Beursblik: minder winst voor ABN AMRO verwacht
(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO heeft in het derde kwartaal vermoedelijk minder winst behaald, omdat de kosten harder stegen dan de inkomsten. Dit blijkt uit een analistenconsensus op de website van de bank, die zelf half oktober al met een waarschuwing kwam.
ABN AMRO waarschuwde een maand geleden al voor margedruk bij haar hypotheek- en vermogensbeheeractiviteiten. De hypotheekmarges stonden volgens de bank onder druk door de stijgende huizenprijzen in Nederland.
ABN AMRO meldde toen ook dat de overname van de Duitse private bank Hauck Aufhäuser Lampe in het derde kwartaal een negatieve impact van 30 basispunten had op haar core Tier 1-kapitaalratio, een belangrijke maatstaf voor het bankkapitaal.
De analisten rekenen voor het derde kwartaal gemiddeld op een kapitaalratio van 14,6 procent, tegenover 14,8 procent in het tweede kwartaal.
Verder gaat de analistenconsensus op jaarbasis uit van een nettowinst van 594 miljoen euro, tegen 690 miljoen euro in het derde kwartaal van 2024.
UBS rekent voor het derde kwartaal op een winst voor belastingen van 754 miljoen euro, wat bijna 20 procent minder zou zijn dan een jaar eerder en ook 12 procent minder dan het voorgaande kwartaal. Dat komt vooral door een verwachte normalisering van de voorzieningen voor oninbare leningen, die in de voorgaande periodes relatief laag waren.
De voorzieningen voor oninbare leningen zouden volgens de consensus zijn uitgekomen op 43 miljoen euro. Vorig jaar in het derde kwartaal was er nog een vrijval van 29 miljoen euro.
De rentebaten daalden in het derde kwartaal van 1,64 miljard euro vorig jaar naar 1,59 miljard euro dit jaar, verwacht de consensus verder.
De opname in de boeken van de Duitse bank HAL zal een aanzienlijke invloed hebben op de inkomsten en kosten, verwacht UBS verder.
De fee-inkomsten stegen naar verwachting op jaarbasis van 478 miljoen naar 548 miljoen euro, maar de overige inkomsten daalden volgens de analistenconsensus van 137 miljoen naar 99 miljoen euro.
Daarmee zouden de totale inkomsten ook licht zijn gedaald, van 2,25 miljard naar 2,24 miljard euro.
De operationele kosten stegen vermoedelijk van 1,33 miljard naar 1,39 miljard euro.
Outlook en beleggersdag
Voor 2025 mikt ABN AMRO op 6,2 tot 6,4 miljard euro aan rentebaten. Daarbij denkt de bank dat de kosten min of meer in lijn blijven met die in 2024.
De consensus rekent voor dit jaar op 6,31 miljard euro aan rentebaten, terwijl de kosten worden geschat op 5,56 miljard euro.
Op 25 november aanstaande organiseert ABN AMRO een beleggersdag. Dan zal de nieuwe CEO Marguerite Bérard de uitkomsten van haar strategische review presenteren.
"De focus daarbij zal zijn om onze winstgevendheid te verbeteren, onze kapitaalpositie te optimaliseren, onze kosten te beheersen en om zinvolle groei te realiseren", zei Bérard eerder al.
Deutsche Bank verwacht dat ABN AMRO een "redelijk ambitieuze" doelstelling zal afgeven voor de zogeheten ROTE, het rendement op het tastbare eigen vermogen, van een laag dubbelcijferig percentage. "Recente overnamegeruchten hebben vermoedelijk de druk opgevoerd om de winstgevendheid, die nu nog onder het sectorgemiddelde ligt, aan te jagen", zei Deutsche recent.
Veel hangt daarbij af van hogere inkomsten, volgens de Duitse bank. En de rentebaten kunnen op korte termijn wel eens trager groeien dan aanvankelijk gehoopt, aldus Deutsche.
ABN AMRO publiceert de cijfers woensdag voorbeurs.
Het aandeel steeg maandag met 3,1 procent tot 27,43 euro.