Beursblik: derde kwartaal PostNL biedt weinig vertrouwen

(ABM FN-Dow Jones) Hoewel PostNL beweert dat het derde kwartaal volgens plan verliep, geven de resultaten geen extra zekerheid dat de outlook voor 2025 nog haalbaar is. Dit stelde analist Frank Claassen van Degroof Petercam maandagochtend in reactie op de cijfers van het postbedrijf, die voorbeurs verschenen.

Voor 2025 mikt PostNL nog steeds op een genormaliseerde EBIT in lijn met die in 2024. Vorig jaar was dit 53 miljoen euro.

"Dit betekent dat de REBIT voor het vierde kwartaal van 2025 ongeveer 15 miljoen euro hoger moet zijn dan vorig jaar", berekende Claassen. Oftewelm er is een sterke "eindejaarspiek" nodig om nog bij het resultaat van 2024 in de buurt te komen.

Met name de pakketten verliezen volgens de analist aan groeimomentum en bij de postbezorging is geen verbetering zichtbaar.

"Dit zal niet veranderen met de aanhoudende daling van het postvolume en zonder duidelijk zicht op overheidssteun op korte termijn", volgens Claassen.

Ondanks de beter dan verwachte postvolumes in het derde kwartaal, die voornamelijk te danken waren aan eenmalige gebeurtenissen, zoals verkiezingspost, was het negatieve genormaliseerde bedrijfsresultaat nog altijd slechts in lijn met de verwachting van Degroof Petercam en de consensus.

"Aangezien we al onder de huidige prognose voor 2025 van een vlakke REBIT zaten, zullen we onze ramingen voor het boekjaar waarschijnlijk grotendeels ongewijzigd laten of misschien met een paar miljoen naar beneden bijstellen", aldus Claassen. 

Degroof Petercam heeft een Houden advies voor PostNL met een koersdoel van 1,00 euro. 

Het aandeel noteerde maandag 0,6 procent hoger op 0,97 euro.