Winst Inpost onder druk
(ABM FN-Dow Jones) Inpost heeft in het vierde kwartaal van 2025 de winst flink onder druk zien staan, mede door de consolidatie van Yodel. Dit bleek woensdag uit cijfers van de Poolse aanbieder van pakketkluisjes met een notering aan het Damrak.
De aangepaste EBITDA liep terug van 1,15 miljard zloty naar 1,10 miljard. De winst kwam uit op 45 miljoen zloty tegen 400 miljoen een jaar eerder. Op aangepaste basis was er een winst van 198,6 miljoen tegen 496 miljoen in het vierde kwartaal van 2024.
In het VK drukte de consolidatie van Yodel op de winstgevendheid, waarbij Inpost wees op herstructureringen en hogere operationele kosten. Deze effecten werden versterkt door het besluit van Inpost om prioriteit te geven aan de kwaliteit van diensten en het behoud van capaciteit tijdens het piekseizoen.
De omzet steeg afgelopen kwartaal wel van 3,36 miljard naar 4,46 miljard zloty geholpen door een stijging van de pakketvolumes van 322 naar 417 miljoen stuks.
Over heel 2025 kwamen de volumes uit op 1,36 miljard pakketten, hetgeen grofweg conform verwachting van analisten was. De jaaromzet steeg van 10,9 naar 14,7 miljard zloty en de aangepaste EBITDA liep op van 3,6 naar bijna 4,1 miljard zloty. Hier mikten analisten op een omzet van 14,7 miljard en een EBITDA van 4,3 miljard.
De aangepaste EBIT liep terug van 2,2 naar 2,0 miljard, waar de consensus mikte op 2,15 miljard zloty.
In 2025 voegde InPost een recordaantal van 14.200 pakketkluisjes toe, waardoor het bedrijf er aan het einde van het jaar 61.196 operationeel had, zo werd al in januari bekend gemaakt.
Outlook
Inpost mikt voor het lopende kwartaal op een groei van 26 tot 29 procent, terwijl in Polen de volumegroei 5 tot 9 procent zal zijn. Internationaal kunnen de volumes met wel 70 procent groeien.
Het bedrijf verwacht in 2026 meer marktaandeel te kunnen veroveren, waarbij de groepsvolumes met 15 tot 19 procent kunnen aantrekken. De aangepaste EBITDA zal vermoedelijk vlak uitkomen, mede vanwege lagere winstgevendheid in Polen en het grotere aandeel van de Britse activiteiten op de resultaten. Inpost verwacht nog eens 20.000 pakketkluisjes aan het netwerk toe te voegen.
Overnamebod
InPost heeft een overnamebod ontvangen van 15,60 euro per aandeel. Dit bod waardeert InPost op 7,8 miljard euro, een premie van 50 procent, stelden analisten van Jefferies.
Begin februari bleek dat het bod is gedaan door een consortium van Advent, FedEx, A&R en PPF; FedEx en Advent krijgen elk 37 procent van InPost, A&R, gelieerd aan CEO Rafał Brzoska krijgt 16 procent. PPF zal na de deal goed zijn voor een belang van 10 procent.