Beursbik: postbezorging redt PostNL

(ABM FN-Dow Jones) Het vierde kwartaal van PostNL was sterker dan voorzien, geholpen door de briefpostbezorging. Dit concludeerde analist Frank Claassen van Degroof Petercam.

Die meevaller bij de postbezorging was te danken aan eenmalige zaken, zoals rond de verkiezingen en dankzij berichtgeving door de pensioenfondsen. Over de pakketten was Claassen minder te spreken, daar noemde hij de volumegroei "traag".

"We hadden verwacht dat het voor PostNL lastig zou worden om de outlook voor de REBIT in 2025 te halen, maar een sterk vierde kwartaal voor postbezorging zorgde duidelijk voor redding", aldus de analist van Degroof.

Verder noemde Claassen de schuldpositie en het dividend zoals verwacht.

Voor dit jaar mikt PostNL op een genormaliseerde EBIT van 40 tot 70 miljoen euro en een vrije kasstroom van 0 tot 30 miljoen euro. "Voorzichtiger dan verwacht", merkte Claassen op

Zowel de taxaties van Degroof als die van de analistenconsensus liggen al aan de bovenkant van deze nieuwe outlook. "Dat betekent dat wij en de consensus een paar miljoen omlaag moeten", aldus Claassen.

Degroof handhaafde maandag het Houden advies voor PostNL met een koersdoel van 1,15 euro. Het oude koersdoel was 1,00 euro. Reden voor deze verhoging is dat Claassen zijn model met een jaar doorrolde.

Het aandeel PostNL steeg maandag met 1,1 procent naar 1,16 euro.