Beursblik: JPMorgan verlaagt koersdoel Wolters Kluwer stevig

(ABM FN-Dow Jones) JPMorgan Research heeft vrijdag het koersdoel voor Wolters Kluwer verlaagd van 107,00 naar 73,00 euro, met een onveranderd Neutraal advies. Dit bleek uit een analistenrapport van de Amerikaanse zakenbank.

"AI werpt een grotere en donkere schaduw over de activiteiten [van Wolters Kluwer], nu de vaardigheden van AI blijven verbeteren", aldus de bank.

De recente koersval van de aandelen was volgens JPMorgan een duidelijk voorbeeld van "eerst schieten en dan pas vragen stellen".

JPMorgan besloot om de groeiverwachtingen voor alle bedrijfsonderdelen van het Nederlandse databedrijf te verlagen. Daarentegen ging de WACC, de verdisconteringsvoet van toekomstige kasstromen die beleggers gebruiken om het aandeel Wolters Kluwer te waarderen, juist omhoog.

"Waar RELX een data- en analysebedrijf is dat profiteert van AI, is Wolters Kluwer veel meer afhankelijk van software, die 61 procent van de omzet, exclusief de gezondheidszorg, vertegenwoordigt, en daardoor kwetsbaarder zou kunnen zijn voor AI-concurrentie of -vervanging", aldus de analisten.

Wolters Kluwer wordt "slechts" verhandeld tegen 11 keer de verwachte winst per aandeel in 2026, "maar wij zouden RELX liever kopen tegen 16 keer", gaf JPMorgan mee.

Het aandeel Wolters Kluwer verloor vrijdag 1,5 procent op 61,40 euro. RELX daalde licht en noteerde op 26,34 euro.