Beursblik: Jefferies zet Ahold Delhaize op kooplijst
(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het advies voor Ahold Delhaize zondag verhoogd van Houden naar Kopen, terwijl het koersdoel omhoog ging van 39,50 naar 42,00 euro. Dit bleek uit een rapport van de Amerikaanse zakenbank.
De afgelopen maanden hebben drie factoren Ahold Delhaize onder druk gezet: de Amerikaanse dollar, zorgen over prijsconcurrentie en de hernieuwde focus van Amazon op zijn voedingsmiddelenactiviteiten, schetste Jefferies.
"Wij vinden deze zorgen overdreven", aldus de analisten.
Door de aanzienlijke koersdaling in de afgelopen weken is de koers-winstverhouding van Ahold Delhaize gedaald van een piek van 13,2 keer in mei naar 11,9 keer op dit moment. Deze daling is nog sterker in vergelijking met de twee naaste concurrenten: Tesco en Kroger, berekende Jefferies.
Intussen lijkt de omzetgroei bij Ahold Delhaize te versnellen, terwijl de marges hun dieptepunt hebben bereikt, volgens de analisten.
"Nu de volumes zich positief ontwikkelen, de verwatering van Profi afneemt en de efficiëntie in Europa helpt, zien we vanaf nu een gestage margevooruitgang", aldus Jefferies.
Volgens de analisten was het belangrijkste punt van zorg voor beleggers in de afgelopen weken de hernieuwde focus van Amazon op online boodschappen.
De Amerikaanse e-commercereus blijft volgens de analisten een belangrijke bedreiging, "maar zoals de zaken er nu voorstaan, blijkt uit onze vergelijking van het online aanbod van Food Lion, Amazon Fresh, Walmart en andere retailers dat de merken van Ahold Delhaize al een uitstekend serviceniveau bieden", aldus Jefferies.
Mocht Amazon zijn plannen doorzetten, dan kan dit volgens de analisten leiden tot een nieuwe consolidatiegolf in de sector, waarbij er "aanzienlijke synergievoordelen" te behalen zijn.
Daarbij zou een "hypothetische" fusie met Kroger op korte termijn kunnen leiden tot een waardestijging van circa 10 procent voor aandeelhouders van Ahold Delhaize en zorgen voor aanzienlijke concurrentievoordelen op lange termijn, aldus Jefferies.
Het aandeel Ahold Delhaize sloot vrijdag op 33,78 euro.