80 procent van de nettowinst van Monte dei Paschi en Mediobanca samen. Monte dei Paschi is meerderheidsaandeelhouder van Mediobanca, dat een aparte beursnotering heeft. 

Beide deals zouden grote kostenbesparingen en synergievoordelen moeten opleveren.

RBC Capital Markets stelde dat het overnamebod van Intesa logisch is vanuit diens langetermijnstrategie, maar dat het fusievoorstel van BPM en de voorkeuren van politieke leiders in Italië waarschijnlijk een rol zullen spelen in de uitkomst van de strijd. 

Door de overname zou Intesa zijn sterke positie in Italië verder versterken. In het verleden hebben politieke leiders in Italië erop gehint dat hun voorkeur uitgaat naar consolidatie tussen Italiaanse banken zonder Intesa, volgens analist Pablo de la Torre Cuevas van RBC.  

Update: om meer informatie toe te voegen.