Beursblik: Wolters Kluwer rekent op stijgende marge ondanks extra investeringen

(ABM FN-Dow Jones) Wolters Kluwer gaat meer uitgeven aan productontwikkeling, maar verwacht toch dat de marge dit jaar zal stijgen. Dit concludeerden analisten van Cit woensdag in een rapport.

Wolters Kluwer wil dit jaar 12 tot 13 procent van de omzet uitgeven aan productontwikkeling, waar dit in het verleden doorgaans 11 procent was. 

"Maar de outlook wijst op een voortdurende margegroei richting 28 procent", aldus de analisten. De consensus van Visible Alpha rekent voor 2026 op een marge van 28,1 procent. De aangepaste vrije kasstroom zal in 2026 uitkomen op 1,3 tot 1,35 miljard euro, aldus Wolters Kluwer.

Daarentegen is het vandaag aangekondigde aandeleninkoopprogramma van 500 miljoen euro wat aan de magere kant, aldus Citi. Er was door de Amerikaanse bank gerekend op 800 miljoen euro, terwijl de consensus zelfs uitging van 940 miljoen euro.

"De aandelen [Wolters Kluwer] zijn dit jaar met 64 procent gedaald, en handelen nu op een goedkope 11 keer de verwachte winst voor 2026", aldus analist Ciaran Donnelly.

Citi handhaafde woensdag het koopadvies voor Wolters Kluwer van 125,00 euro. Het aandeel steeg vanmiddag met 0,9 procent naar 62,76 euro.