Beursblik: ondanks meevallers voorzichtigheid geboden met ASML en ASMI

(ABM FN-Dow Jones) Halfgeleideraandelen hebben een erg sterke week achter de rug, te danken aan verschillende meevallers. Dit concludeerde analist Janardan Menon van Jefferies in een rapport.

De sector had de wind mee “na verschillende rapporten die wezen op een stijging van de prijzen voor geheugenchips”. 

Maar ook de mogelijke adoptie van de A16 node door Nvidia en de aangekondigde investering door Nvidia van 5 miljard dollar in Intel steunden het sentiment, aldus Menon.

Ondanks deze meevallers, waarschuwde Menon beleggers toch om voorzichtig te blijven. Jefferies voorziet een zwak 2026 voor de sector “en er is onzekerheid over wat 2027 brengt”. 

Jefferies heeft een Houden advies voor zowel ASML als ASMI, met koersdoelen van respectievelijk 660 en 460 euro.

“Onze voorzichtige visie op ASML en ASMI is deels gebaseerd op de zorgen over een daling van de investeringen in high-bandwidth memory (HBM) volgend jaar”, aldus Menon. 

De geruchten dat Beijing Chinese chipfabrikanten verbiedt te werken met chips van Nvidia en te kiezen voor Chinese alternatieven, zal waarschijnlijk een positief effect hebben op de vraag naar halfgeleiderapparatuur in China, merkte Menon op. 

“China intensiveert de inspanning om AI-chips in eigen land te produceren.” Al kan dit ook louter een onderhandelingstactiek van de Chinezen zijn in hun onderhandelingen met de Verenigde Staten over een handelsdeal, voegde de analist toe.