Media: ex-topman Goldman Sachs waarschuwt voor private creditmarkt

(ABM FN-Dow Jones) Lloyd Blankfein, voormalig CEO van Goldman Sachs, heeft donderdag in een interview met Bloomberg gewaarschuwd voor de grote risico’s die volgens hem verbonden zijn aan de markt voor private kredieten. 

Volgens Blankfein is er in deze markten mogelijk sprake van overwaardering van activa, doordat veel private beleggingen slecht verhandelbaar zijn en daardoor "vastzitten" op balansen van investeerders.

Volgens de topbankier kan dit leiden tot een plotselinge neerwaartse herwaardering  wanneer er een waarschuwing of schok optreedt die beleggers dwingt de werkelijke waarde onder ogen te zien. 

Hoe langer een crisis uitblijft, hoe meer risico zich ophoopt en hoe groter een toekomstige klap kan worden, waarschuwde Blankfein.

Blankfein benadrukte in het interview met Bloomberg dat de kans op een crisis is toegenomen door de snelle ontwikkelingen met AI, waardoor vraagtekens worden gezet bij investeringen in bepaalde sectoren. 

Zo hebben veel private kredietfondsen flink geïnvesteerd in softwarebedrijven. Deze overnames werden vaak gefinancierd door de overnameprooien vol te laden met schulden.

Door de snelle opkomst van kunstmatige intelligentie worden plotseling vraagtekens gezet bij de relevantie van deze bedrijven, en daardoor ook bij de toekomstige kasstromen die nodig zijn om die schulden te kunnen aflossen.

Volgens Blankfein kan de rekening uiteindelijk terechtkomen bij consumenten en belastingbetalers, net als in 2008, wat grote politieke en maatschappelijke spanningen kan veroorzaken.

Private kredieten zijn niet-bancaire financieringsvormen, waarbij kapitaal rechtstreeks wordt verstrekt aan bedrijven, vaak ter vervanging van traditionele bankleningen.

De markt voor private kredieten is de afgelopen jaren hard gegroeid, tot volgens grove schattingen meer dan 2.000 miljard euro.

Recent worden beleggers geconfronteerd met een beperking bij sommige fondsen, waaronder Ares, om hun geïnvesteerde geld terug te halen.