Europese beurzen openen hoger

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan woensdag een hogere opening tegemoet, na een groen slot op dinsdag. Britse inflatiecijfers en de notulen van de laatste rentevergadering van de Amerikaanse Fed staan op het menu.

IG voorziet een openingswinst van 67 punten voor de Duitse DAX en een plus van 33 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 22 punten hoger te zullen openen.

Europese aandelen deden het de afgelopen weken al beter dan de Amerikaanse, maar de stemming blijft met name in New York nerveus door de zorgen over de hoge uitgaven aan AI-rekencapaciteit en over de verstorende effecten die de beoogde nieuwe toepassingen van AI kunnen hebben op bestaande sectoren, en dan vooral softwarebedrijven.

Volgens Morgan Stanley ziet de markt nu een risico dat 24 procent van het gewicht van de MSCI World Index gevaar loopt om te worden verstoord door AI. Een maand geleden was dit nog maar 4 procent.

Economisch nieuws kwam dinsdag van de Duitse ZEW-index, die de stijging van januari grotendeels vasthield in februari, maar wel licht daalde. De instelling sprak van "fragiel herstel" van het vertrouwen in de Duitse economie.

Met alle beloften om geld in de Duitse economie te pompen, zou je meer enthousiasme verwachten, volgens beleggingsstrateeg Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild.

"Als dat zou gebeuren, zou dat Duitse midcap-aandelen meer kunnen ondersteunen, omdat deze meer profiteren van een binnenlands herstel dan de grotere Duitse conglomeraten", aldus Vranken.

De hogere Duitse inflatie in januari werd bevestigd, terwijl de Britse werkloosheid eind 2025 steeg naar het hoogste niveau in jaren. De loongroei nam wel iets af, van 4,4 tot 4,2 procent.

Toch moet de loongroei nog verder afkoelen, meent ING.

"Daarom verwachten we dat de Bank of England in maart en juni de rente zal verlagen. We sluiten verdere maatregelen daarna niet uit", aldus de bank. Woensdag volgen nog Britse inflatiecijfers.

Bedrijfsnieuws  

Bayer is bereid om opnieuw voor miljarden te schikken om lopende en toekomstige rechtszaken rond onkruidverdelger Roundup af te handelen, zo bevestigde het bedrijf een bericht van persbureau Bloomberg. Volgens het plan zal Bayers Amerikaanse dochter Monsanto gedurende 21 jaar jaarlijkse betalingen doen voor een totaalbedrag van 7,25 miljard dollar. Het aandeel steeg in Frankfurt met meer dan 7 procent en ook de Amerikaanse notering won terrein op Wall Street.

Verzekeraars waren dinsdag in trek, met een plus van 2,7 procent voor het Franse AXA, en ook stijgingen voor Munich Re en Allianz in Frankfurt.  

Biotechbedrijf Qiagen leverde 3,6 procent in. Ook Siemens Energy en Daimler Truck stonden onderaan de lijst in Frankfurt.

Vonovia deed betere zaken en won 3,8 procent. Ook elders waren vastgoedaandelen in trek.

Unibail-Rodamco-Westfield won in Parijs 3,0 procent na jaarcijfers. Het vastgoedbedrijf sprak zelf van "opnieuw een succesvol jaar".

Dassault was koploper in de CAC 40 en won 4,8 procent.

Mijnbouwers in Londen deden daarentegen een stap terug, omdat de metaalprijzen daalden. Antofagasta boekte wel een recordwinst van 759 miljoen dollar vorig jaar, tegen 628 miljoen dollar een jaar eerder. Toch verloor het aandeel Antofagasta meer dan 3 procent.

BHP heeft in de eerste helft van zijn gebroken boekjaar de winst ook flink zien stijgen, dankzij vooral een sterke stijging van de koperprijzen en een hogere productie. Het aandeel won 1,5 procent.

In Amsterdam deed betaalbedrijf Adyen goede zaken. Het aandeel steeg met 3,8 procent. Exor, met een belang in onder meer Ferrari, won 2,1 procent. Ferrari ging 0,7 procent hoger in Milaan.

Italiaanse banken zaten dinsdag ook in de lift, met winsten oplopend naar meer dan 2 procent. Telecom Italia won 3,1 procent. Het duurzame energiebedrijf ERG steeg met bijna 5 procent.

Novo Nordisk heeft dinsdag van de Europese Commissie de definitieve goedkeuring gekregen voor een hogere dosis van zijn afslankmiddel Wegovy. De Deense farmareus won in Kopenhagen 0,7 procent.

Euro STOXX 50          6.021,85 (+0,7%)

STOXX Europe 600        621,29 (+0,5%)

DAX                        24.998,40 (+0,8%)

CAC 40                     8.361,46 (+0,5%)

FTSE 100                 10.556,17 (+0,8%)

SMI                         13.752,84 (+0,7%)

AEX                             995,80 (+0,3%)

BEL 20                      5.644,03 (+0,8%)

FTSE MIB                 45.764,07 (+0,8%)

IBEX 35                   17.955,40 (+0,6%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat woensdag een groene opening tegemoet, in afwachting van de notulen van het laatste rentebesluit van de Federal Reserve, vanavond.

De Amerikaanse beurzen zijn dinsdag licht hoger geëindigd na een volatiele sessie, die de nervositeit kenmerkte onder beleggers na een lang weekend.

De bescheiden winst werd ondersteund door tekenen van mogelijke progressie in de onderhandelingen tussen de VS en Iran. Teheran zou bereid zijn tot compromissen rond de randvoorwaarden van hun nucleaire programma, volgens The Wall Street Journal. 

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Abbas Araghchi sprak van inhoudelijke gesprekken in Genève, maar Washington was voorzichtiger en gaf aan dat er nog veel details moeten worden besproken.

De olieprijzen leverden dinsdag in, net als de prijzen voor edelmetalen. De goudprijs dook onder 5.000 dollar per ounce en zilver werd minder dan 75 dollar waard.

Dinsdag werd duidelijk dat het lange weekend in de VS de zorgen over het verstorend potentieel van AI-toepassingen niet tot bedaren heeft gebracht.

Technologie-index Nasdaq Composite is inmiddels vijf weken op rij lager gesloten, door de zorgen over de hoge investeringen in AI en een reeks paniekverkoopgolven die diverse sectoren als software, vrachtwagenvervoer en commercieel vastgoed hebben geraakt.

"Het is software die zichzelf opeet", schetste analist Stephen Innes van SPI Asset Management. 

Volgens Innes is de softwaresector van de S&P 500 sinds oktober vorig jaar met 27 procent gedaald. De analist is van mening dat veel softwarebedrijven dramatisch overgewaardeerd zijn geraakt in de afgelopen jaren "op de aanname dat hun marges voor eeuwig huizenhoog zouden blijven."

Maar "als AI deze marges zelfs maar in bescheiden mate omlaag zou drukken, dan verandert de rekensom voor de aandelen ingrijpend", volgens Innes.

Want als de waarderingen zo hoog zijn, "is een verlaging van de koerswinstverhouding met een paar slagen geen snoeiwerk, maar een amputatie", meent de analist.

Economisch nieuws kwam dinsdag van de New York Fed. De zogenaamde Empire State Index wees voor de vierde keer in vijf maanden op groei, hoewel deze "bescheiden" is. Respondenten verwachten dat de economische omstandigheden en de werkgelegenheid blijven verbeteren. 

Het vertrouwen onder Amerikaanse huizenbouwers is in februari licht gedaald. De NAHB-huizenindex daalde van 37 in januari naar 36 deze maand. 

Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild kijkt vooral uit naar vrijdag, wanneer zowel economische groeicijfers uit de VS als het Amerikaanse consumentenvertrouwen op het menu staan. 

Onderzoek heeft aangetoond dat sinds 2000 de relatie tussen obligaties en aandelen sterk correleerde met het consumentenvertrouwen. Hogere vertrouwenscijfers gingen gepaard met een 'outperformance' van aandelen, volgens de beleggingsstrateeg. 

Maar die relatie is sinds covid verbroken. Aandelenkoersen bleven stijgen ondanks een dalend vertrouwen. Sommigen betwijfelen of dat kan aanhouden, aldus Vranken.

De markt rekent volgens de expert van Edmond de Rothschild op een Amerikaanse groei die is vertraagd van 4,4 naar 3,0 procent.

Vrijdag verschijnt ook de PCE-inflatie, die voor de Federal Reserve belangrijk is. Maar eerst publiceert de Fed vanavond nog de notulen van het laatste rentebesluit, dat eind januari bekend werd gemaakt, waarbij de rente toen werd gehandhaafd.

Chicago Fed-president Austan Goolsbee ziet ruimte voor meerdere renteverlagingen in 2026, mits de inflatie overtuigend richting de doelstelling van 2 procent beweegt, zo zei hij dinsdag tegen CNBC. De centrale bankier heeft dit jaar geen stemrecht binnen het beleidscomité van de Fed.

Bedrijfsnieuws

De stroom van kwartaalcijfers droogt langzaam op. Driekwart van de S&P 500-bedrijven heeft inmiddels hun resultaten bekendgemaakt. Hoewel veel bedrijven meer winst rapporteerden dan was voorspeld, helpt dit de stemming op de aandelenmarkten vooralsnog niet veel. 

Wel is het nog wachten op de resultaten van smaakmaker Nvidia, eind deze maand. De chipreus kondigde dinsdagavond laat aan dat Meta miljoenen van zijn chips gaat kopen, om de uitrol van de AI-infrastructuur te ondersteunen. Beide aandelen wonnen nabeurs terrein.

Paramount Skydance steeg dinsdag met 4,9 procent nadat Warner Bros. Discovery aankondigde de onderhandelingen over een deal met het bedrijf te hervatten, waarmee de weg wordt vrijgemaakt voor een mogelijke biedingsoorlog met Netflix, dat Warner Bros een week de tijd heeft gegeven om te onderhandelen met Paramount.

Volgens Warner Bros. zou Paramount bereid zijn het bod te verhogen van 30 naar 31 dollar per Warner-aandeel. Op 20 maart volgt er een buitengewone aandeelhoudersvergadering. Vooralsnog staat Warner Bros unaniem achter de deal met Netflix, benadrukte het bedrijf dinsdag.

Het aandeel Warner Bros. won 2,7 procent, terwijl Netflix licht steeg.

Reder Hapag-Lloyd koopt zijn Israëlische rivaal Zim Integrated Shipping voor 4,2 miljard dollar. Zim sloot dinsdag ruim 25 procent hoger.

De activistische belegger Elliott Investment Management heeft een belang van meer dan 10 procent opgebouwd in Norwegian Cruise Line, en wil plannen voor een reorganisatie gaan doordrukken. Het aandeel Norwegian steeg ruim 12 procent.

Intussen wil de activistische belegger Starboard Value iets vergelijkbaars teweegbrengen bij Tripadvisor, meldde The Wall Street Journal. Het aandeel won bijna 10 procent.

De aandelen van voedingsmiddelenbedrijven daalden nadat General Mills zijn vooruitzichten voor het boekjaar verlaagde en waarschuwde dat het zwakke consumentenvertrouwen een negatieve invloed heeft op de volumes.

Mondelez daalde ruim 4 procent en Kraft Heinz liet ook meer dan 4 procent gaan. Campbell's daalde met 5,8 procent. General Mills zelf leverde 7 procent in.

S&P 500 index               6.843,22 (+0,1%)

Dow Jones index          49.533,19 (+0,1%)

Nasdaq Composite        22.578,38 (+0,1%)

AZIE

De Japanse beurs noteerde woensdag stevig hoger. In China en Hongkong zijn de beurzen nog steeds gesloten om het nieuwe jaar te vieren.

Nikkei 225                   57.238( +1,2%)

Shanghai Composite   Gesloten

Hang Seng                  Gesloten

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1844. Dinsdagavond noteerde het muntpaar op 1,1851.

Intussen is de positionering in de dollar het meest negatief in veertien jaar tijd, volgens Bank of America. Niet eerder werd er zo veel short gegaan op de dollar, volgens de data, die afkomstig zijn van de Bank of England.

USD/JPY Yen    153,55

EUR/USD Euro  1,1844

EUR/JPY Yen    181,86

BEDRIJFSNIEUWS:

07:00 ASR - Cijfers vierde kwartaal (NL)

07:00 IMCD - Cijfers vierde kwartaal (NL)

22:00 DoorDash - Cijfers vierde kwartaal (VS) 

22:00 eBay - Cijfers vierde kwartaal (VS) 

MACRO-AGENDA:

00:00 Chinese beurzen gesloten (incl. Hongkong)

00:50 Handelsbalans - Januari (Jap)

08:00 Consumenten- en producentenprijzen - Januari (VK)

08:45 Inflatie - Januari def. (Fra)

13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)

14:30 Woningbouw en vergunningen - November/December (VS)

14:30 Orders voor duurzame goederen - December (VS)

15:15 Industriële productie - Januari (VS)

20:00 Federal Reserve - Notulen (VS)