Beursblik: Degroof Petercam verhoogt koersdoel Fugro

(ABM FN-Dow Jones) Degroof Petercam heeft vrijdag het koersdoel voor Fugro verhoogd van 11,00 naar 14,00 euro maar met handhaving van het Houden advies. Dit bleek uit een rapport van de bank. 

Volgens analist Luuk van Beek weet Fugro de kosten aardig in bedwang te houden, waardoor de aangepaste EBIT in het vierde kwartaal iets hoger uitviel dan verwacht. De autonome omzetkrimp van 21 procent stelde wel teleur. Degroof mikte op een terugval van 17 procent. Het orderboek blijft bovendien onder druk en liep met 6 procent terug op autonome basis, vulde de analist aan.

De outlook voor het belangrijke offshore windsegment ziet er daarentegen wat rooskleuriger uit, maar het zal nog een tijdje duren voordat Fugro dit terug zal zien in de omzet, aldus Van Beek. Het besluit om de investeringen fors terug te schroeven laat zien dat Fugro niet verwacht dat het meer capaciteit nodig heeft in de komende jaren. 

Degroof verwacht de taxaties iets neerwaarts bij te moeten stellen, vanwege een zwakkere dollar. 

Het aandeel is volgens Van Beek inmiddels laag gewaardeerd, met een korting van 35 tot 40 procent ten opzichte van sectorgenoten. "Dat is significant hoger dan de historische korting van 15 tot 2 procent." Het zal volgens de analist echter een tijdje duren voordat deze korting daalt, na een serie winstwaarschuwingen van de bodemonderzoeker en een scherpe winstdaling in 2025.

Van Beek rolde vandaag zijn model voor Fugro door naar 2027.

Het aandeel Fugro koerste vrijdag bijna 10 procent lager op 10,48 euro.