Europese beurzen openen stevig lager

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan maandag een donkerrode opening tegemoet, nadat afgelopen weekend de VS en Israël aanvallen uitvoerden op Iran, waarbij ayatollah Ali Khamenei is omgekomen. 

IG voorziet een openingsverlies van 429 punten voor de Duitse DAX en een min van 142 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 73 punten lager te zullen openen.

De olieprijs stijgt met circa 7 procent en ook de goudprijs zit in de lift.

De nieuwe maand begint daarnaast met een drukke macrodag, met onder meer mondiale inkoopcijfers.

De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag verdeeld geëindigd, maar februari was wel een recordmaand voor de beurzen. De Stoxx Europe 600 index steeg op maandbasis 3,7 procent en ook in Frankfurt, Londen en Parijs werden overtuigende winsten geboekt.

Afgelopen week bewogen de indices te midden van een nieuw handelslandschap en de aanhoudende AI-zorgen. Donderdag werd Nvidia nog afgestraft voor de cijfers, die wel in de prik waren.

"De reactie onderstreept de hoge waarderingen en de kritische houding van beleggers ten aanzien van AI-gerelateerde aandelen. De markt lijkt zich af te vragen in hoeverre de uitzonderlijk sterke groei in AI-investeringen houdbaar is. Nvidia bevindt zich daarmee op het snijvlak van torenhoge verwachtingen en toenemende scepsis", aldus analisten van Lynx.

Beursuitbaters in Europa deden vrijdag goede zaken, maar financiële waarden en softwarebedrijven stonden opnieuw onder druk. De twee sectoren schommelden de afgelopen tijd tussen winsten en verliezen, vanwege de vrees voor de gevolgen van kunstmatige intelligentie voor deze sectoren.

Zo meldde Block, het Amerikaanse fintechbedrijf achter CashApp, dat het flink in zijn personeelsbestand gaat snijden als gevolg van het gebruik van AI.

Databedrijven verging het afgelopen week beter, nu de zorgen over die sector wat lijken weggenomen door de belangrijke AI-speler Anthropic.

Op macro-economisch vlak was er vrijdag aandacht voor Duitse inflatiecijfers. In februari koelde de inflatie af tot 1,9 procent. In januari stegen de consumentenprijzen nog met 2,1 procent. De kerninflatie bleef stabiel op 2,5 procent.

Econoom Carsten Brzeski van ING wees op gunstige energie-effecten en een afnemende druk op de voedselprijzen.

"Voor de ECB zullen de Duitse inflatiecijfers van [vrijdag] geen invloed hebben op het monetaire beleid", aldus Brzeski.

In Frankrijk kwam de inflatie deze maand uit op 1,0 procent. In januari was dat 0,3 procent. In Spanje kwam de inflatie iets hoger uit op 2,5 procent.

Over de inflatie in Frankrijk zei ING dat hoewel die iets hoger is uitgekomen dan verwacht, de inflatoire druk gematigd blijft, terwijl de arbeidsmarkt stabiliseert.

Bedrijfsnieuws

BASF verloor 1,9 procent in de DAX, na het openen van de boeken. Analisten van UBS vonden de outlook teleurstellend, omdat die wees op een zwakke jaarstart. Voor 2026 zei de Duitse chemiegigant te mikken op een EBITDA van 6,2 tot 7,0 miljard euro, waarbij het middenpunt volgens UBS 7 procent onder de analistenconsensus ligt. BASF kwam eind januari al met voorlopige cijfers, waaruit bleek dat het chemiebedrijf zijn eigen outlook in 2025 niet haalde.

Delivery Hero had het ook lastig in Frankfurt, nadat de cijfers over het vierde kwartaal aan de magere kant bleken, zo oordeelde Jefferies. De zakenbank wees op het bruto transactievolume dat onder de consensus uitkwam. Het aandeel verloor 4,4 procent.

Scout24 voerde vrijdag de Duitse beurs aan, met een plus van 4,7 procent. Verder zaten ook Deutsche Boerse en Deutsche Telekom in de lift.

Infineon leverde echter 2,0 procent in en ook elders hadden halfgeleideraandelen het lastig. STMicroelectronics verloor 1,5 procent in Parijs. ASML wist in Amsterdam net in het groen te blijven.

Verder eindigden Deutsche Bank en Commerzbank flink in het rood, net als Société Générale en Crédit Agricole in Parijs. ING verloor 1,4 procent en UniCredit daalde met 1,8 procent in Milaan.

Ook andere bankaandelen stonden onder druk in Italië. Monte dei Paschi leverde bijna 7 procent in en overnameprooi Mediobanca verloor 6 procent.

Monte dei Paschi wil de komende vijf jaar ongeveer 16 miljard euro teruggeven aan aandeelhouders, zo bleek tijdens een beleggersdag, waarbij ook nieuwe doelstellingen bekend werden gemaakt.

Pernod Ricard ging in de CAC 40 aan kop met een plus van 2,9 procent. Verder deden Stellantis en Euronext goede zaken, maar verloor EssilorLuxottica bijna 6 procent.

Bouwbedrijf Holcim daalde met 1,4 procent in Zürich. Volgens analisten van RBC waren de resultaten in het vierde kwartaal robuust.

De beurs in Londen onttrok zich vrijdag aan de malaise. De FTSE 100 werd aangevoerd door Diageo, dat 4,8 procent won, terwijl beursuitbater LSEG 4,2 procent steeg. Verder zaten mijnbouwaandelen in de lift.

Donderdag maakte LSEG sterke cijfers bekend en kondigde het een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 3 miljard Britse pond aan. De kritische activistische belegger Elliott Investment Management vindt echter dat LSEG nog meer kan doen om aandeelhouders te belonen.

Wolters Kluwer en RELX wonnen vrijdag circa 2 tot 3 procent in Amsterdam en in Brussel wisten farmabedrijven Argenx en UCB deels te herstellen van de koersklappen van donderdag.

Euro STOXX 50          6.138,41 (-0,4%)

STOXX Europe 600        633,85 (+0,1%)

DAX                        25.284,26 (-0,02%)

CAC 40                     8.580,75 (-0,5%)

FTSE 100                 10.910,55 (+0,6%)

SMI                         14.014,30 (+0,7%)

AEX                          1.027,02 (+0,5%)

BEL 20                      5.443,76 (+0,1%)

FTSE MIB                 47.209,89 (-0,5%)

IBEX 35                   18.360,80 (-0,7%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat maandag een dieprode opening tegemoet.

De Amerikaanse beurzen zijn vrijdag lager geëindigd, terwijl de indices ook op maandbasis terrein verloren. De S&P 500 leverde in februari bijna een procent in en de Nasdaq verloor op maandbasis meer dan 3 procent. De Dow bleef net aan in het groen.

"Ondanks het feit dat de S&P 500 [donderdag] door de daling van een aantal van de techgiganten negatief was, gingen wel 350 van de 500 aandelen in de index hoger. Dus onder het oppervlak blijft de rotatie van de Amerikaanse big tech naar andere sectoren, thema’s, small-caps, waarde aandelen en groeilanden verder gaan", zag Philippe Gijsels van BNP Paribas Fortis wel.

De cijfers van Nvidia bleken donderdag niet voldoende om beleggers te overtuigen en vrijdag stond het aandeel opnieuw onder druk. Op weekbasis daalde Nvidia bijna 7 procent.

Volgens Swissquote is het enthousiasme voor AI-aandelen aan het afnemen. Plannen die een jaar geleden nog als optimistisch werden beschouwd, wekken nu niet meer zoveel vertrouwen.

"Met hoge waarderingen, ligt er overduidelijk meer druk op de bedrijfsresultaten", voegde CIO Chris Zaccarelli van Northlight Asset Management toe. De expert van Northlight stelde dat beleggers momenteel voorbij de huidige cijfers kijken en vooral proberen in te schatten hoe groot de AI-verstoring zal zijn voor bedrijven in de komende jaren.

CNBC meldde vrijdag dat OpenAI een financieringsronde van 110 miljard dollar heeft afgerond, meer dan het dubbele van de vorige ronde een jaar geleden.

Amazon investeert 50 miljard dollar, Nvidia 30 miljard dollar en SoftBank ook 30 miljard dollar, aldus CNBC. Deze investering waardeert OpenAI op 730 miljard dollar. In oktober werd het bedrijf nog gewaardeerd op 500 miljard dollar.

Op macro-economisch vlak was er aandacht voor de Amerikaanse producentenprijzen in januari. De fabrieksprijzen stegen op maandbasis met 0,5 procent, na een stijging van 0,4 procent in december.

Op jaarbasis stegen de producentenprijzen met 2,9 procent, na een toename van 3,0 procent in december.

De kernprijzen stegen in januari minder hard.

"In de afgelopen maand maakte de markt zich zorgen over de verstoring door kunstmatige intelligentie en de gevolgen daarvan voor de arbeidsmarkt, waardoor inflatie niet hoog op de agenda stond. Maar de inflatiecijfers van [vrijdag] zouden de Fed een extra reden kunnen geven om geduldiger te zijn met renteverlagingen en te wachten tot de tweede helft van het jaar", aldus Zaccarelli.

Nog maar een kleine meerderheid van de markt verwacht nu een renteverlaging in juni, volgens CME FedWatch.

Verder nam de economische activiteit in de regio Chicago in februari verder toe, terwijl de bouwuitgaven in december iets harder stegen dan verwacht.

De olieprijzen stegen in februari met bijna 3 procent. WTI kwam daarmee weer op het niveau van vorig jaar augustus.

De oliemarkten houden er nog steeds rekening mee dat de VS militair zal ingrijpen in Iran, zeker nu de Amerikaanse ambassade in Israël zijn personeel heeft gevraagd om te vertrekken. Verder zou China zijn burgers hebben opgeroepen om niet naar Iran te reizen.

De Amerikaanse president Donald Trump suggereerde vrijdag ook dat een militaire aanval van de VS op Iran nog steeds wordt overwogen. 

Trump vertelde verslaggevers bij het Witte Huis dat hij liever niet militair zou ingrijpen, "maar soms moet je wel", citeerde CNBC de president.

Zondag kwam OPEC+ bijeen, waarbij een grotere productieverhoging werd afgesproken dan voorzien. Saoedi-Arabië, Rusland, Irak, de Verenigde Arabische Emiraten, Koeweit, Kazachstan, Algerije en Oman besloten om per 1 april de productie op te voeren met 206.000 vaten per dag. Dat is ruim meer dan de verhoging van 137.000 vaten waarop de markt rekende.

Bedrijfsnieuws

Naast de investering in OpenAI sloot Amazon ook een meerjarig strategische samenwerking met het bedrijf. De twee bedrijven gaan samen op maat gemaakte AI-modellen ontwikkelen voor Amazon's consumentendiensten. Ook wordt de bestaande overeenkomst met Amazon Web Services uitgebreid van 38 naar 138 miljard dollar in de komende acht jaar. AWS wordt bovendien de exclusieve externe clouddistributeur van OpenAI's bedrijfsplatform Frontier. Amazon sloot vrijdag een procent hoger.

Netflix won bijna 14 procent. De streamingdienst zag af van de overname van de entertainment- en streamingactiviteiten van Warner Bros. Discovery, nadat Paramount Skydance met een volgens Warner "superieur" bod kwam. Vrijdagavond laat bevestigden Warner en Paramount de overname. Aandelen van Warner daalden in de reguliere sessie 2,2 procent, terwijl die van Paramount bijna 21 procent stegen.

Fintechbedrijf Block gaat flink snijden in zijn personeelsbestand, nu nieuwe technologie het mogelijk maakt om met minder werknemers een snellere ontwikkeling te realiseren. Dit meldde het bedrijf van Jack Dorsey donderdagavond bij de kwartaalcijfers. Daarom wordt het personeelsbestand verkleind van ruim 10.000 naar minder dan 6.000 werknemers.

"Een aanzienlijk kleiner team kan met de tools die we bouwen meer doen en dat ook nog eens beter", schreef Dorsey aan aandeelhouders. Het aandeel Block sloot vrijdag 17 procent hoger.

Dell Technologies won bijna 22 procent na sterker dan verwachte kwartaalcijfers. De producent van onder meer servers en netwerkapparatuur voor AI-toepassingen profiteert van de grote vraag naar die hardware. 

Duolingo verloor 14 procent. Het bedrijf, dat online taalcursussen aanbiedt, overtrof weliswaar de winstverwachting, maar kondigde ook aan bewust omzetgroei op te offeren. "We prioriteren bewust gebruikersgroei en beter onderwijs, ook al remt dat de financiële groei op korte termijn," aldus CEO Luis von Ahn.

Flutter Entertainment, de eigenaar van FanDuel, verloor 13,7 procent na teleurstellende kwartaalcijfers en een outlook die onder de verwachtingen bleef. CEO Peter Jackson wees onder meer op een weinig spectaculair NFL-seizoen als oorzaak. 

CoreWeave zakte 18,5 procent na een groter dan verwacht kwartaalverlies. Ook de omzetverwachting voor het eerste kwartaal en de outlook voor de aangepaste operationele marge vielen tegen. 

Zscaler verloor ruim 12 procent, ondanks beter dan verwachte kwartaalresultaten en een solide outlook. Het cybersecuritybedrijf lijdt onder de bredere verkoopdruk op softwareaandelen, ingegeven door zorgen over de impact van AI op de sector. 

Intuit won bijna 4 procent. Het fintechbedrijf versloeg de winstverwachting. De outlook viel wel tegen.

Rocket Lab leverde bijna 5 procent in, hoewel het raket- en satellietbedrijf een kleiner dan verwacht verlies rapporteerde en zowel omzet als outlook de verwachtingen overtroffen. Beleggers leken echter winst te nemen na een koersstijging van ruim 200 procent over de afgelopen twaalf maanden.

S&P 500 index               6.878,88 (-0,4%)

Dow Jones index          48.977,92 (-1,1%)

Nasdaq Composite        22.668,21 (-0,9%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden maandag in het rood. Cijfers van S&P Global lieten een sterke groeiversnelling voor de Japanse industrie zien.

Nikkei 225                   57.931( -1,6%)

Shanghai Composite   4.184 (+0,5%)

Hang Seng                  26.251 (-1,4%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1771. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,1826.

USD/JPY Yen    156,78

EUR/USD Euro  1,1771

EUR/JPY Yen    184,55

BEDRIJFSNIEUWS:

13:00 JDE Peet's - Bava over bod Keurig Dr Pepper

MACRO-AGENDA:

00:30 Inkoopmanagersindex industrie - Februari def. (Jap)

03:45 Inkoopmanagersindex industrie RatingDog - Februari (Chi)

06:30 Omzet detailhandel - Januari (NL)

08:00 Detailhandelsverkopen - Januari (Dld)

09:00 Inkoopmanagersindex industrie - Februari (NL)

09:15 Inkoopmanagersindex industrie - Februari (Spa)

09:45 Inkoopmanagersindex industrie - Februari  (Ita)

09:50 Inkoopmanagersindex industrie - Februari def. (Fra)

09:55 Inkoopmanagersindex  industrie - Februari def. (Dld)

10:00 Inkoopmanagersindex industrie - Februari def. (eur)

10:30 Inkoopmanagersindex industrie - Februari  def. (VK)

15:45 Inkoopmanagersindex industrie S&P - Februari  def. (VS)

16:00 Inkoopmanagersindex industrie ISM - Februari (VS)