Beursblik: Deutsche Bank zet CSG op Kopen

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank is vrijdag gestart met het volgen van het Tsjechische defensiebedrijf CSG met een koopadvies en een koersdoel van 35,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Sriram Krishnan. 

Volgens Krishnan is het defensieconcern met een notering op het Amsterdamse Damrak de op één na grootste munitiefabrikant van Europa, en goed gepositioneerd om te profiteren van een langjarige trend waarin Europese landen hun munitievoorraden moeten gaan aanvullen. 

Vooral de sterke orderportefeuille voor de divisie Land Systems ondersteunt volgens de analist de ambitie van het concern om jaarlijkse een omzetgroei van circa 15 procent te realiseren.

Krishnan verwacht ook dat de EBIT-marges hoog blijven, mogelijk zelfs oplopend tot 26 procent in 2030. 

De stijgende munitieverkopen worden ook ondersteund door een aanzienlijke vraag van NAVO-landen, die hun voorraden moeten aanvullen. Een traject dat volgens Deutsche Bank meer dan 13 jaar kan duren. 

Krishnan voegde nog toe dat een mogelijk vredesakkoord van de oorlog in Oekraïne de groeiverwachtingen niet zal ondermijnen.

Het aandeel CSG sloot donderdag in Amsterdam bijna 3 procent lager op 28,59 euro.