Beursblik: KBC Securities verhoogt koersdoel PostNL

(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft maandag het koersdoel voor PostNL verhoogd van 1,00 naar 1,10 euro met een onveranderd Houden advies. Dit bleek uit een rapport van analist Michiel Declercq.

In dit rapport wees de analist op de beleggersdag van PostNL van enkele weken terug.

In 2028 wil PostNL een omzet boeken van meer dan 4,0 miljard euro met een genormaliseerde EBIT van meer dan 175 miljoen euro. De vrije kasstroom schat PostNL in dat jaar op meer dan 75 miljoen euro en het rendement op het geïnvesteerde kapitaal zal boven de 12 procent uitkomen.

"De verbetering moet komen van een sterke internationale groei en een significante verbetering van de marge bij de binnenlandse e-commerce-activiteiten", aldus Declercq.

Hoewel de analist de keuzes van PostNL logisch vindt, waarschuwde hij wel voor de aanhoudende onzekerheid rond de postactiviteiten en negatieve mixeffecten rond de pakketbezorging.

Omdat de margeverbetering pas tegen het einde van de afgegeven termijn zal plaatsvinden, blijft KBC voorzichtig. Declercq mikt op een genormaliseerde EBIT in 2028 van 135 miljoen euro. Dat is beduidend meer dan de 106 miljoen euro waarvan de analist eerder uitging, maar nog altijd ruim onder de 175 miljoen euro waarop PostNL zelf mikt.

Het aandeel PostNL steeg maandag met 1,0 procent naar 1,04 euro.