Beursblik: UBS verlaagt koersdoel Adyen

(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het koersdoel voor Adyen verlaagd van 2.000 naar 1.600 euro, maar handhaafde wel het koopadvies voor de Amsterdamse betaalspecialist. Dit bleek maandag uit een rapport van analist Justin Forsythe.

De analist wees in zijn rapport vooral op de outlookverlaging voor 2026. De nieuwe verlaging roept vragen op waarom Adyen bij de vorige bijstelling van verwachtingen niet wat conservatiever te werk is gegaan. En waar Adyen niet wil spreken van een outlookverlaging, is dit volgens UBS wel degelijk het geval.

De nieuwe verlaging van vorige week betekent dat de consensus voor de omzetgroei met 1 à 2 procentpunt omlaag zal gaan en voor de EBITDA met 3 procentpunt. "Maar het bredere plaatje blijft onveranderd", meent Forsythe.

UBS benadrukte dat Adyen Europees is, een EBITDA-marge genereert van meer dan 50 procent, geen schuld heeft en een goede conversie van de vrije kasstroom laat zien.

Daarbij meent UBS dat Adyen niet heel veel last zal hebben van disruptie door AI. Betalingen vallen immers onder strenge regulering, betoogde de Zwitserse bank. En als e-commerce zich verplaatst naar aanbieders van grote taalmodellen, dan zullen die een betaalpartner nodig hebben, wat juist kansen biedt voor Adyen.

Het aandeel Adyen steeg maandag met 2,1 procent naar 916,30 euro.